美股实盘：涨到你信为止？（20260621）

综述：

本周标普 500 指数上涨 0.93%，我的实盘净值上涨 5.62%。

2026 年内标普 500 指数上涨 9.57%，2026 年内我的实盘净值上涨 121.76%（年初净值为 2.20，本周净值 4.88）。

交易：

无

持仓：

NVDA 9.7%，SNDK 37.7%，MRVL 8.9%，GLW 12.1%，NEM 11.2%，LITE 8.6%，现金/美债 11.9%。

有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓和短线投机操作。

复盘：

当我的读者很无聊，大部分时间都在躺着，啥也不干，全靠公司自己努力。

最近手气不错，风口一直在吹我的持仓股，这周账户净值大涨，再破新高，上一次经历这样的行情，还是在上周。

东边不亮西边亮，持仓总有大涨的，但这肯定不是常态，千万别之前不信，最近看涨得太猛，自己受不了了又跑过来追，涨多了就会回调和横盘震荡的，到时候你两头挨揍可就难受了。

本周最重要的事就是沃什的发言，市场解读为偏鹰，我觉得偏中性，他准备做下一个格林斯潘，不再让市场预判他的言行，并且要搞一言堂，6 月降息 GG，但是 9 月是否降息，今年是否加息，其实都没有信号，因为他不会像鲍师傅那样做任何前瞻指引。

---

个股方面，

1、科技：NVDA/GOOG

被视为全球最激进的 AI 投资人之一的 Leopold，一边在公开市场用约 90 亿美元名义仓位做空 NVIDIA、ASML 和 Oracle，一边把资金转向电力、内存、数据中心网络以及 Anthropic 这类更深层的 AI 基础设施与模型资产。

大题逻辑和我之前说的 “AI 崩老头理论” 差不多，科技巨头们都是被崩的老头，而 AI 基建们才是崩老头的小妹。

2、存储：SNDK/MU

6 月 20 日，德意志银行研究院在最新报告中指出，存储芯片已从周期性大宗商品演变为具有宏观经济意义的关键变量，且这场危机的规模已有明确的量化轮廓。德银认为，这绝非传统的 “繁荣与萧条” 周期重演，而是一场由 AI 引发的、深远的结构性供应冲击。

AI 对高带宽存储（HBM）的无底洞需求，正在疯狂挤占传统存储芯片的产能，导致一场波及全球宏观经济的 “存储短缺危机”。

除了美股这边的 DRAM 外，港股近期新上线的$南方 KOSPI (03121.HK)$也是非常优秀的存储组合包，$三星电子 (005930.KR)$和$SK 海力士 (000660.KR)$权重高达 60%，我个人认为正股比之前的两倍做多标的持有体验更佳。

到处都是新增资金买入和上调估值的利好，果然，涨起来后自有大儒替我辩经。

3、光通信：LITE/MRVL/GLW

Marvell 总裁兼首席运营官 Chris Koopmans 表示，已经与台积电就使用其 A14（1.4nm）技术来生产其下一代产品进行了洽谈。台积电的 A14 工艺将于 2028 年投入生产。Marvell 公司还承诺预付 10 亿美元，以确保未来的生产能力。

康宁新公司项目落地嘉定签约仪式举行。此次新公司项目落地，将聚焦高精度光纤连接器线束的规模化生产能力建设，重点面向数据中心业务供配套服务，进一步完善生产环境，导入关键设备，建设更完整的制造和测试能力，同时配套引进和培养专业团队，逐步形成更强的本地生产和交付能力，并在嘉定力争形成年产 10 亿美元的全球领先生产基地。

近期，D4（八甲基环四硅氧烷）因光棒技术迭代成资本热点。当前，AI 算力驱动光纤需求爆发，供需缺口急剧扩大。据 CRU 数据，2026 年全球光缆缺口率将达 16.4%，远超历史高点。光棒扩产需 18 至 24 个月，短期紧缺致价格飙升，A 类光棒报价自 2025 年初至 2026 年中暴涨近 550%。下游厂商正全力扩产备货，大幅加大对 D4 等上游原料的采购。

4、金属：GLD/NEM

由于最乐观的 6 月降息预期没了，所以板块继续短期承压，但是最悲观的加息预期看上去也没了，所以也没那么差，无非就是筑底后磨一磨，等受不了的老登都去追科技，科技开始回调的时候，差不多就可以继续涨了。

贵金属属于大周期板块，需要耐得住寂寞并有坚定信念。

5、其他：

原油相关板块随着特师傅和郎子的视频会议和解而告终，但大家的乐观情绪怕是延续到本周收盘就要结束了，因为周末以子又搞了些事情，双方那极其不正规的和解协议可能要宣告无效了。

下周开盘需要先看看市场反应，到底是已经疲劳选择无视了，还是选择恐慌，借着利空结账短期暴涨的利润。

6、下周计划

我选择无视，除非砸出什么超级黄金坑，不然继续躺。

---

最后，估值表：

注释（请一定阅读）：

1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。

2、一个点位有 2 个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，问就是别买/赶紧割。