什么是不受约束投资？

590 阅读 · 更新时间 2024年12月5日

不受约束投资是一种投资风格，不要求基金或投资组合经理遵守特定的基准。不受约束的投资允许经理在许多资产类别和行业追求回报。

定义

不受约束投资是一种投资风格，基金或投资组合经理不必遵循特定的基准。这种投资方式允许经理在多个资产类别和行业中自由追求回报，提供更大的灵活性和潜在的收益机会。

起源

不受约束投资的概念起源于 20 世纪末，随着市场的全球化和投资工具的多样化，投资者开始寻求更灵活的投资策略。此类策略的兴起与对传统基准限制的不满有关，尤其是在市场波动性增加的情况下。

类别和特征

不受约束投资可以分为多种类型，包括全球不受约束基金、固定收益不受约束基金等。其主要特征是灵活性高，能够在不同市场条件下调整投资组合。此外，这种投资方式通常不受地域、行业或资产类别的限制，允许经理根据市场机会进行动态调整。

案例研究

一个典型的案例是 PIMCO 的 Unconstrained Bond Fund，该基金不受传统债券基准的限制，允许经理在全球范围内寻找最佳的债券投资机会。另一个例子是 BlackRock 的 Global Allocation Fund，该基金通过在全球股票、债券和其他资产类别中灵活配置，来实现长期资本增值。

常见问题

投资者在应用不受约束投资时可能会遇到的问题包括：由于缺乏基准，难以评估基金表现；以及由于投资范围广泛，可能面临更高的风险。此外，投资者常常误解不受约束投资为无风险投资，实际上它仍然需要谨慎的风险管理。

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