评级速睇 | 英伟达绩前目标价获大幅上调！美团、李宁评级遭调降

Baird：将英伟达目标价从 750 美元上调至 1050 美元

大华继显：将美团评级下调至 “持有”，目标价 70 港元

高盛：下调李宁评级至 “中性”，目标价从 33 港元降至 22 港元

该行指出李宁的股价自 1 月份触底以来已经累积上升了约 30%，然而在营销费用增加及经营去杠杆化的影响下，今年度利润率可能要面对潜在风险。

该行又指，李宁的销售增长前景，或受到对代理商的持续管理及控制所影响。在消费疲软的大环境下，预期公司利润率增长前景平平，因此相应将李宁 2024 至 2026 财年盈利预测下调 6% 至 11%，以反映销售增长前景放缓，以及奥运赛事年和品牌相关投资所带来的成本上升。

交银国际：维持阅文集团 “中性” 评级，目标价从 36 港元下调至 29 港元

该行认为，AI 投入短期或部分拖累阅文核心利润增长，但长期将带来产能扩张、成本优化及产品创新想象空间。

阅文核心 IP 运营增长潜力仍存，主要因：1) 2023 年 12 月公布将收购腾讯动漫相关资产，有望进一步丰富 IP 储备，强化 IP 多元化开发协同。2) 短剧探索或带来增量机会，根据 ADXray 数据，阅文出品玄幻短剧《万道龙皇》上线 72 小时内流水突破千万元。短剧投入低、止损快，模式打通后或将加速平台中长尾内容改编，拓展商业化潜力。

美银：重申沃尔玛 “买入” 评级，目标价 190 美元

该行表示，沃尔玛第四季度每股盈利为 1.8 美元，高于该行预期的 1.61 美元和市场预期的 1.64 美元，因为数字广告、WMT+ 会员和第三方市场及全媒体服务费的增长，应能支持销售增长快于成本增长，除了销售组合措施外，在工资、定价、供应链及自动化方面的投资都有助提高长期盈利能力。

美银证券预计，随着消费者继续控制食品杂货的通胀、疫情后食品福利减少及学生贷款恢复偿还，消费者购买更便宜的货品、食品杂货份额增加，将继续支持沃尔玛的商店和在线交易。