【财通电新】爱旭大涨点评：ABC 形成行业热点，单双面组件全面覆盖分布式 地面场景，空间巨大

【财通电新】爱旭大涨点评：ABC 形成行业热点，单双面组件全面覆盖分布式 地面场景，空间巨大   23 年 ABC 电池产出和销售 5-6GW，在手订单已超出生产能力。

首先应用于具有高溢价的高端市场，ABC 组件兼具高功率、低衰减、温度系数好、美观等优势，盈利空间广阔。 ABC 组件是颠覆性技术，不局限于分布式场景，ABC 组件应用场景可拓展至大型地面电站，双面背接触组件很快会投放市场。预计爱旭 23 年落地 25GW ABC 电池产能，其中 10GW 年内满产。

珠海 6 月底 6.5GW 的电池满产，良率目前 90%，预计 6-7 月到 95%。9 月底 10GW 的电池和组件满产。义乌 15GW ABC 电池组件 4 季度投产，以适应地面电站的 ABC 组件产品为主，双面率大概 60~70%。 采用无银化技术，解决卡 N 型脖子的金属化问题，ABC 组件的非硅成本已经和 PERC 打平，功率高 10%。

爱旭 ABC 电池平均量产效率已达到 26.5%，年底可达 27%，预计明年达 27.5%，后年达 28%。爱旭 ABC 组件 2.6㎡182 -72 片在 600-615W 之间，同版型的 PERC 最高 550W，TOPCon 575W，HPBC 570W。整体发电量 N 型比 P 型高很多，而背接触技术的发电量增益更多。

预计 23 年实现 36GW PERC 电池，5-6GW 左右 ABC 产品出货，主要销往欧洲，预计 23 年利润 36 亿左右。24 年 ABC 产品组件出货为主，预计利润逐步增大，保持 20-30% 销售价格溢价，尽快降本，优先供应分布式、高价市场，四季度开始销售地面电站产品，对应共 50 亿利润。