圣诞前美股盘中 “闪跌”，有惊无险连涨八周，耐克财报后重挫 10%，全球游戏股盘中狂泻

美联储青睐的通胀指标连续第二日传来通胀降温的好消息：继周四公布的三季度核心 PCE 物价指数同比增速达到联储目标 2%、创两年新低后，周五公布的11 月核心 PCE 物价指数又同比超预期放缓至 3.2%，也创两年新低，六个月内的该指数年化水平甚至三年多来首次跌破 2%，降至 1.9%。 数据继续强化市场对美联储明年降息的预期，明年 3 月就降息的预期几乎已被完全市场定价体现，预计 3 月开始行动的概率达 90%。 目前市场预计明年 3 月开始降息的概率达 90% 本周，市场对美联储明年降息程度的预期创新高，周五的定价显示，交易者预计明年全年联储会降息 163 个基点，为联储上周发布最新预期的两倍多。 本周，市场对美联储明年降息程度的预期创新高，目前预计明年合计降息 163 个基点 PCE 公布后，美元指数加速下跌，跌至将近五个月来低谷；美国国债价格保持涨势，对利率敏感的两年期美债收益率刷新日低，逼近周四数据公布后的低位，基准十年期美债收益率接近周四所创的近五个月低位，不同于短债的是，收益率在美股盘中小幅转升。本周美债收益率总体继续下行，但降幅不及美联储会议释放鸽派大转向信号的上周。 PCE 公布后，美股主要股指早盘齐涨，午盘均曾转跌。标普和道指主要受累于，下调本财年下半年营收指引、拟削减成本 20 亿美元、将大规模裁员的成分股耐克重挫逾 10%。尽管周三崩跌创两个多月最大日跌幅，三大股指仍在 PCE 数据强化降息预期的助推下收复多数跌幅，在圣诞节长周末假期到来前，有惊无险地保住了持续一个半月的单周累涨势头。 相比欧美股市大盘，游戏股波动更大。中国发布网游新规意见稿，提出不得设置连续充值等诱导性奖励、网络游戏须设置用户充值限额等要求。海内外游戏巨头及相关个股价盘中狂泻。腾讯港股跌超 10%，腾讯大股东 Prosus 欧股及其南非上市的母公司 Naspers 盘中跌 20%，育碧欧股一度跌超 8%，网易港股跌近 25%后美股开盘即跌超 20%。收购动视暴雪的微软盘中不止一次短线转跌。 大宗商品中，美联储降息的预期继续提升黄金的吸引力，PCE 公布后，金价加速上涨，盘中曾涨超 1%，纽约期金三周来首次收盘逼近 2070 美元，开始靠近本月初所创的历史高位；上期所公布本周铝库存剧减 9890 吨，内外盘铝价齐涨，伦铝涨近 4%，冲上 9 月末以来高位，伦铜略为回落，但全周继续累涨。 国际原油继续回落，在安哥拉宣布将退出 OPEC 后连续两日收跌，在红海航运危机引发供应担忧的一周，油价继续累涨，创两个月最佳周表现。有评论称，鉴于两周前中国和安哥拉签署了关于促进和相互保护投资的协定，安哥拉脱离 OPEC 可能给中国增加该国石油等领域的投资敞开大门。不过，安哥拉增产需要时间，红海危机和美国通胀对油价的影响应该会超过安哥拉增产的可能。 标普逼近历史高位 再创 2017 年来最长周连涨 耐克拖累道指微跌 网易腾讯两位数大跌 三大美国股指未能集体高开，但很快齐涨。低开的道琼斯工业平均指数盘初跌 55 点，后很快转涨，早盘一度涨 130 点、涨超 0.3%。标普 500 指数和纳斯达克综合指数保持涨势，早盘均曾涨近 0.6%，此后涨幅均收窄，午盘三大指数均曾转跌，刷新日低时道指跌逾 135 点、跌近 0.4%，标普和纳指跌逾 0.2%，后均转涨，尾盘道指又转跌。 最终，三大指数仅道指收跌，跌幅 18.38 点、或 0.05%，报 37385.97 点，未能进一步逼近周二连续五日所创的收盘历史高位。标普收涨 0.17%，报 4754.63 点，继续靠近周二所创的去年 1 月 4 日收盘高位，和去年 1 月 3 日的收盘历史高位相差 0.9%。纳指收涨 0.19%，报 14992.97 点，逼近周二所创的去年 1 月 12 日以来收盘高位，和标普连涨两日。 价值股为主的小盘股指罗素 2000 收涨 0.84%，跑赢大盘，刷新周二所创的去年 4 月以来收盘高位。科技股为重的纳斯达克 100 指数收涨 0.12%，接近周二所创的收盘历史高位，衡量纳斯达克 100 指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨不足 0.1%，创收盘历史新高，本周累涨 1.33%，连涨八周。 若保持日内涨势，本周主要美股指继续集体累涨。标普累涨 0.75%，道指涨 0.22%，纳指涨 1.21%，纳斯达克 100 涨 0.93%，都连涨八周，标普和纳指连续两周创 2017 年来最长连涨周，道指连续第三周创 2019 年来最长周连涨。罗素 2000 累涨 2.46%，连涨六周。 主要美股指本周走势 道指成分股中，第二财季营收低于预期且警告本财年下半年营收会更疲软、公布未来三年削减 20 亿美元成本计划的耐克（NKE）跳空低开 11.6%，盘中曾跌 12.3%，收跌 11.8%，跌幅居首。 标普 500 各大板块中，周五仅耐克所在的非必需消费品一个收跌，跌近 0.7%，必需消费品涨近 0.7% 领涨，材料涨逾 0.6%，苹果所在的 IT 微涨。本周只有跌近 1.3% 的公用事业累跌，谷歌所在的通信服务涨超 4%，遥遥领先其他板块，能源、材料和医疗涨超 1%，IT 涨不足 0.1%，涨幅垫底。 龙头科技股多数盘中转跌。年产能高达 1 万台的上海储能超级工厂项目正式启动后，特斯拉盘初曾涨近 1.5%，午盘转跌，收跌近 0.8%，未能继续靠近周二所创的 10 月 12 日以来高位，本周累跌近 0.4%。 FAANMG 六大科技股中，收购动视暴雪的微软盘初和午盘曾短线转跌，收涨近 0.3%，连涨两日至 11 月 30 日以来高位；谷歌母公司 Alphabet 收涨近 0.8%，连涨六日至一年多来高位；而苹果和 Facebook 母公司 Meta 早盘转跌，苹果收跌近 0.6%，连跌三日至 12 月 11 日以来低位，Meta 收跌 0.2%，跌落周四反弹所创的收盘历史高位；奈飞收跌约 1%，未能继续靠近周二所创的历史高位；周四反弹逼近周一所创的历史高位的亚马逊收跌近 0.3%。 除了累跌 2% 的苹果以外，本周上述科技股都累涨，Alphabet 涨 6.7%，Meta 涨 5.5%，奈飞涨逾 3%，亚马逊涨超 2%，微软涨约 1%。 芯片股总体连涨两日，费城半导体指数和半导体行业 ETF SOXX 分别收涨近 0.4% 和约 0.3%，前者刷新历史高位，后者逼近周二所创的历史高位，本周分别累涨约 0.4% 和 0.1%。个股中，到收盘，美光科技涨超 1%，因公布业绩优于预期的财报后周四大涨近 9%，本周累涨超 6%，英特尔涨近 2%，高通涨 0.7%，应用材料涨 0.4%，而英伟达跌逾 0.3%、本周跌逾 0.1%，博通跌近 0.5%，AMD 跌 0.2%。 AI 概念股多数下跌、跑输大盘。早盘转跌的 C3.ai（AI）收跌超 2%，SoundHound.ai（SOUN）收跌 2.8%，Palantir（PLTR）和 Adobe（ADBE）盘初转跌后分别收跌约 1% 和 0.2%，而 BigBear.ai（BBAI）收涨超 6%。 美国游戏股盘初齐跌，后收窄跌幅或转涨。Unity Software（U）盘初曾跌 5.7%，收跌 1.3%，而 Roblox（RBLX）开盘跌超 2%，盘初转涨，收涨近 3.4，艺电（EA）盘初曾跌逾 0.4%，早盘转涨后曾涨近 0.6%，午盘又转跌，收跌近 0.2%。 周四总体强劲反弹的热门中概股回落，跑输大盘。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌 2.2%，本周累跌 1.3%。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分别收跌 4.3% 和 3.2%。经营网游业务的个股中，网易盘初曾跌 22%，收跌逾 16%，腾讯粉单日内大多跌超 10%，收跌约 9.9%，B 站盘初曾跌 10%，收跌近 5%。三家造车新势力表现不一，蔚来汽车盘初转涨，收涨超 1%，理想汽车微幅收涨，而小鹏汽车盘初跌 3.7%，收跌 2.5%。其他个股中，腾讯音乐盘初曾跌 8%，早盘跌不足 6%，早盘百度、京东、拼多多、跌超 2%，阿里巴巴跌超 1%。 波动较大的个股中，被百时美施贵宝宣布每股 330 美元价格价值 140 亿美元收购、较周四收盘溢价 53% 后，生物制药公司 Karuna Therapeutics（KRTX）收涨 47.7%；百时美施贵宝（BMY）收涨 2%；披露其子公司获得美国政府价值 5.15 亿美元的大单、将为政府设计、制造和运营 18 架航天器后，Rocket Lab（RKLB）收涨 22.8%；被 JMP Securities 几乎将目标价翻倍上调、称其为加密货币行业的亚马逊后，美国最大加密货币交易所 Coinbase（COIN）收涨 4.4%；而宣布计划和特殊目的收购公司（SPAC）进行价值 46 亿美元的并购后，狮门娱乐（LGF）收跌 4.2%；受耐克影响，运动鞋零售商 Foot Locker（FL）收跌近 4%。 欧股方面，周四止步两连阳的泛欧股指反弹。欧洲斯托克 600 指数逼近周三连续两日刷新的去年 1 月 20 日以来收盘高位。主要欧洲国家股指多数收涨，周四止步三连涨的英股、连跌两日的德股和意股均反弹，西班牙股指连续两日涨不足 0.1%，而法股连跌两日。 各板块中，银行涨近 0.7% 领涨，而零售逆市跌约 1%。个股中，荷兰上市的腾讯大股东 Prosus 盘中曾跌约 20%，收跌 13.4%，创一年多来最大日跌幅；法国上市的游戏巨头育碧盘中曾跌超 8%，收跌 1.5%；因运动鞋服巨头耐克业绩及指引逊色打击，德国上市的阿迪达斯和彪马分别跌 5.3% 和 7.2%，英国上市的 JD Sports 跌 5.1%。 本周斯托克 600 指数连涨第六周，创去年 12 月以来最长连涨周。各国股指表现不一，英股累涨超 1%，连涨四周，西股连涨八周，而连涨六周的德股和意股连跌两周，连涨五周的法股回落。 各板块中，本周矿业股所在的基础资源涨超 2% 领涨，力挺英国股指在欧洲国家中领跑，原油上涨支持的油气涨超 1%，抹平上周逆市累跌的跌幅，电信、医疗、旅游、金融服务也都涨超 1%，而科技跌 2.7%，汽车跌 2.5%，逆市领跌，奢侈品类股所在的个人与家庭用品跌超 1%，连累法国股指在各国中跌幅居前。 英国 CPI 公布周 两年期英债收益率降超 20 个基点 欧洲国债价格涨势继续放缓，收益率在美国 PCE 公布后刷新日低，但此后降幅收窄。到债市尾盘，英国 10 年期基准国债收益率收报 3.50%，日内降 2 个基点，还接近周四下测 3.48% 而连续两日刷新的八个月来盘中低位；2 年期英债收益率收报 4.00%，日内降 1 个基点，继续刷新七个月来低位；基准 10 年期德国国债收益率收报 1.98%，日内升 1 个基点，美股开盘后转升，暂别周四逼近 1.94% 刷新的 3 月 20 日以来低位；2 年期德债收益率收报 2.41%，日内降 3 个基点，连续三日刷新 3 月末以来低位。 本周欧债收益率继续下行，长债收益率连降四周，其中英债的收益率降幅至少超过 10 个基点，体现英国 CPI 通胀意外放缓后，市场对英央行明年降息的预期升温。本周 10 年期英债收益率累计降约 18 个基点；2 年期英债收益率降约 24 个基点；10 年期德债收益率降约 3 个基点，2 年期德债收益率降约 8 个基点。 PCE 公布后 两年期美债收益率刷新日低 十年期收益率接近五个月低位、后转升 美国 10 年期基准国债收益率 在亚市盘中升破 3.91% 刷新日高，日内升约 3 个基点，后持续回落，未到欧股开盘已重回 3.90% 下方，美股盘前、美国 PCE 公布前曾下破 3.85% 刷新日低，日内降约 4 个基点，接近周四下破 3.83% 而连续两日刷新的 7 月 27 日以来盘中低位，PCE 公布后接近日低，但此后逐步回升，美股早盘重上 3.90%，午盘曾升破 3.92%，到债市尾盘时约为 3.89%，日内微升，险些未能保住周四的反弹势头，本周累计降约 2 个基点，连降两周，降幅远不及美联储公布决议的上周，上周降约 32 个基点。 对利率前景更敏感的 2 年期美债收益率在亚市盘中曾升破 4.37% 刷新日高，日内升超 2 个基点，PCE 公布后，美股盘前曾下破 4.31% 刷新日低，日内降约 4 个基点，接近周四下破 4.30% 刷新的日内低位，但未逼近上周四下破 4.28% 刷新的半年来低位，到债市尾盘时约为 4.32%，日内降近 3 个基点，在周四反弹后回落，本周降约 12 个基点，也连降两周，上周降约 28 个基点。 本周各期限美债收益率大多下降，短债收益率降幅居首，超长期美债的收益率还略有回升 PCE 公布后 美元指数创近五个月新低 离岸人民币跌破 7.16 后一度回涨超 300 点 仍转跌收官 追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的 ICE 美元指数（DXY）周五全天处于 102.00 下方，在亚市盘中曾逼近 101.90 刷新日高，日内微涨，欧股盘前转跌后持续下行，美国 PCE 公布前曾跌幅收窄、重上 101.70，公布后跌幅迅速扩大，美股早盘跌破 101.50 后曾接近 101.40，刷新 7 月 28 日以来盘中低位，日内跌 0.4%，后逐步收窄多数跌幅。 到周五美股收盘时，美元指数处于 101.70 上方报，日内跌逾 0.1%，本周跌逾 0.8%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数跌不到 0.1%，两日刷新 7 月 31 日以来同时段低位，本周累跌近 0.7%，和美元指数都连跌两日、连跌两周。 彭博美元现货指数周五创近五个月新低，最近六周内有五周累跌 非美货币中，连涨两日的日元盘中转跌，美元兑日元在美国 PCE 公布后迅速转跌，美股盘前曾下测 141.90 接近日低，后持续反弹，美股早盘转涨后保持涨势，盘中接近 142.70 刷新日高，日内涨近 0.4%，摆脱了跌向上周四所创 7 月 31 日以来低位的危险，因周二日本央行公布决议坚持宽松当天大跌，本周日元累跌约 0.2%；欧元兑美元在美股早盘曾涨破 1.1040，刷新 8 月 10 日以来高位，日内涨约 0.3%，后回吐多数涨幅，美股收盘时处于 1.1010 上方；英镑兑美元在欧股盘中曾涨破 1.2740 刷新日高，日内涨超 0.4%，仍未逼近上周四上逼 1.2800 刷新的 8 月 22 日以来高位。 离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘曾跌至 7.1636，连续两日刷新上周三以来盘中低位，欧股盘前曾收复 7.13 至 7.1292 刷新日高，较日低回涨 344 点，此后震荡回落，美国 PCE 公布后短线转涨，美股早盘跌回 7.15 下方。北京时间 12 月 23 日 5 点 59 分，离岸人民币兑美元报 7.1544 元，较周四纽约尾盘跌 109 点，在周四反弹后回落，本周累跌 198 点，在上周反弹超 500 点后回落，最近六周内第五周累跌。 比特币（BTC）在欧股盘前曾涨破 4.44 万美元，刷新 12 月 8 日以来盘中高位，后总体回落，美股盘前曾跌破 4.35 万美元，较日高跌超 900 美元、跌逾 2%，后跌幅收窄，美股午盘曾重上 4.4 万美元，美股收盘时处于 4.37 万美元上方，最近 24 小时跌近 0.2%，最近七日涨超 3%。 原油连日跌离月内高位 仍两周连涨 创两月最大周涨幅 国际原油期货周五盘中转跌。美股盘初刷新日高时，美国 WTI 原油逼近 75 美元，日内涨近 1.5%，布伦特原油涨至 80.1 美元，日内涨 0.5%。此后美油不止一次转跌，美股早盘刷新日低时，跌破 73.40 美元，日内跌近 0.7%，布油美股早盘转跌后保持跌势，刷新日低时跌至 78.70 美元下方，日内跌逾 1.3%。 WTI 2 月原油期货收跌 0.45%，报 73.56 美元/桶；布伦特 2 月原油期货收跌 0.79%，报 79.07 美元/桶，和美油均继续跌离周三刷新的 11 月 30 日以来收盘高位。 本周美油累涨约 2.5%，布油涨约 3.3%，均创 10 月 13 日一周以来最大周涨幅，在连跌七周后连涨两周，巴以冲突以来，除了冲突刚爆发的前两周以外，这是原油首度两周连涨。 美国 WTI 原油在连跌七周后连涨两周，创两个月最大周涨幅 美国汽油和天然气期货继续涨跌互见。NYMEX 1 月汽油期货收跌 1.3%，报 2.1301 美元/加仑，刷新 12 月 14 日以来收盘低位，连跌两日，本周累跌 1.68%，在上周止住七周连跌后回落；NYMEX 1 月天然气期货收涨 1.48%，报 2.5720 美元/百万英热单位，连续两日刷新 12 月 8 日以来高位，连涨两日，在连跌六周后本周累涨 3.25%。 伦铝涨近 4% 创近三个月新高 伦铜回落 黄金两连涨至三周高位 均连涨两周 伦敦基本金属期货周五多数下跌。连涨三日的伦镍跌超 2% 领跌，未能继续靠近上周五所创的 11 月中以来高位。伦锡跌超 1%，继续跌离上周四所创的近两个月来高位，和伦铅均连跌两日。周三追平上周五所创两周来高位的伦铅一再回落。伦铜跌落周四反弹所创的本月 1 日以来高位。而伦铝涨近 3.7%，刷新 9 月末以来高位，和伦锌均在连跌两日后反弹，伦锌刷新周二所创的 11 月中以来高位。 本周基本金属表现不一，凭借周五大涨，伦铝全周涨近 3.5%，伦锌涨 2.7%，伦铜尽管周五回落仍小幅涨约 0.3%，均连涨两周；而伦镍跌逾 3.7%，在上周反弹后回落，此前连涨两周的伦锡跌超 1%，伦铅跌 0.9%，在上周分别止住三周连跌后回落。 纽约黄金期货周五全天保持涨势，美股早盘刷新日高至 2083 美元，日内涨超 1.5%。现货黄金在美股盘初曾涨破 2070 美元，刷新 12 月 4 日以来盘中高位，日内涨 1.2%，此后逐步回吐过半涨幅。 最终，COMEX 2 月黄金期货收涨 0.87%，报 2069.1 美元/盎司，刷新本月 1 日以来收盘高位，开始靠近本月 1 日上逼 2090 美元所创的收盘历史高位。本周期金累涨 1.64%，连涨两周，巴以冲突以来 11 周内，仅上上周一周累跌。 现货黄金最近五日内第四日上涨，最近六周内第五周累涨，周五盘中创近三周新高