承销协议全解析:流程、条款与风险管理实务
3254 阅读 · 更新时间 2025年11月26日
承销协议是发行公司与承销商(通常是投资银行或证券公司)之间签订的合同,规定了承销商负责帮助公司发行证券(如股票或债券)的条款和条件。在这种协议中,承销商同意购买发行公司拟发行的全部或部分证券,并将其转售给投资者。承销协议通常包括以下内容:承销商的责任、证券发行的价格、承销商的佣金、市场推广策略以及其他相关条款。承销协议可以分为两类:包销协议和代销协议。在包销协议中,承销商承诺购买所有未售出的证券;在代销协议中,承销商仅承诺尽力销售证券,而不承担未售出证券的风险。
