什么是凯尔特纳通道？

1211 阅读 · 更新时间 2024年12月5日

凯尔特纳通道是一种技术分析工具，通过在资产价格的两侧绘制基于波动率的带状指标，帮助交易者确定市场趋势。该通道利用平均真实范围（ATR）来衡量波动性，并据此生成上下限。当价格突破这些界限时，可能表明趋势的持续或变化。

定义

起源

凯尔特纳通道由切斯特·凯尔特纳（Chester Keltner）在 20 世纪 60 年代首次提出。最初的版本使用简单移动平均线（SMA）和高低价差来构建通道。后来，技术分析师琳达·布拉德福德·拉什克（Linda Bradford Raschke）在 20 世纪 80 年代对其进行了改进，引入了平均真实范围（ATR）以更好地反映市场波动性。

类别和特征

凯尔特纳通道主要分为三部分：中线、上轨和下轨。中线通常是指数移动平均线（EMA），而上轨和下轨则是基于中线加减一定倍数的 ATR。其特点是能够动态调整通道宽度以适应市场波动性，适用于趋势跟踪和突破交易策略。优点包括对市场趋势的敏感性和适应性，但在横盘整理时可能产生误导信号。

案例研究

案例一：在 2020 年，特斯拉（Tesla, Inc.）的股价经历了显著的上涨。使用凯尔特纳通道，交易者可以观察到股价多次突破上轨，表明强劲的上升趋势。此时，交易者可能会选择持有或加仓。案例二：在 2018 年，Facebook（Meta Platforms, Inc.）因数据泄露事件导致股价大幅下跌。凯尔特纳通道显示股价跌破下轨，提示可能的下行趋势，交易者可以考虑减仓或做空。

常见问题

投资者在使用凯尔特纳通道时，常见问题包括如何选择合适的 ATR 倍数和移动平均线周期。通常建议根据市场的波动性和交易风格进行调整。此外，误解可能在于将其视为单一信号来源，而忽略结合其他指标进行综合分析的重要性。

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技术指标

技术指标是由证券或合约的价格、成交量和/或持仓量产生的基于启发式或基于模式的信号，被技术分析者使用。技术分析者通过分析历史数据使用指标来预测未来价格走势。常见的技术指标包括相对强弱指数 (RSI)、资金流量指数 (MFI)、随机指标、移动平均收敛差离 (MACD) 和布林带 (Bollinger Bands)。

技术分析

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基差风险

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横向价差

横向价差（Horizontal Spread），也称为时间价差或日历价差，是一种期权交易策略。该策略涉及同时买入和卖出相同行权价但不同到期日的期权合约。通常，交易者会买入长期期权并卖出短期期权。横向价差的目的是利用时间价值的差异来获利，特别是在预期标的资产价格不会大幅波动的情况下。通过这种策略，交易者可以从时间衰减（即期权价值随着时间流逝而减少）的不同速度中获利。横向价差适用于那些对市场波动性有一定预期，但不确定具体方向的投资者。