芯片股指大涨 4%，再挺美股走高，标普创历史新高，AMD 本周四日涨近 20%、同英伟达连创新高

台积电财报预喜次日，芯片股继续强势上涨，带头支持美股大盘走高，标普刷新两年前所创的历史高位，道指时隔一周又收创历史新高，两家受益于人工智能（AI）热潮的芯片巨头英伟达和 AMD 继续连日齐创股价历史新高，AMD 在只有四个交易的本周大涨近 20%。 芝加哥联储主席古尔斯比周五称，通胀降温可能有益于降息的讨论，同时强调，判断何时降息为时过早，美联储将逐次会议作决策，降息道路将取决于数据。亚特兰大联储主席博斯蒂克称，希望降息前先确保通胀率确实朝联储目标 2% 回落。旧金山联储主席戴利称，考虑降息将至为时尚早，在转为宽松之前，先要看到更多通胀持续降至 2% 的证据。这三人是本月美联储议息会议静默期到来前最后公开表态的联储官员。 本周前两个交易日，美联储理事沃勒等官员的讲话已经给近期降息的市场预期泼冷水，部分导致主要美股指连日下跌。本周，无论是市场对美联储 3 月开始降息的预期概率，还是对 2024 年全年的预期降息幅度，都在下降。不过，美股大盘最终借助科技股、尤其芯片股的支持收创新高。道指全靠周五大涨，到周五午盘才扭转全周跌势，惊险累涨。 本周市场对美联储 3 月降息的预期概率和 2024 年全年降息预期幅度均下降 评论称，本周公布的零售销售等经济数据强劲，暗示美联储可能不会如市场所料的激进降息，但联储官员今年将开始放松货币政策的看法正在助长风险偏好。美银首席投资策略师 Michael Hartnett 评论称，2023 年美股上涨的领头羊再次成为交易员的首选，投资者正在重新持有成长型股票、科技股、AI 概念股和英伟达等七大蓝筹科技股。 美股早盘美国密歇根大学公布的未来一年消费者与其通胀率意外未企稳，而是降至 2020 年来最低点 2.9%。数据公布后，美国国债价格有所反弹、收益率盘中回落。基准十年期美债收益率连续四日创美联储上月议息会议以来新高，消费者通胀预期公布后回吐升幅，但全周累计攀升，体现降息预期降温之势。 本周后两日，美股和美债走势脱节，美债价格回吐上月美联储议息会议以来涨幅 汇市方面，美元指数未能重演周四公布失业数据后的盘中反弹，消费者通胀预期公布后，跌幅扩大，持续跌离周三所创的一个月来高位。不过，在美联储官员讲话和经济数据都打压近期降息预期的本周，延续了开年以来累计涨势。日元盘中创 11 月末以来新低，美国通胀预期公布后逐步抹平跌幅，全周跌势不改。周五公布的日本 12 月核心 CPI 增速创一年半新低，而市场预计下周日本央行会议可能保持超级宽松不变。 大宗商品中，美元回落的支持下，黄金继续反弹，但在美联储官员打压降息预期的本周，未能重现上周五抹平前四日跌幅的戏剧性翻盘，创 12 月上旬以来最差单周表现。油市方面，中东紧张局势有升级迹象，据央视报道，以色列对黎巴嫩南部地区发动袭击，以军称空袭黎巴嫩真主党目标，虽然国际原油周五盘中未能保住涨势，但全周总体反弹势头不改。本周红海和中东局势继续助推油价上行，美国能源部公布的上周原油库存超预期下降也是一大推手。而部分经济数据引发的油市需求前景担忧，以及美元走强，都是打压油价因素。 而开年前两周每周都两位数大涨的美国天然气本周跌跌不休，回吐新年来所有涨幅，全周跌超 20%。摩根大通分析师指出，上周美国天然气的需求同比增长 30% 主要源于住宅和商业需求、电力消耗和工业需求，然而，美国国内的天然气供应量已经比最近五年平均水平高出 11%。 三大美股指均涨超 1% 道指、纳斯达克 100、微软、芯片股指齐创历史新高 三大美国股指连续两日集体高开，午盘涨幅均扩大到 1% 以上。道琼斯工业平均指数早盘曾短线转跌，后持续上行，标普 500 指数和纳斯达克综合指数全天保持涨势。午盘刷新日高时，道指涨超 460 点，涨逾 1.2%。标普涨近 1.3%，刷新 2022 年 1 月 4 日所创的盘中历史高位。纳指尾盘刷新日高。 最终，三大指数连续两日收涨。标普收涨 1.23%，报 4839.81 点，刷新 2022 年 1 月 3 日所创的收盘历史高位。纳指收涨 1.7%，和标普均连续两日创 1 月 8 日英伟达发布新品当天以来最大涨幅，报 15310.97 点，刷新 2022 年 1 月 4 日以来收盘高位。道指收涨 395.19 点，涨幅 1.05%，创 12 月 13 日以来最大涨幅，报 37863.80 点，刷新上周四所创的收盘历史高位。 科技股为重的纳斯达克 100 指数收涨 1.95%，衡量纳斯达克 100 指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨 2.8%，均连续两日创收盘历史新高，NDXTMC 本周累涨 3.97%。价值股为主的小盘股指罗素 2000 盘初转跌，午盘转涨，收涨 1.08%，在周四止住四连跌后回落，跌向周三刷新的 12 月 12 日以来收盘低位。 凭借周四和周五大涨，三大美股指本周得以累涨，但小盘股指仍累跌 在只有四个交易日的本周，纳指累涨 2.26%，纳斯达克 100 累涨 2.86%，标普累涨 1.17%，均连涨两周，道指累涨 0.72%，在上周反弹后累跌，1 月前三周内第二周累跌。而上周微跌的罗素 2000 累跌 0.34%，连跌四周。 道指成份股中，联合健康收跌近 2.5%，连续两日跌幅居首，而在阿特拉斯航空公司再度报告波音飞机故障后，波音早盘曾跌超 1%，此后转涨，收涨 1.6%，本周仍累跌 1.2%。 标普 500 各大板块中，周五只有跌逾 0.3% 的必需消费品和跌逾 0.1% 的公用事业收跌，芯片股所在的 IT 板块涨近 2.4% 领涨，谷歌和 Meta 所在的通信服务、金融均涨 1.6%，房产涨近 1%。本周共有六个板块累跌，公用事业跌 3.7%，能源跌近 3.1%，房产跌超 2%，材料跌超 1%，必需消费品跌约 1%，医疗跌 0.7%，累涨的五个板块中，IT 涨 4.3%，通信服务涨近 2%，金融涨 0.9%，必需消费品涨 0.5%，工业涨近 0.3%。 芯片股总体连涨两日、连续两日跑赢大盘，费城半导体指数和半导体行业 ETF SOXX 午盘涨幅均曾超过 4%，分别收涨约 4% 和 3.9%，刷新 12 月 27 日所创的收盘历史高位，本周分别累涨约 8% 和 7.9%。个股中，AMD 早盘短线转跌后收涨 7.1%，本周四日累涨约 18.9%，英伟达收涨约 4.2%，本周累涨 8.7%，和 AMD 连续两日双双创盘中和收盘历史新高；到收盘，博通、Arm 涨近 6%，应用材料涨近 5%，高通涨超 4%，科磊涨近 4%，美光科技涨超 3%，英特尔涨 3%。 龙头科技股大多收涨。而特斯拉险些连续第二日逆市下挫，盘初转涨后又转跌，早盘曾跌超 1%，午盘小幅转涨，收涨近 0.2%，仍接近连跌两日刷新的 11 月 1 日以来收盘低位，本周累跌近 3.2%。 FAANMG 六大科技股中，在 CEO 扎克伯格宣布对公司 AI 部门进行重大重组后，Facebook 母公司 Meta 收涨近 2%，连涨三日，创收盘历史新高；谷歌母公司 Alphabet 收涨约 2%，刷新两年来收盘高位；微软收涨 1.2%，连涨两日、两日创收盘历史新高；周四大涨超 3% 的苹果收涨近 1.6%，连涨两日、继续刷新 12 月 29 日以来收盘高位；亚马逊收涨 1.2%，连涨两日至 2022 年 4 月以来高位；而奈飞早盘曾跌超 1%，收跌 0.5%，在周四止住三连跌后回落。 微软、苹果、英伟达等七大科技股本周总体创历史新高 AI 概念股集体大涨，跑赢大盘。C3.ai（AI）涨超 3%， SoundHound.ai（SOUN）、Palantir（PLTR）涨超 2%，Adobe（ADBE）涨 3%，BigBear.ai（BBAI）涨超 6%。 热门中概股大多继续下挫，盘中跌幅收窄，部分转涨。纳斯达克金龙中国指数（HXC）早盘曾跌 2.5%，收跌 0.6%，连跌五个交易日，继续收创一年多来新低，本周累跌 7.1%。三家造车新势力跑输大盘，盘初跌超 6% 的小鹏汽车收跌 2.3%，早盘跌超 4% 的蔚来汽车收跌 3.5%，盘初曾跌 4% 的理想汽车收跌 2.3%。其他个股中，到收盘，B 站跌 3%，新东方跌近 3%，百度跌近 1%，腾讯粉单跌 0.8%，而网易涨 2.5%，阿里巴巴涨 2%，京东、拼多多涨超 1%。 波动较大的个股中，并购 JetBlue 计划因美国法官的反垄断担忧遇阻后，连续大跌三日的廉价航空公司 Spirit Airlines（SAVE）再次确认仍支持并购，股价盘初即涨超 20%，但因前三日累跌超 60%，本周仍将累跌；媒体称欧盟监管方有意封杀亚马逊对其收购的计划后，消费类机器人公司 iRobot（IRBT）盘中跌超 20%；被美国银行将评级从买入降至中性、认为其销售势头有不确定性后，饮料公司 Celsius Holdings（CELH）盘中跌超 10%；被 Jefferies 将评级从买入下调至持有、预计其盈利能力将因电动车维修成本而短期受打击后，租车巨头赫兹租车（HTZ）盘中曾跌 6%；宣布将全球裁员 13%、成为减少管理层即削减成本最新行动后，家居用品电商 Wayfair（W）盘中曾涨超 10%；宣布削减纯电动皮卡 F-150 Lightning 生产后，福特汽车（F）早盘曾跌 4%，早盘尾声时转涨，午盘涨超 1%。 欧股方面，周四结束三连跌的泛欧股指重回跌势。欧洲斯托克 600 指数开始靠近周三刷新的 12 月 5 日以来收盘低位。主要欧洲国家股指周五多数下跌，周四反弹的德法意西股回落，而英国周五公布的 12 月零售销售环比锐减 3.2%，创近三年最大降幅，引发衰退担忧，部分抵消英央行降息预期退烧的影响，英股微涨，未在周四止住三连跌后回落。 各板块中，矿业股所在的基础资源收跌近 1.5% 领跌，工业跌 0.9%，受累于在华业务遭两个美国国会委员会审查的瑞典工程集团跌 3.7%；而科技逆市收涨 0.5%，和美股一样，欧洲的芯片股也表现亮眼，荷兰光刻机巨头 ASML 涨 1.5%。 本周斯托克 600 指数累跌超 1%，在上周小幅反弹后回落。各国股指齐跌，英股连跌三周，西股连跌两周，均跌超 2%，上周反弹的德股和法股回落，意股止步两周连涨。各板块中，对利率敏感的房产累跌近 4.7% 领跌，基础资源跌 4.5% 紧随其后，上周跌幅居首的油气连续第二周跌超 3%，而科技累涨 2.5%。 十年期美债收益率盘中创一个月新高 后回吐升幅 两年期德债和美债收益率一周升超 20 个基点 欧洲国债价格表现不一，短债收益率价格仍跌、收益率攀升。到债市尾盘，英国 10 年期基准国债收益率收报 3.92%，大致持平周四；2 年期英债收益率收报 4.29%，日内升约 2 个基点；基准 10 年期德国国债收益率收报 2.34%，日内降约 1 个基点，脱离周四升破 2.35% 刷新的六周高位；2 年期德债收益率收报 2.73%，日内升约 5 个基点，处于 12 月 1 日以来高位。 本周欧债收益率齐升，反映欧洲央行官员的讲话一再打压市场的降息预期，以及英国 12 月 CPI 超预期加快增长。摩根大通周五将其预计的欧洲央行今年开始降息时间从 6 月推迟到 9 月。10 年期英债累计升约 13 个基点，10 年期德债收益率升约 16 个基点，连升四周，上周回落的 2 年期英债和德债收益率都反弹，分别累计升约 15 个基点和 22 个基点。 美国 10 年期基准国债收益率在欧股盘中曾下破 4.13%，后回升，芝加哥联储主席古尔斯比讲话后加速上行，美股早盘曾上逼 4.20%，连续三日刷新 12 月 13 日美联储议息会议首日以来高位，日内升约 5 个基点，美国消费者通胀预期公布后持续回吐日内升幅，到债市尾盘时约为 4.12%，日内降约 2 个基点，在连升三日后回落，本周累计升约 18 个基点，抹平上周约 11 个基点的降幅。 对利率前景更敏感的 2 年期美债收益率在欧股盘中曾将至 4.34% 刷新日低，美国消费者通胀预期公布前、美股早盘曾接近 4.42%，刷新 1 月 5 日以来高位，日内升近 7 个基点，数据公布后回吐部分升幅，曾下破 4.39%，到债市尾盘时约为 4.38%，日内升约 3 个基点，在周四回落后回升，在只有周四一日下行的本周，累计升约 24 个基点，和十年期美债的收益率一样，在上周回落后反弹，最近六周内第二周上升。 各期限美债收益率本周齐升，超长期美债的收益率升幅居首 美国通胀预期数据后 美元指数刷新日低 跌离一个月高位 仍连涨三周 追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的 ICE 美元指数（DXY）全体大致保持跌势，欧股早盘曾跌破 103.30，日内跌超 0.2%，美股盘初曾涨破 103.546 刷新日高、短线微幅转涨，美国消费者通胀预期公布后跌幅持续扩大，午盘跌破 103.30，美股收盘后刷新日低时日内跌约 0.3%，跌离周三上逼 103.70 而连续两日刷新的 12 月 13 日以来盘中高位。 到周五美股收盘时，美元指数处于 103.30 下方，日内跌近 0.3%，本周涨逾 0.8%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数跌逾 0.2%，跌离周三所创的 12 月 12 日以来高位，本周累涨近 0.9%，和美元指数都在连涨五日后两日未涨、仍连涨三周，2024 年前三周持续累涨。 尽管周四和周五震荡回落，彭博美元现货指数本周仍累涨 非美货币中，日元盘中创逾七周新低，尽管此后反弹，本周仍连跌三周，美元兑日元在亚市盘中曾涨至 148.80，刷新 11 月 28 日以来高位，日内涨逾 0.4%，欧股盘前转跌，美股盘中不止一次转涨，到美股收盘时大致持平周四水平；欧元兑美元在欧股盘中曾涨破 1.0900 刷新日高，日内涨 0.3%，脱离周三跌破 1.0850 刷新的 12 月 13 日以来低位，美股盘初曾转跌，后转涨；英镑兑美元在亚市盘中曾涨破 1.2710 刷新日高，未到欧股开盘已转跌，美股早盘跌破 1.2670 刷新日低，后持续回涨，美股收盘时略高于 1.2700、几乎持平周四同时段水平，未逼近周三跌破 1.2600 刷新的 12 月 13 日以来低位。 离岸人民币（CNH）兑美元在亚市盘初刷新日低至 7.2179，后很快转涨，保持涨势，欧股盘前曾收复 7.20 刷新日高至 7.1965，较日低回涨 214 点，后很快跌落 7.20，美股早盘曾失守 7.21，美国消费者通胀预期公布后涨幅有所扩大，继续脱离周三跌破 7.23 所创的 11 月 17 日以来低位。北京时间 1 月 20 日 5 点 59 分，离岸人民币兑美元报 7.2036 元，较周四纽约尾盘涨 125 点，在连跌两日后反弹，本周仍累跌 143 点，连跌三周。 比特币（BTC）周五盘中转涨，美股午盘曾跌破 4.04 万美元，刷新一个多月来低位，24 小时内跌超 1700 美元、跌超 4%，后持续回升，尾盘曾重上 4.2 万美元刷新日高，较日低回涨超 1800 美元、涨超 4%，美股收盘时处于 4.17 万美元上方，最近 24 小时涨超 1%，仍远离上周四比特币现货 ETF 上市首日上测 4.9 万美元所创的 2021 年 12 月以来高位，最近七日跌超 4%。 比特币周五午盘反弹，仍远离上周四现货 ETF 上市首日所创的两年高位 原油跌落三周高位 全周仍累涨 美国天然气一周跌超 20% 国际原油期货周五盘中多次转跌。 美股早盘刷新日高时，美国 WTI 原油涨至 74.90 美元上方，日内涨逾 1.1%，布伦特原油涨至 79.70 美元上方，日内涨 0.8%，早盘尾声时转跌后，均未能再转涨。午盘刷新日低时，美油跌至 73.20 美元下方，日内跌 1.2%，布油接近 78.30 美元，日内跌近 1%。 最终，连跌两日的 WTI 2 月原油期货收跌 0.67 美元，跌幅 0.90%，报 73.41 美元/桶；周四反弹的布伦特 3 月原油期货收跌 0.54 美元，跌幅 0.68%，报 78.56 美元/桶，和美油均跌落周四所创的 12 月 27 日以来收盘高位。 本周美油累涨约 1%，布油累涨 0.34%，在上周回落后反弹，主要源于周四上涨，当天美油收涨超 2%，布油涨近 1.6%。巴以冲突爆发以来 15 周内，本周是原油第六周累涨。 美国 WTI 原油全周累涨，周五的波动又回到年初以来的震荡区间内 美国汽油和天然气期货。连涨五日的 NYMEX 2 月汽油期货收跌 0.95%，报 2.1628 美元/加仑，跌落周四连续四日的刷新 1 月 3 日以来高位，本周累涨 2%，在连跌三周后连涨两周；NYMEX 2 月天然气期货收跌 6.60%，报 2.5190 美元/百万英热单位，刷新 12 月 20 日以来低位，连跌四日，本周累跌约 24%，终结四周连涨、1 月前两周每周都涨超 10% 的势头。 伦锡止步七连涨 伦铜结束四周连跌 伦镍近两年新低 黄金连日反弹 仍创六周最大周跌 伦敦基本金属期货周五涨跌互见。伦铜和伦铅连涨两日，分别继续脱离两个月来和一周来低位；连跌两日的伦铝告别五周来低位。而伦镍抹平周四反弹的涨幅，收盘跌破 1.61 万美元，创 2021 年 3 月末以来新低；伦锌微幅收跌，连跌四日，三日刷新 12 月中以来低位；连涨七个交易日的伦锡跌落 12 月末以来高位。 本周基本金属也涨跌不一。领涨的伦锡累涨 2.7%，连涨两周，伦铅累涨 0.7%，连涨三周，伦铜涨逾 0.1%，结束四周连跌；而伦铝累跌 2.4%，伦锌跌近 2.1%，伦镍跌近 1.9%，均连跌三周。 纽约黄金期货连续两日全天保持涨势，美股盘前曾涨至 2041.9 美元刷新日高，日内涨约 1%，后逐步回过半涨幅。最终，COMEX 2 月黄金期货收涨 0.38%，报 2029.3 美元/盎司，继续脱离周三刷新的 12 月 13 日以来收盘低位。 期金周四和周五连日反弹，但因周二和周三连日跌超 1%、连创 1 月 3 日以来最大跌幅，本周仍累跌 1.09%，在上周小幅反弹后回落，创 12 月 8 日以来最大周跌幅。巴以冲突爆发以来 15 周内，期金三周累跌，本周是继 1 月首周之后 1 月第二周累跌，累跌的还有截至 12 月 8 日一周。 在美股盘前曾涨至 2039 美元上方刷新日高，继续脱离周三跌至 2002 美元下方所创的 12 月 13 日以来盘中低位，日内涨 0.8%，美股早盘跌落 2030 美元，美股收盘时处于 2029 美元下方，日内涨近 0.3%，本周和期金一样累跌超 1%。 现货黄金本周累跌超 1%，但本周后半段有所反弹，站稳 2000 美元上方