美光科技公司 (MU.US) 2026 财年第三季度业绩电话会
直播时间：Jun 24, 2026 20:30
直播纪要
03:35
首席执行官 Sanjay Mehrotra 市场概述
Sanjay Mehrotra 讨论了 DRAM 和 NAND 的供需紧张局势预计会持续到 2027 年，并指出人工智能对存储和内存行业带来的结构性变化潜力。
07:42
首席执行官 Sanjay Mehrotra 战略客户协议进展
Sanjay Mehrotra 宣布完成了 16 项战略客户协议（SCA），涵盖数据中心、消费品和汽车市场板块，预计到 2030 年将覆盖 50% 的公司收入。
15:40
首席财务官 Mark Murphy 第三季度财报表现
Mark Murphy 汇报美光第三季度收入为 415 亿美元，创纪录成绩，同比增长 74%，得益于 DRAM 和 NAND 的价格上涨，毛利润率达 84.9%。
31:11
首席财务官 Mark Murphy 第四季度指引
Mark Murphy 提供了美光第四季度收入指引，预计收入为 500 亿美元±10 亿美元，毛利润率约为 86%，每股收益创纪录地达到 31 美元±1 美元。
34:48
问答环节 —— 提问人：Timothy Arcuri（瑞银）
首席执行官 Sanjay 解释道，SCA 覆盖了 20% 的 DRAM 和 30% 的 NAND 流量，合同义务预测收入为 1000 亿美元，实际收入预计将远超这些合同数字。
40:52
问答环节 —— 提问人：Joseph Moore（摩根士丹利）
首席财务官 Mark 详细说明了作为 SCA 的一部分持有的客户存款的作用，强调其对投资决策的能见度优势，以及协议期间存款将逐步退还的安排。
49:24
问答环节 —— 提问人：Vivek Arya（美国银行证券）
首席财务官 Mark 强调了战略客户协议下 DRAM 和 NAND 的价格趋势，指出由于这些多年协议，毛利润率将维持在历史高水平。
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