【广发通信】英伟达发布 DGX GH200 利好中际旭创、新易盛

【广发通信】英伟达发布 DGX GH200，800G 光模块需求再获边际提升，利好【中际旭创】【新易盛】

5 月 29 日英伟达发布 DGX GH200 ，256 个 Grace-Hopper 芯片构成小型算力集群，CPU-GPU、GPU-GPU 传输性能大幅增强，单 GPU 的带宽更高，延时降低 20% ，更适用于百亿参数规模的中小规模训练（大概率云上场景），缺点在于较经典的 IB 架构可拓展性较弱，不适合大型云计算厂商。

基于 DGX GH200 900GB/s 的 GPU-GPU 速率，以及两层的交换网络架构，我们测算得到铜线方案下的 GPU 与 800G 光模块比例为 1:9，全光方案此比例是 1:18。传统 IB 架构下此比例为 1:2.5。

由于 DGX GH 200 定价还未公布且其适用于中小规模训练（大型云商大概率选择 IB 架构或自研架构），目前尚无法定量测算其对 800G 光模块需求的拉动，但是边际上对 800G 光模块的消耗是提升的。

由于英伟达未来更倾向于以整体解决方案交付而非单 GPU，所以我们判断今明年英伟达对于 800G 光模块的需求将进一步增加。