特斯拉 4680 事件点评：特斯拉北美官网移除 4680 版 Model Y AWD，护航 Cybertruck 量产 | 国金汽车

特斯拉 4680 事件点评：特斯拉北美官网移除 4680 版 Model Y AWD，护航 Cybertruck 量产 | 国金汽车

事件：在特斯拉北美官方网站上，装载 4680 电池的 Model Y AWD 基础款已不再提供。目前，只有特斯拉加州超级工厂生产的 Model Y 长程版和高性能版车型（ Long Range、Performance ）可供消费者购买。

 点评： 

 1、特斯拉 4680 电池或优先保供 Cybertruck。 

1）Cybertruck 带电量显著高于 Model Y AWD（Cybertruck 预计 120-230KWh，Model Y AWD 估计不到 60KWh），因而对 4680 电芯数量更大，为保障对 Cybertruck 的交付，4680 电池产能需分配给 Cybertruck； 

2）根据 Teslaoracle 对得州工厂的无人机拍摄，特斯拉正在对其位于得州奥斯汀的超级工厂进行升级和改造。特斯拉年中表示 Cybertruck 用 4680 电池较第一代能量密度提升 10%，预计一代产品产线将向二代切换，推动二代产品试制和后续量产。

 2、24 年规模放量在即，行业预计步入密集发包期。4680 电池生产良率&效率持续提升，电池厂已逐步具备规模化量产能力。产业链反馈，国内亿纬、比亚迪等进度相对领先，海外企业中 LG、三星相对领先，产业链拐点已愈发接近。我们预计 23 年底-24 年部分电池企业进入量产，预计 25 年大圆柱电池需求超 220GWh，CAGR 超 200%，预计 24 年行业进入密集发包期。

投资建议：建议关注电池环节的亿纬锂能、宁德时代，材料环节的东山精密、东方电热、泰和新材、科达利、金杨股份等，设备环节的逸飞激光等。