[礼物]【东北算力先锋】持续强推左江科技，DPU 霸主受益算力爆发-20230601 10:53（高盛大宗解禁 46 万股，砸出黄金坑）

【东北算力先锋】持续强推左江科技，DPU 霸主受益算力爆发-20230601

10:53（高盛大宗解禁 46 万股，砸出黄金坑）

DPU 放量在即。公司 DPU 流片成功，下游放量在即。已和下游浪潮信息、中移动、韶关算力节点、阿里等深入合作。今年产能从 20 万片上修到 40 万片。Q2 将能看到显著变化。如果全部释放将产生约 20 亿收入，毛利率 90% 。

DPU 格局较高。芯启源外资背景受限，中科驭数的 FPGA 方案不具备性价比，云豹高举高打落地较难。公司成为 DPU 行业领先者，25G DPU 已落地，订单即将出炉。28nm 的工艺，明年会提升到 12nm。行业格局好，芯片制造壁垒极高，DPU 国产化要求较高，公司显著受益。

团队实力雄厚。原华为 DPU 的研发团队，技术总监加盟。芯启源的产品和销售总监加盟。产品和渠道都快速展开，今年即将发生质变。豪华班底打造中国芯，服务器除了 GPU 和 CPU 以外的第 3 颗核心芯片。

下游爆发，需求空间大。信创服务器和高端 VPN 有大量 DPU 需求。韶关算力节点需要 2400 万片，其他算力节点跟进。服务器和互联网厂商的需求预计可达 100 万片/年。下游 B 端 VPN 类应用也是 100 亿元级市场。叠加 AI 下游爆发，高速网络需求爆发，高端 DPU 将和 GPU 一起呈现指数级爆发，ASP 高且量爆发，未来可期。