智通财经 APP 获悉，在期权市场上，至少有一名交易员正在为美联储明年至多降息 250 个基点做准备。如果美联储在明年 9 月前将联邦基金利率降至 3% 左右，交易员利用所谓的 SOFR 期权进行的押注将获得回报。据悉，这笔交易的溢价约为 1300 万美元。分析显示，如果联邦基金利率届时跌至 2%，这笔交易可能会产生 2 亿美元的收益。 虽然这是一个很少有人认为会发生的异常押注，但这一交易证明了 SOFR 衍生品活动的增加，这与对未来央行政策的预期密切相关。尽管此前的一些交易已被平仓，但交易员们现在正在将这些鸽派转向的押注推向明年更深的阶段。美国商品期货交易委员会 (CFTC) 周一公布的最新期货仓位数据显示，对冲基金上周将 SOFR 期货的净多头推高至纪录新高。<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20231128/1701133898164338.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" title="1701133898164338.png" alt="21.png" width="1200" height="675" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20231128/1701133898164338.png"/>对冲基金的基差交易 (买入或卖出期货与现金工具) 可能至少部分反映了部分仓位，但周一 SOFR 期货的流动包括 2023 年 12 月合约的 40,000 个巨额买家，由于交易者几乎将 12 月加息的所有可能性都排除在外，该头寸将从中受益。交易员目前肯定不会考虑进一步加息，他们的共识是美联储将降息，只是降息幅度不会达到 250 个基点。掉期数据显示，从 1 月会议到明年年底，投资者对降息的定价约为 95 个基点。

智通财经 APP 获悉，在期权市场上，至少有一名交易员正在为美联储明年至多降息 250 个基点做准备。如果美联储在明年 9 月前将联邦基金利率降至 3% 左右，交易员利用所谓的 SOFR 期权进行的押注将获得回报。据悉，这笔交易的溢价约为 1300 万美元。

美联储明年将降息多少？有交易员押注 250 个基点