花街S姐

当市场好的时候，出来的都是利好消息；而进入回调的时候，睁眼闭眼都是鬼故事。继上周 meta 充当 “老鼠 **” 打响回调第一枪后，今天 semi analysis 紧随其后，发出来的小作文带崩了前期资金抱团的 PCB 材料板块。今天仍是 “打假” 的一天，再写下去都能出一个 “315 美股打假” 专题了。Semi 的这个小作文，还是得拉一下时间线。把近四个月的相关信息按时间排列...

$NVIDIA(NVDA.US)Tesla (TSLA.US)$Meta Platforms(META.US)Amazon (AMZN.US)$Gold ETF - SPDR(GLD.US)$Silver Trust ETF - iShares(SLV.US)$Meta Platforms(META.US)TSMC (TSM.US)$Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF(BTC.US)Circle(CRCL.US)$Coinbase(C...

摘要本次路演的核心信息：AI 数据中心的价值增量正在从算力向互联迁移。无论是 AsteraLabs 对 scale-up 单芯片互联含量持续提升的判断，Marvell 对连接业务约 70% 增速的指引，还是 Intel 对先进封装作为全行业瓶颈的强调，三家公司都在用各自的方式印证同一条主线——互联、封装与内存正在成为 AI 基础设施新的稀缺环节...

最近跟朋友交流，他们都在跟我抱怨，现在市场热点太多了，每天都在像无头苍蝇一样乱碰。所以今天整理出了一整条完整的链路，文章比较长，我会分成上下发出来。一颗 AI 芯片如何从沙子到数据中心理解这条链，最好的方式是跟着一颗芯片走一遍。它的"一生"大致是这样：① 设计（图纸）：工程师先在 EDA 软件里画出电路、做仿真验证，结合外购的 IP（如 Arm 的 CPU 指令集）...