什么是贷款违约互换指数？

351 阅读 · 更新时间 2024年12月5日

贷款违约互换指数（Markit LCDX）是一个专门的指数，包括 100 家在广泛二级市场交易的北美公司的无抵押债务的仅贷款信用违约互换（CDS）。LCDX 在场外交易，并有几家大型投资银行管理它，提供流动性，并协助定价个别信用违约互换。总部位于伦敦的 IHS Markit Ltd 是该指数提供商。

定义

贷款违约互换指数（Markit LCDX）是一个专门的金融指数，包含了 100 家在广泛二级市场交易的北美公司的无抵押债务的仅贷款信用违约互换（CDS）。

起源

该指数由总部位于伦敦的 IHS Markit Ltd 提供，旨在为投资者提供一个衡量北美公司贷款违约风险的工具。它在场外交易，由几家大型投资银行管理，以提供流动性并协助定价个别信用违约互换。

类别和特征

贷款违约互换指数主要用于衡量和对冲贷款市场的信用风险。其特点包括：1. 专注于无抵押债务的信用违约互换；2. 由多家投资银行提供流动性支持；3. 通过场外交易进行买卖，灵活性较高。

案例研究

案例一：在 2008 年金融危机期间，许多投资者使用 LCDX 来对冲其在北美公司贷款市场的风险。案例二：某大型投资银行在 2015 年利用 LCDX 来管理其贷款组合的信用风险，成功避免了潜在的违约损失。

常见问题

投资者在使用 LCDX 时可能会遇到流动性不足的问题，尤其是在市场波动较大时。此外，误解其与其他信用违约互换产品的区别可能导致错误的投资决策。

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