什么是实际回报率？

401 阅读 · 更新时间 2024年12月5日

实际回报率是指调整通胀后的投资所获得的年收益百分比。因此，实际回报率准确地反映了一定金额的货币随时间变化的实际购买力。将名义回报率调整为补偿通胀，使投资者能够确定名义回报率有多少是实际回报率。除了调整通胀外，投资者还必须考虑其他因素的影响，例如税收和投资费用等，以计算其资金的实际回报率或在各种投资选择中进行选择。

定义

实际回报率是指调整通胀后的投资所获得的年收益百分比。它准确地反映了一定金额的货币随时间变化的实际购买力。通过将名义回报率调整为补偿通胀，投资者能够确定名义回报率中有多少是实际回报率。

起源

实际回报率的概念源于经济学中对通胀影响的研究。随着时间的推移，货币的购买力会因通胀而下降，因此需要一种方法来衡量投资的真实收益。这个概念在 20 世纪初期得到了广泛应用，尤其是在高通胀时期。

类别和特征

实际回报率可以分为税前和税后实际回报率。税前实际回报率仅考虑通胀的影响，而税后实际回报率则进一步考虑税收的影响。实际回报率的主要特征是它提供了一个更真实的投资收益评估，帮助投资者在不同的经济环境中做出更明智的决策。

案例研究

案例一：假设某投资者在 2020 年投资了一只股票，名义回报率为 10%，而当年的通胀率为 3%。实际回报率为 7%（10% - 3%）。案例二：另一投资者在 2021 年投资了一只债券，名义回报率为 5%，通胀率为 2%，税率为 20%。税后实际回报率为 2.4%（(5% - 2%) * (1 - 0.2)）。

常见问题

投资者常常误解名义回报率与实际回报率的区别，忽视通胀对投资收益的影响。此外，未考虑税收和费用也会导致对实际回报率的错误估计。投资者应全面考虑这些因素以准确评估投资收益。

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