生成式 AI 在 2023 年大爆发，并快速渗透进大众生活，而相比于在 C 端中狂热爆火，AI 在 B 端企业中走的缓慢。
摩根士丹利在上周发布的报告中指出，虽然 AI 受到业界广泛关注，但尚未对支出产生 “实质性影响”，2023 年生成式 AI 相关的 IT 支出较少，但预计在未来几年将有显著增长：
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对首席信息官（CIO）调查显示，投资优先级受到人工智能的影响，但支出还不是实质性的，95% 的受访者表示对优先级没有或很小的影响，92% 的受访者表示没有支出或低于 5% 的公共云预算。
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虽然人工智能的发展存在诸多不确定性，但毫无疑问，企业在 AI 方面的支出将增长，大摩指出 AI 将对整体 IT 预算产生影响，且大部分的支出将体现在云服务上：
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到 2024 年，前十大云计算服务商的资本支出将达到 2000 亿美元，较 2021 年增加 500 亿美元，主要是在人工智能方面投资增加。
56% 的 CIO 受访者预计，AI 将在 3 年内对云计算支出产生 5% 以上的影响 (平均约 7% 即 500 亿美元)。有迹象表明大部分人工智能支出增长在于云计算中，超过 50% 的 CIO 预计部分人工智能将被安置在本地部署或云部署或两种形式混合。
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此外，18% 的硬件专家预计，与之前的预期相比，由于最近的人工智能创新，未来 12 个月在企业硬件上的支出会增加，33% 的人预计未来 3 年将增加，这表明 AI 支出可能是额外增加，而不是蚕食传统 IT 基础设施支出份额。
我们最看好人工智能云服务器的机会，预测到 2025 年，人工智能服务器市场将从 2023 年的 550 亿美元增长到 1000 亿美元，23-25 年复合年增长率为 35%，未来两年每年的企业硬件支出将增加 450 亿美元。
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值得一提的是，B 端 AI 化缓慢是由于消费级科技周期和企业软件采用周期是不同的，消费级科技周期可能很快，就像 ChatGPT 仅用了五天就达到了一百万用户；而企业软件的更替往往更为谨慎，这是由于企业对 “摩擦” 的更高厌恶、更集成和专有的工作流程，以及更高的客户留存率，因此现有软件更换周期更长，采用速度也因此较慢。
进一步来看，企业在 AI 方面加大开支，资金将来源于哪？大摩指出，部分资金来源于节约的劳动力成本，AI 软件供应商有望从该过程中受益：
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这些支出来自于部分节约的劳动力成本，通过节省劳动力，软件供应商就可以获得 1500 亿美元的资金，但这只能支持总体 IT 预算增长的 3%，约占软件预算的 15%，因此需要更多的预算。
根据对最近发布的产品和定价公告 (Microsoft GitHub Copilot、Microsoft Office 365 Copilot 和 Zendesk Advanced AI) 的生产力收益的平均采用率评估，软件供应商有望在三年内推动生成式 AI 软件市场渗透率达到约 20%，这将推动全球近 1500 亿美元的 AI 软件支出。
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此外，大摩认为，人工智能支出保持增长，软件和芯片行业可能是最大受益者（软件和半导体行业今年以来分别上涨了 53% 和 47%）。企业资金支出早期可能流向数据中心建设、CRM 应用和战略咨询等方面。

摩根士丹利

大摩指出，目前 AI 在 B 端走的缓慢，大部分企业尚未有实质性 AI 支出，但预计在未来几年将显著增长，云服务和 AI 软件提供商将受益最大。

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