什么是已失去收益？

483 阅读 · 更新时间 2024年12月5日

已失去收益代表实际实现的收益与在没有费用、支出或耗时的情况下可能实现的收益之间的差异。因此，已失去收益的大部分由投资者在投资费用上花费的金额所代表，而这些费用往往占投资收益的相当大比例。假设是如果投资者面临较低费用，他们就能自动获得更好的回报。已失去收益的概念通常在提到销售费用、管理费用或支付给基金的全部费用时使用。

定义

已失去收益代表实际实现的收益与在没有费用、支出或耗时的情况下可能实现的收益之间的差异。它通常用于描述投资者在投资费用上花费的金额，这些费用可能会显著影响投资收益。

起源

已失去收益的概念起源于对投资费用影响的研究，尤其是在 20 世纪后期，随着投资产品和服务的多样化，投资者开始关注费用对净收益的影响。

类别和特征

已失去收益主要分为两类：直接费用和间接费用。直接费用包括管理费和销售费用，通常是明确列出的。间接费用则可能包括机会成本，如因选择高费用基金而错失的潜在收益。已失去收益的特征在于其隐性和累积性，长期来看可能对投资回报产生重大影响。

案例研究

案例一：假设某投资者选择了一只管理费为 2% 的基金，而另一只类似基金的管理费为 0.5%。在相同市场条件下，长期持有后，低费用基金可能会带来更高的净收益。案例二：某投资者在选择投资顾问时，支付了高额的咨询费，这些费用在投资组合表现不佳时，进一步降低了其净收益。

常见问题

投资者常常低估费用对长期收益的影响，误以为高费用必然带来高回报。实际上，较低的费用通常能提高净收益。此外，投资者应定期审查投资费用，以确保其投资组合的成本效益。

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