美伊谈判僵局致美债收益率飙升 加息预期升温

简述

由于美伊和平谈判陷入僵局，伊朗停止对话以抗议以色列行动，导致原油价格飙升逾 7%美港电讯+ 2。能源成本上升加剧通胀担忧，推动 10 年期美债收益率升至 4.5%，30 年期收益率刷新 2007 年以来纪录突破 5%腾讯新闻-财经+ 2。目前交易员已完全定价 2027 年 3 月前加息一次，并认为最早 10 月加息的概率达 50%美港电讯+ 2。

影响分析

华尔街现在正迅速消化 “NACHO”（霍尔木兹海峡无法重开）这个叙事 华尔街见闻。美伊谈判僵局不只是外交摩擦，它通过油价暴涨直接传导成了通胀失控的恐惧 美港电讯+ 2。10 年期美债收益率冲上 4.5%，30 年期更是破了 5% 的历史防线 美港电讯+ 2，这说明市场已经从博弈 “何时降息” 彻底转向定价 “10 月加息”美港电讯+ 2。这基本宣告了科技股的反弹告一段落 新浪财经，黄金也在强美元和高利率的双重挤压下承压 智通财经。核心逻辑变了：能源成本推动的二次通胀正在倒逼美联储重拾鹰派立场。操作上，建议继续看空长端美债（做多 TMV/TBT），增持原油和通胀保值资产 华尔街见闻。如果美方的 “B 方案” 军事预期抬头 智通财经，目前的收益率可能还没见顶。