什么是经营现金流量比率？
937 阅读 · 更新时间 2023年9月26日
经营现金流量比率是衡量公司经营产生的现金流量能够覆盖当前负债的能力。这个比率可以帮助判断公司短期内的流动性。与净收入相比，使用现金流量被认为是更干净或更准确的衡量指标，因为利润更容易被操纵。
经营现金流量比率
定义
经营现金流量比率是衡量公司通过其日常经营活动产生的现金流量是否足以覆盖其当前负债的能力。这个比率可以帮助投资者和分析师判断公司在短期内的流动性状况。与净收入相比，使用现金流量被认为是更可靠的衡量指标，因为利润更容易受到会计操作的影响。
起源
经营现金流量比率的概念起源于 20 世纪后期，随着财务分析技术的进步和投资者对公司财务透明度要求的提高，这一比率逐渐成为评估公司财务健康状况的重要工具。特别是在经历了几次重大财务丑闻后，投资者更加重视现金流量而非仅仅依赖于净利润。
类别与特点
经营现金流量比率主要有以下几种类型：
- 基本经营现金流量比率：计算公式为经营现金流量除以流动负债。这个比率越高，表明公司有更强的能力用经营活动产生的现金流来偿还短期负债。
- 调整后的经营现金流量比率：在基本比率的基础上，考虑了非经常性项目的影响，使得比率更加准确地反映公司的实际经营状况。
具体案例
案例一：某公司在 2023 年的经营现金流量为 500 万元，流动负债为 300 万元。其经营现金流量比率为 500/300=1.67。这意味着公司有足够的现金流来覆盖其短期负债，流动性较好。
案例二：另一家公司在同一年经营现金流量为 200 万元，流动负债为 400 万元。其经营现金流量比率为 200/400=0.5。这表明公司可能面临短期偿债压力，流动性较差。
常见问题
Q1: 经营现金流量比率多少才算健康？
A1: 一般来说，经营现金流量比率大于 1 被认为是健康的，表明公司有足够的现金流来偿还短期负债。
Q2: 为什么经营现金流量比率比净利润更可靠？
A2: 因为现金流量比率基于实际现金流动，而净利润可能受到会计政策和操作的影响，存在一定的操纵空间。
