光刻机巨头 ASML 业绩激增,四季度净利润超出预期,订单环比翻三倍创下纪录,预示着半导体行业的复苏。 1 月 24 日周三,ASML 公布 2023 年第四季度和全年业绩。业绩报告显示,第四季度 ASML 净销售额为 72 亿欧元,毛利率 51.4%,净利润为 20 亿欧元创历史新高,均超出市场预期。 在 AI 对先进光刻机需求推动下,四季度订单额为 92 亿欧元,较三季度的 26 亿欧元环比翻了三倍,创下历史新高,EUV 光刻机订单 56 亿欧元,其中中国市场销售大幅增长。 全年数据来看,2023 年净销售额为 276 亿欧元,同比增长 30%,毛利率为 51.3%,净利润为 78 亿欧元,未交付的订单总额达到 390 亿欧元。 业绩指引方面则较为谨慎,ASML 预计 2024 年净销售额将与 2023 年基本持平,2024 年第一季度净销售额将在 50 亿至 55 亿欧元之间,毛利率将在 48% 至 49% 之间。ASML 表示 2024 年将是重要的一年,为 2025 年的显著增长做准备。 InsingerGilissen 分析师 Jos Versteeg 指出: 在上周台积电公布了良好的业绩和展望后,人们希望他们能提高对 2024 年的展望,随着终端市场的持续复苏,公司可能会在今年晚些时候上调业绩展望。 财报发布后,ASML 欧股一度大涨 7%,创 2022 年 11 月来最大涨幅。 中国市场需求强劲 ASML 公布了创纪录订单,得益于中国市场需求强劲,据第一财经援引海关数据,2023 年来自荷兰的半导体制造设备进口总额约为 60 亿美元,约占 ASML2023 全年净销售额的 20%。 近几个月来,中国从荷兰 ASML 进口的光刻机数量和进口额激增。中国海关于 1 月 22 日公布的汇总数据显示,中国于 2023 年 12 月从荷兰进口的光刻设备金额高达 11 亿美元,同比增长近 1000%,环比增长为 44.2%。 不过,据环球时报报道,ASML 此前指出,2024 年出口管制会影响中国市场 10% 至 15% 的销售额。 ASML 首席财务官 Roger Dassen 表示,ASML 发运到中国的设备主要针对成熟制程客户。这部分的市场需求很稳定,去年很稳定,未来的需求也将继续保持稳定。 预示半导体行业复苏 值得一提的是,ASML 在全球光刻机市场占据主导地位,而光刻机又是半导体市场最上游的产业,因此其产品需求是半导体行业健康状况风向标,去年四季度订单激增预示半导体行业复苏。 在 AI 带动下,ASMLEUV 光刻机订单创下历史新高,凸显出英特尔、三星和台积电等的乐观前景。ASML 首席执行官 Peter Wennink 指出,人工智能将成为其以及下游客户业务增长主要驱动力。 Wennink 在财报中指出,虽然半导体行业继续在周期底部运行,复苏情况仍不确定,但已经出现了一些积极的迹象;Roger Dassen 则表示,终端市场库存水平已经改善。 半导体行业协会本月统计数据显示,在经历了一年多的下滑后,11 月芯片销售额出现增长。花旗分析师 Andrew Gardiner 指出: 市场一直预计订单会在 2024 年上半年回升,但现在回升来得更早,第四季度的订单将让市场对 2025 年的强劲增长充满信心,股价也会相应升值。