淘宝核心用户增速超过拼多多：闪购战局下的中国互联网

最近看到野村证券的一份关于中国互联网的报告，发现了一个很有意思的事情。野村的报告里面大量引用 QuestMobile 和 Sensor Tower 的一些数据，相比以前单纯看 DAU，MAU（日活、月活），这份报告提出了两个比较新颖的用户指标：

DTSD（日均用户使用时长）

MTS（月总用户时长）

因为用户打开 App 不代表真的在使用。DAU 增长可能只是看一眼价格就离开，而时长增长才意味着用户真正停留和消费。

4 月的数据揭示了一件很有意思的事：淘宝闪购带来的不仅是流量增长，更带来了用户时长增长；而美团虽然 DAU 仍在增长，但用户停留时间正在下降。

一、电商：淘宝增长质量高于拼多多

4 月主要电商平台数据：

表面看，拼多读 DAU 增长最快。

但拆开看会发现，拼多多增长主要来自使用时长不足 1 分钟的 “路过用户”，同比增长高达 35%；真正停留超过 1 分钟的核心用户只增长 4%。

淘宝则相反。

虽然 DAU 只增长 6%，但核心用户增长 7%，高于拼多多；同时用户时长增长 4%，也是行业最佳。

这意味着淘宝闪购带来的流量并非 “看看就走”，而是在持续转化为真实消费和使用时长。

京东则处于较尴尬的位置。DAU 增长 9%，但核心用户仅增长 2%，时长还下降 1%，说明用户粘性并未同步提升。

事实上，这与当年拼多多崛起时非常相似。

2019 年很多人认为百亿补贴买来的流量没有价值，但拼多多证明了：只要用户被留在 App 里，就会形成消费习惯，最终沉淀成护城河。

今天的淘宝闪购，本质上正在复制当年的拼多多路径。

二、美团正在遭遇 “两面夹击”

本地生活赛道的数据更加值得关注。

4 月：

美团 DAU 同比增长 7%

MTS 下降 3%

DTSD 下降 9%

用户更多了，但每个用户停留时间明显减少。这说明不少用户打开美团只是为了比价，最终可能去其他平台下单。

大众点评的情况更明显：

DAU 增长 18%

DTSD 下降 17%

流量增长主要来自浅层用户，深度使用反而在减少。

与此同时，字节推出的 “抖省省” 正在快速增长。

虽然目前体量仍小于大众点评，但上线仅两个月：

DAU 环比增长 115%

MTS 环比翻倍

增长速度非常惊人。

因此，美团面临的并不是单一竞争对手：

淘宝闪购正面争夺外卖和即时零售用户；

抖省省从侧翼争夺餐饮决策和本地生活流量。

更关键的是，两家攻击的都是同一个指标——用户时长。

而用户时长，恰恰是互联网平台最核心的资源。

最近广泛传播的《置身团内》一文，也反映出美团内部对于组织效率和创新能力的焦虑。

当外部竞争不断加剧时，这些原本被隐藏的问题也更容易暴露出来。

三、字节正在成为最大的时间黑洞

如果说淘宝是美团当前最大的竞争者，那么字节可能是未来最大的威胁。

4 月数据：

抖音 MTS 同比增长 25%

抖音 DAU 增长 20%

红果短剧 MTS 增长 145%

红果短剧 DAU 增长 115%

与此同时：

爱奇艺、腾讯视频、优酷等长视频平台时长下降 10%-20%

腾讯音乐系产品时长下降

网络阅读产品时长也在下降

用户时间正在持续向字节体系集中。

更宏观地看：

2025 年 4 月，字节系占中国 Top50 App 总时长的 32.3%

2026 年 4 月，上升至 38.3%

已经超过腾讯系的 30.8%。

这意味着字节不仅在内容领域获胜，更获得了向电商、本地生活等新业务扩张的基础。

抖省省之所以能够快速起量，并不是因为产品本身有多强，而是因为背后站着抖音这个拥有巨大用户时长的流量引擎。

对于美团而言，真正的威胁不是抖省省，而是字节掌握的海量用户时间。

四、结论：战略正确，但补贴不能停

这场闪购大战让我想到 2016 年的拼多多。

当年拼多多用补贴和低价冲击淘宝，很多人认为这些流量没有价值。

结果几年后，拼多多证明了：补贴带来用户，用户形成习惯，习惯最终形成护城河。

今天，淘宝闪购正在用类似的方法挑战美团。

从 4 月数据来看：

淘宝核心用户增长

淘宝用户时长增长

美团用户时长下降

说明补贴正在转化为真实用户行为，而不仅仅是流量数字。

因此，淘宝闪购的战略方向大概率是正确的。

其核心逻辑并非外卖本身，而是利用高频即时零售场景，提升淘宝主站活跃度，并带动更多电商消费。

对美团而言，问题已经不只是丢掉部分订单，而是用户时长和用户心智开始松动。

同时面对阿里和字节两大对手，美团不得不在两条战线上持续投入资源防守。

而对于整个中国互联网来说，这场战争才刚刚开始。

淘宝、美团、抖音，谁都不会轻易退出。$Alibaba(BABA.US) $PDD(PDD.US) $MEITUAN(03690.HK)