什么是非系统风险？
1757 阅读 · 更新时间 2024年12月5日
非系统性风险是指影响特定公司或行业的风险，而不是影响整个市场的风险。这种风险可以通过多样化投资组合来减少或消除。非系统性风险的例子包括公司管理层的变动、产品召回、行业法规变化、竞争对手的行动等。由于非系统性风险是特定于某个公司或行业的，因此投资者可以通过投资于不同公司的股票来分散这种风险。
定义
非系统性风险是指影响特定公司或行业的风险，而不是影响整个市场的风险。这种风险可以通过多样化投资组合来减少或消除。非系统性风险的例子包括公司管理层的变动、产品召回、行业法规变化、竞争对手的行动等。由于非系统性风险是特定于某个公司或行业的，因此投资者可以通过投资于不同公司的股票来分散这种风险。
起源
非系统性风险的概念起源于现代投资组合理论，该理论由哈里·马科维茨在 1950 年代提出。马科维茨的研究表明，通过多样化投资组合，投资者可以减少特定公司或行业的风险，而不影响整体市场风险。
类别和特征
非系统性风险可以分为多种类型，包括公司特定风险和行业特定风险。公司特定风险涉及个别公司的内部因素，如管理层变动或财务问题。行业特定风险则涉及整个行业的变化，如新法规或技术变革。非系统性风险的主要特征是其可控性，投资者可以通过多样化投资来降低这种风险。
案例研究
一个典型的案例是 2009 年丰田汽车的召回事件。由于刹车系统问题，丰田不得不召回数百万辆汽车，这对公司的股价产生了负面影响。然而，这一事件并未影响整个汽车行业的表现。另一个例子是 2018 年 Facebook 的数据泄露事件，该事件导致 Facebook 股价大幅下跌，但对其他科技公司的影响有限。
常见问题
投资者常常误解非系统性风险与系统性风险的区别。非系统性风险是可以通过多样化投资来管理的，而系统性风险则是市场整体的波动，无法通过多样化来消除。此外，投资者可能低估了非系统性风险对个别投资的影响，忽视了多样化的重要性。
