什么是违约风险？
931 阅读 · 更新时间 2024年12月5日
违约风险是指借款人不会按照债务义务（如贷款、债券或信用卡）所要求的支付款项的风险。几乎所有形式的信贷产品都会使借款人和投资者面临违约风险。更高水平的违约风险通常要求借款人支付更高的利率。
定义
违约风险是指借款人不会按照债务义务（如贷款、债券或信用卡）所要求的支付款项的风险。几乎所有形式的信贷产品都会使借款人和投资者面临违约风险。更高水平的违约风险通常要求借款人支付更高的利率。
起源
违约风险的概念可以追溯到古代金融交易，当时借贷双方就已经意识到借款人可能无法履行其财务承诺的可能性。随着金融市场的发展，特别是在 20 世纪，违约风险的管理和评估成为金融机构的重要任务。
类别和特征
违约风险可以分为信用违约风险和市场违约风险。信用违约风险涉及借款人无法履行其债务的可能性，而市场违约风险则与市场条件变化导致的违约相关。信用违约风险通常通过信用评级来评估，而市场违约风险则需要考虑市场波动和经济环境。
案例研究
一个典型的案例是 2008 年的金融危机，许多金融机构因高风险贷款的违约而遭受重大损失。雷曼兄弟的破产就是由于其未能有效管理违约风险。另一个例子是阿根廷在 2001 年的主权债务违约，这导致了国际投资者的巨大损失，并对全球金融市场产生了深远影响。
常见问题
投资者在处理违约风险时常见的问题包括如何准确评估违约风险以及如何在投资组合中分散风险。一个常见的误解是认为高信用评级的债务工具完全没有违约风险，实际上，即使是高评级的债务也可能在极端情况下违约。
