<h3 id="sz63lhb23">瑞银：将英伟达目标价从 850 美元下调至 800 美元，但维持 “买入” 评级</h3><p>英伟达上季财报及未来增长指引均超出市场预期约 20 亿美元，管理层透露新产品 B100 需求强劲。虽然市场有指其业绩指引仅属符合预期、甚至略低于部分投资者预期，但瑞银认为英伟达在产品转型过程中取态度保守亦合理，又指过去三个季度公司营收均超出预期 20 亿美元，达到市场预期上限。</p><p>谈及人工智能，瑞银认为英伟达在该领域的发展尚处于早期阶段，认为英伟达作为实际上的全球人工智能平台，现在就持谨慎态度似乎为时过早。</p><p>瑞银又指，从英伟达总供应量按季下降及营运成本上升等因素分析，未来几个季度收入可能会放缓至接近平稳状态，将密切观察相关因素发展，将 2025 财年及 2026 财年每股盈利预测下调 7%，以反映营收增长可能出现放缓。</p><h3 id="gtmhqdub8">汇丰：将英伟达目标价从 835 美元上调至 880 美元</h3><h3 id="230fmoo4">美银：重申 Salesforce“买入” 评级并列为首选股，目标价上调至 350 美元</h3><p>渠道显示第四季需求健康，预计 Salesforce 剩余履约义务 (cRPO) 按年增长 10%。此外，该行对 2025 财年总收入增长 12% 预期保持乐观。随着对利润增长和效率提高的持续关注，对 2025 财年 32% 的营业利润率预测保持乐观，这意味着利润率将扩大 150 个基点。</p><p>该行认为，Salesforce 正在成为软件股中下一个优质的 GARP(合理估值买入成长) 股票，随着自由现金流增长加快，股价将继续向上。</p><h3 id="h2q2og7">里昂：重申港交所 “买入” 评级，目标价从 369 港元下调至 297 港元</h3><p>港交所将于 2 月 29 日公布全年业绩，预计由于市场不景气，上季税后净利润将按年下降 5%。该行预测 2023 至 2025 年各年每股盈利按年分别升 20%、跌 1% 及升 4%。报告料管理层将回应投资者对交投低迷、市场看淡港交所估值溢价等疑虑。</p><p>该行将目标价从 369 港元下调至 297 港元，但重申 “买入” 评级，因为该股具盈利防御性、投资回报率改善和估值需求不高。</p>

英伟达

赛富时

香港交易所

<p>瑞银将英伟达目标价从 850 美元下调至 800 美元，认为英伟达未来几个季度收入可能会放缓至接近平稳状态，将密切观察相关因素发展，将 2025 财年及 2026 财年每股盈利预测下调 7%，以反映营收增长可能出现放缓。</p>

评级速睇 | 英伟达业绩炸裂，目标价却遭大幅下调？！赛富时成软件首选股