<h3 id="v08g19s"><a href="https://longportapp.com/zh-CN/news/106509347?force=1&amp;app_id=longbridge" rel="nofollow" target="_blank">特斯拉目标价为何遭大幅下调？</a></h3><p>大摩将特斯拉目标价从 380 美元下调 9% 至 345 美元，理由是特斯拉今年将面临更多的痛苦！但若以最新收盘价计算，这意味着该股还有 65% 的上涨空间！</p><h3 id="gdaw2128d">美银证券：维持腾讯控股 “买入” 评级，目标价降至 458.5 港元</h3><p>报告中称，下调对公司去年第四季收入预测，由 1,590 亿元人民币降至 1,540 亿元人民币，即同比升 6%。主要基于该行削减对游戏收入增长预测，由按年升 6% 降至零。该行相信季度游戏收益受高基数及新游戏贡献有限影响，短期催化剂包括《元梦之星》及在新春高峰期推出潜在新游戏，以及中国对游戏规管最终定案。</p><p>该行预计，腾讯广告业务及金融科技与企业服务维持良好动力，季度收入料分别同比增长 18% 及 14%。由于公司转向高质量增长模式，该行视毛利率对比收入而言为更重要的业务指标。该行也维持预测腾讯季度毛利率同比升 6 个百分点至 49%，毛利同比升 22%。经调整净利率料维持同比增长逾三成至 390 亿元人民币。</p><h3 id="cqjc9vpdv">中金：降美团目标价 16% 至 119 港元</h3><p>维持美团去年第四季收入按年增 20% 及非国际财务报告准则净利润 34 亿元人民币的预测。该行考虑到宏观消费疲弱及竞争加剧，下调 2024 年收入及利润预测，又认为集团在各项业务均面临一定压力，但目前股价已较为充分反映出市场的悲观预期。</p><p>该行预计，公司 2023 至 2025 年收入年复合增长率为 18%。中金提到，集团于去年 11 月底宣布达 10 亿美元的回购额度，并于 1 月 10 日首次进行回购，截至 1 月 19 日，公司已当中 7 个交易日中每日回购 4 亿元，为公司股价提供一定支撑。因此该行认为市场无需过度悲观，维持 2023 年盈利预测不变，下调 2024 年收入预测 3% 至 3,249 亿元人民币，又下调非通用准则净利预测 14% 至 292 亿元人民币。</p><p>该行预测引入 2025 年收入达 3,841 亿元人民币，按年增 18%，非通用准则净利润 445 亿元人民币，按年升 52%。</p><h3 id="lqtcrigh">中金：下调百度美股和港股目标价 12.1% 至 151.6 美元和 146.9 港元</h3><p>该行预计百度上季总收入按年增 5% 至 348 亿元人民币；其中，百度核心收入按年增 7% 至 274 亿元人民币。非通用准则净利润料为 56 亿元人民币，其中百度核心非通用准则净利润为 52 亿元人民币。</p><p>考虑到宏观环境有所扰动，中金下调百度 2023 和 2024 年收入预测各 1% 和 2% 至 1,344 和 1,446 亿元人民币，下调 2023 年非通用准则净利润 1% 至 266 亿元人民币，维持 2024 年非通用准则净利润预测，并引入 2025 年收入和利润 1,561 和 317 亿元人民币。</p><p>中金维持百度跑赢行业评级，考虑到自动驾驶、对外投资估值下调，下调美股和港股目标价。</p><h3 id="2a6qijn4e">高盛：予比亚迪股份 H 股目标价 346 港元，评级 “买入”</h3><p>报告指，比亚迪管理层预计 2024 年新能源汽车销量将达 390 万至 400 万辆，其中 20% 的收入，料来自高端品牌。管理层预期 2024 年整体行业新能源汽车批发总量预期达到 1100 万辆。</p><p>比亚迪管理层认为，汽车行业 1 月销量低迷，是由于年初至今需求低迷。虽然乘用车行业增长缓慢，但渗透率仍有所提高。预期 2024 年新能源汽车渗透率将达到 45% 甚至 50%。同时预期价位在 20 万至 30 万元人民币最多人竞争，15-20 万元人民币竞争相对温和。</p><h3 id="vsw3f5i2e">大和：重申腾讯音乐-SW“买入” 评级，目标价上调至 40 港元</h3><p>公司将于 3 月中旬公布去年第四季业绩，认为近期的股价波动，与市场对能否挽留付费用户的忧虑有关，但同时提供良好的买入时机，</p><p>该行预计，腾讯音乐第四季收入同比跌 10% 至 67 亿元 (人民币．下同)，但按季则升 2%，音乐订阅及广告收入增长，抵销串流收入持续下跌的影响，预期订阅收入同比升 42% 至 33 亿元，而社交娱乐则跌 52% 至 19 亿元。考虑到订阅收入持续增长，集团毛利率料同比扩大 290 点子至 35.9%，非公认会计准则 (non-GAAP) 净利润同比升 1% 至 15 亿元。</p><p>报告相信，ARPPU(每付费用户平均收入) 改善所贡献的增量毛利将大于此前预期，料带动线上音乐毛利率于今年达约 35%，因此上调腾讯音乐今年盈利预测 3%；又上调 2023 至 2025 年每股盈利预测 1% 至 2%，以反映音乐毛利率预测获上调。</p><h3 id="w72znf4ujs">摩根士丹利：将微软目标价从 415 美元上调至 450 美元</h3>

<p>美银相信，腾讯季度游戏收益受高基数及新游戏贡献有限影响，短期催化剂包括《元梦之星》及在新春高峰期推出潜在新游戏，以及中国对游戏规管最终定案。</p>

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