什么是年回报率？

979 阅读 · 更新时间 2024年12月5日

年回报率是指投资在一段时间内所提供的回报，以时间加权的年百分比来表示。回报的来源可以包括股息、资本回报和资本增值。年回报率的计算是与投资的初始金额相比，代表的是几何平均数而不是简单平均数。

定义

年回报率是指投资在一段时间内所提供的回报，以时间加权的年百分比来表示。回报的来源可以包括股息、资本回报和资本增值。年回报率的计算是与投资的初始金额相比，代表的是几何平均数而不是简单平均数。

起源

年回报率的概念起源于金融市场的需求，以便投资者能够更好地比较不同投资的表现。随着金融市场的发展，特别是在 20 世纪中期，年回报率成为衡量投资绩效的标准指标之一。

类别和特征

年回报率可以分为名义年回报率和实际年回报率。名义年回报率不考虑通货膨胀，而实际年回报率则调整了通货膨胀的影响。名义年回报率易于计算，但实际年回报率更能反映投资的真实收益。

年回报率的主要特征是其时间加权的性质，这意味着它考虑了投资在不同时间点的价值变化。这使得年回报率能够更准确地反映长期投资的表现。

案例研究

案例一：假设投资者在 2010 年投资了 1000 美元于苹果公司股票，到 2020 年，这笔投资的价值增长到 3000 美元。通过计算，年回报率约为 11.6%。这表明投资者每年平均获得 11.6% 的回报。

案例二：另一位投资者在 2015 年投资了 5000 美元于亚马逊公司股票，到 2020 年，这笔投资的价值增长到 15000 美元。年回报率计算得出约为 24.6%。这显示了亚马逊股票在这段时间内的高增长率。

常见问题

投资者常常误解年回报率与简单平均回报率的区别。年回报率是几何平均数，考虑了复利效应，而简单平均回报率则没有。另一个常见问题是忽视通货膨胀对实际回报的影响。

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