AI 狂热消减，标普惊险收创历史新高，英伟达再创新高但盘中闪跌，中概龙年持续周涨

英伟达碾压预期的财报余威继续支持美股上行，标普和道指续创盘中历史新高。但包括英伟达在内的多数龙头科技股和芯片股盘中均曾转跌，拖累纳指跌落两年多来高位，标普一度转跌。尽管周五涨势消减，主要美股指仍在周四高涨的支持下全周累涨。中概股指数继续上扬，进入龙年两周来保持每周累涨的势头。 股价连创新高的英伟达盘初市值曾开创芯片股市值突破 2 万亿美元的先例，虽然盘中 “闪跌” 后未能挽回盘初的多数涨幅，失守 2 万亿大关，但凭借财报发布后周四大涨，全周涨幅远超上周。S3 Partners 分析指出，英伟达周四高涨令卖空者浮亏约 3 万亿美元，空头遭遇 “人工智能（AI）制造的噩梦”。美国银行分析师认为，在未来货币宽松时期，AI 概念股上涨和市场对经济增长的乐观情绪是推动股市进一步上涨的部分 “魔力”。 英伟达周五早盘市值曾突破 2 万亿美元，早盘转跌后市值重回 2 万亿下方，直到收盘都未能重上 2 万亿关口 周五美国并未公布重要经济数据，也没有美联储官员讲话。在下周 PCE、GDP 这些重磅经济数据公布前，连日下跌的美国国债价格反弹，收益率回落。基准十年期美债收益率连日创两个多月来新高后下破 4.30%，一度较高位回落 10 个基点，因周五下行，全周由升转降。对利率敏感的两年期美债收益率在连续两日创两个多月来新高后盘中转降，全周升势不改，仍连升四周。 汇市方面，美元指数周五未能摆脱跌势，一度靠近周四所创的近四周低位，在将近两个月持续累涨后，本周将自 2024 年开年以来首次单周累跌。评论称，美元今年多周连涨是基于市场降息预期靠拢美联储预测的形势，交易者的定价或许在反映美国经济开始放缓的可能性。从 3 月 8 日公布的 2 月非农就业数据开始，将会有一系列显示经济更疲软的数据。 大宗商品中，连日回落的黄金反弹，锁定本周涨势。国际原油上演戏剧性反转，周四刚创三个多月新高就大幅回落，盘中至少跌近 3%，美油收盘跌至两周来低位，布油收创逾一周新低，扭转本周累涨势头，进入 2 月以来首度单周累跌。评论称，美联储一再打击市场的降息预期是油价下行推手。周四晚，任内永久拥有美联储货币政策委员会 FOMC 会议投票权的联储理事沃勒称，联储应该将开始降息的时间至少推迟几个月。若推迟降息，就意味着经济增长会放缓，抑制油市需求。 目前市场预计今年美联储最有可能 6 月开始降息，5 月降息概率约 20% 市场预计的今年美联储降息力度继续下滑，目前预计年内三次降息的概率约 70%，四次降息概率 30% 纳指盘中转跌 道指两日连创历史新高 科技巨头 “七姐妹” 曾盘中齐跌 芯片股指、AI 概念股回落 三大美国股指连续两日集体高开，盘中表现不一。纳斯达克综合指数盘初涨近 0.6%，创 2021 年 11 月以来盘中新高，后持续回落，开盘一个多小时后转跌，早盘曾跌超 0.5%，午盘转涨后回跌。标普 500 指数盘初史上首次盘中涨破 5100 点，日内涨近 0.5%，后持续回吐涨幅，早盘曾转跌、跌 0.1%，后小幅转涨，尾盘回吐多数涨幅。道琼斯工业平均指数保持涨势，早盘曾涨逾 210 点、涨约 0.6%。 最终，三大指数中仅纳指收跌，跌幅 0.28%，报 15996.82 点，跌落周四刷新的 2021 年 11 月 22 日以来收盘高位。标普收涨 0.03%，报 5088.80 点，道指收涨 62.42 点，涨幅 0.16%，报 39131.53 点，和标普均连续三日收涨、两日创收盘历史新高。 科技股为重的纳斯达克 100 指数早盘转跌后收跌 0.37%，跌落周四止住三连跌所创的收盘历史高位。衡量纳斯达克 100 指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）早盘转跌后收跌 0.31%，跌离周四反弹所创的收盘历史高位，本周累涨 2.28%。价值股为主的小盘股指罗素 2000 盘初跌近 0.5%，早盘尾声时转涨，收涨 0.14%，继续脱离周三连跌三日刷新的 2 月 13 日上周二以来收盘低位。 因周四大涨，本周主要股指均累涨。周四收涨 3.1% 的标普累涨 1.66%，周四涨近 1.2% 的道指累涨 1.3%，周四涨近 3% 的纳指累涨 1.4%，周四涨 3% 的纳斯达克 100 累涨 1.42%，均在上周终结五周连涨后反弹，2024 年初以来八周内第六周累涨，开年来仅新年首周和上周累跌。而罗素 2000 累跌 0.79%，在连涨两周后回落。 因周四大涨，三大美股指本周累涨超 1% 标普 500 各大板块中，周五仅四个收跌，原油回落打击的能源跌近 0.6%，特斯拉所在的非必需消费品跌逾 0.3%，苹果和微软所在的 IT 跌近 0.3%，Meta 所在的通信服务跌 0.2%。收涨的七个板块中，公用事业涨 0.7% 领跑。本周各板块均累涨，除了涨近 0.9% 的房产和涨逾 0.4% 的能源以外，其他板块至少涨超 1%，必需消费品涨超 2%，IT 涨约 2%，材料涨近 2%。 标普各板块 ETF 中，本周能源板块 ETF 涨幅垫底，必需消费品板块 ETF 涨幅居首，IT 板块 ETF 涨幅第二 包括微软、苹果、英伟达、谷歌母公司 Alphabet、亚马逊、Facebook 母公司 Meta、特斯拉在内，七大科技股盘中均曾下跌。其中跌幅居首的特斯拉午盘曾跌 3%，收跌近 2.8%，本周累跌约 4%，在连涨三周后回落，还不及发布财报当周、1 月 26 日一周近 14% 的跌幅。 FAANMG 六大科技股中，Meta 盘初涨近 1.7%，创盘中历史新高，早盘转跌，跌落周四反弹所创的收盘历史高位，收跌 0.4%；连涨两日至 2 月 13 日以来高位的苹果收跌 1%；周四反弹至 2 月 12 日以来高位的微软收跌 0.3%；连涨三日至 2 月 14 日以来高位的 Alphabet 收盘微跌；周四反弹至 2 月 15 日以来高位的奈飞收跌 0.8%；而亚马逊收涨 0.2%，连涨三日，两日刷新 2021 年 11 月以来高位。 这些科技股本周大多累涨，亚马逊涨超 3%，Alphabet 涨近 2.5%，Meta 涨超 2%，微软涨超 1%，苹果涨约 0.1%，而奈飞累跌不到 0.1%。 英伟达、特斯拉等七大科技股本周总体累涨、最近七周内第六周上涨，但周五回落 芯片股总体早盘转跌，跑输大盘。费城半导体指数和半导体行业 ETF SOXX 收跌约 1.1%，跌落周四反弹所创的收盘历史高位，本周分别累涨 1.9% 和 1.8%。个股中，周四大涨 16% 的英伟达盘初涨至 823.94 美元，继续创盘中历史新高，日内涨 4.9%，市值超过 2 万亿美元，后持续回落，早盘曾跌超 1.2%，转涨后早盘尾声时涨近 2%，收涨近 0.4%，继续创收盘历史新高，市值低于 2 万亿美元，在发布财报的本周累涨逾 8.5%，涨幅远超上周的近 0.7%；周四涨逾 10% 的 AMD 盘初转跌，收跌近 3%，周四涨超 6% 的博通早盘曾跌超 1%，收跌近 0.7%，而周四逆市跌超 1% 的英特尔早盘跌逾 0.7% 后转涨，微幅收涨，周四涨超 4% 的 Arm 继续走高，早盘曾涨 5.8%，收涨 3.7%。 英伟达盘初涨近 5% 后早盘转跌，曾跌超 1%，再转涨后小幅收涨 AI 概念股总体回落。到收盘，超微电脑（SMCI）跌 11.8%，BigBear.ai（BBAI）跌超 5%，Palantir（PLTR）跌超 2%，C3.ai（AI）跌近 2%，SoundHound.ai（SOUN）跌超 1%，公布绩优财报和指引后周四涨近 7% 的 Synopsys（SNPS）跌 0.9%，而 Adobe（ADBE）涨近 3%。 热门中概股盘中曾总体转跌。纳斯达克金龙中国指数（HXC）早盘转跌后曾跌近 0.5%，后转涨，收涨近 0.7%，连涨三日至 1 月 5 日以来高位，本周累涨 1.7%，进入龙年两来连续累涨。三家造车新势力早盘齐跌，因预计营收将低于预期、且相比对手缺少新车型推出而被摩根大通下调评级至低配后，蔚来汽车收跌 7.7%，小鹏汽车收跌 5.6%，理想汽车盘中曾跌逾 1%，收跌 0.5%。其他个股中，收盘时，携程涨近 6%，金山云涨超 3%，新东方涨近 2%，百度涨 0.7%，腾讯粉单微涨，而拼多多跌 3%，B 站跌 2.5%，京东跌近 0.3%，阿里巴巴、网易跌约 0.2%。 银行股指数连续两日涨跌不一。整体银行业指标 KBW 银行指数（BKX）收涨 0.4%，连涨三日至 1 月 30 日以来高位，本周累涨近 0.5%；地区银行指数 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收跌 0.1%，地区银行股 ETF SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）收跌 0.2%，均连跌五日至 2 月 14 日以来低位，本周分别累跌近 1.7% 和逾 1.7%。 公布财报的个股中，公布四季度营收高于预期且毛利同比猛增 22%、预计 2024 年毛利至少较 2023 年增长 15% 后，支付公司 Block（SQ）收涨 16.1%；四季度 EPS 亏损不到分析师预期的一半、首次实现年度盈利的二手车线上零售平台 Carvana（CVNA）收涨 32.1%；而一季度总订单和 EBITDA 盈利指引低于预期的线上旅游服务公司 Booking Holdings（BKNG）收跌 10.1%；四季度 EPS 盈利同比零增长、营业利润远低于预期的电商 MercadoLibre（MELI）收跌 10.4%；一季度营收指引增幅不及预期的医疗设备公司 Insulet（PODD）收跌近 6.6%。 此外，周四公布四季度亏损高于预期后重挫近 26% 后，电动车制造商 Rivian（RIVN）被瑞银将评级从买入降至卖出，并将目标价从 24 美元猛砍至 8 美元，股价周五收跌 12%；公布全年指引疲软后，被摩根大通将评级从超配降至中性的医疗设备公司 Penumbra（PEN）收跌 9.2%。 欧股方面，欧股总体继续走高，但欧洲央行行长拉加德等欧央行官员的讲话打击市场情绪。拉加德称，四季度工资增长数据令人鼓舞，但还不足以让央行相信已战胜高通胀。德国央行行长 Joachim Nagel 称，目前没有足够证据表明通胀受到控制，欧洲央行应抵制提早降息的诱惑，尤其是在今年二季度的关键工资数据公布前。 泛欧股指两连涨。欧洲斯托克 600 指数连续两日创收盘历史新高。主要欧洲国家股指大多继续上涨，法股连续七个交易日创收盘历史新高，德股三连涨，连续两日收创历史新高，意大利和英国股指分别四连涨和两连涨，而四连涨西班牙股指小幅回落。 各板块中，涨逾 1.1% 的汽车和涨约 1% 的化工领涨，银行涨 0.8%，得益于在 2023 年利润增长 13% 后，宣布 10 亿美元回购计划并给股东派息的英国渣打银行涨 4.9%；而科技逆市跌近 0.4%，成分股中，周四大涨超 5% 的荷兰上市欧洲最高市值芯片股 ASML 收跌近 1.4%。 其他个股中，尽管预计 2024 年核心利润将反弹、称要将年度成本再削减 10 亿欧元，德国化工巨头巴斯夫仍收跌 0.5%；宣布计划将价值约 95 亿瑞典克朗、占六成所持极星股份分配给吉利后，瑞迪上市的沃尔沃跌 4.9%。 本周斯托克 600 指数连涨五周，连续两周每周涨超 1%。欧洲国家股指大多累涨，意股涨超 3%，连涨五周，德股和法股连涨三周，连跌两周的西股反弹，而上周反弹的英股微幅累跌。 部分源于周五走高，本周汽车和化工板块均累涨约 3.5%，汽车连续两周领涨，银行涨近 1.9%，而上周涨超 2% 的矿业股所在板块基础资源跌近 3%，上周逆市累跌的科技微幅累跌，上周唯二累跌的板块之一油气跌近 0.3%。 两年期美债收益率连创逾两月盘中新高后转降 仍连升四周 欧洲国债价格齐涨，收益率下行。到债市尾盘，英国 10 年期基准国债收益率约为 4.03%，日内降约 7 个基点；2 年期英债收益率约为 4.50%，日内降约 8 个基点；基准 10 年期德国国债收益率约为 2.36%，日内降约 8 个基点，创一个多月最大降幅；2 年期德债收益率约为 2.85%，日内降约 5 个基点。 有评论称，欧债收益率周五大幅回落源于，欧洲央行官员发表鸽派言论，欧央行管委员会委员 Mario Centeno 称，央行应对最早 3 月降息持开放态度，哪怕不可能当月行动；欧央行管委中最鹰派的官员之一、Isabel Schnabel 称，通胀预期看来得到控制，欧元区的企业开始消化工资的高增速。 因周五收益率下降，本周欧债收益率大多下行。本周 10 年期英债收益率累降约 7 个基点，在连续两周上升后回落；连升五周的 2 年期英债收益率降约 10 个基点；德债收益率回落，连升两周的 10 年期德债收益率累计降约 4 个基点；2 年期德债收益率累计升约 4 个基点，连升三周。 美国 10 年期基准国债收益率在欧股盘前曾上逼 4.35%，连续两日刷新 2023 年 12 月 1 日以来高位，日内升近 3 个基点，后持续回落，美股早盘下破 4.30%，午盘曾下破 4.25% 刷新日低，较日高回落略超过 10 个基点，到债市尾盘时约为 4.25%，日内降约 7 个基点，和其他期限的美债收益率均在连升两日后回落，本周累计降约 3 个基点，在连升两周后回落，最近六周第二周下降。 对利率前景更敏感的 2 年期美债收益率在欧股早盘曾升破 4.74%，刷新以来高位，日内升约 3 个基点，美股早盘尾声时下破 4.70%，后曾下测 4.67% 刷新日低，在周四刷新去年 12 月 13 日美联储议息会议首日以来高位后，又刷新去年 12 月 11 日以来高位，较日高回落逾 7 个基点，到债市尾盘时约为 4.69%，日内降约 2 个基点，本周累计升约 5 个基点，连升四周、最近 11 周内第六周攀升。 各期限美债收益率周五回落，全周长债收益率下降，短债收益率继续攀升 美元指数开年来首次周跌 离岸人民币盘中跌超百点失守 7.21 但龙年两周连涨 追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的 ICE 美元指数（DXY）周五盘中多次转跌，亚市盘初转跌后，欧股盘前转涨、一度涨破 104.00 刷新日高，日内涨近 0.1%，欧股早盘转跌后盘中曾跌破 103.80，向周四跌破 103.50 刷新的 2 月 2 日以来低位靠近，日内跌近 0.2%），美股早盘转涨后曾短线重上 104.00，早盘尾声时转跌，尾盘又转涨。 到周五美股收盘时，美元指数略低于 104.00，在连跌三日后日内微涨、大致持平周四水平，本周累跌 0.3%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数同样日内微涨，止住四日连跌，本周累跌逾 0.1%，和美元指数均终结七周连涨、进入 2024 年以来首次单周累跌。 本周美元指数开年以来首次单周累跌，但周五已脱离周四所创的近四周低位 非美货币中，欧元兑美元在欧股盘中曾上测 1.0840 刷新日高，日内涨近 0.2%，美股早盘转跌，在周四上逼 1.0890 创 2 月 2 日以来新高后回落，美股收盘时处于 1.0820 上方，大致持平周四同时段水平；英镑兑美元在欧股盘中曾涨破 1.2700，逼近周四涨至 1.2710 所创的 2 月 2 日以来高位，日内涨逾 0.3%，美股收盘时日内微涨；日元连续两日创一周来盘中新低，后抹平跌幅，美元兑日元在欧股盘前曾接近 150.80，刷新 2 月 13 日以来高位，日内涨近 0.2%，欧股盘中转跌，美股早盘曾跌至 150.30 刷新日低，日内跌近 0.2%，美股收盘时处于 150.50 一线，持平周四水平。 离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘曾涨至 7.1987 刷新日高，亚市早盘转跌后保持跌势，欧股盘前曾失守 7.21 至 7.2143，较日高回落 156 点，继续跌离周三涨破 7.19 刷新的 1 月 31 日以来盘中高位。北京时间 2 月 24 日 5 点 59 分，离岸人民币兑美元报 7.2057 元，较周四纽约尾盘跌 36 点，在连涨六日后连跌两日，本周累涨 71 点，连涨两周，进入龙年以来保持每周累涨。 比特币（BTC）在亚市盘初曾上测 5.17 万美元，后总体回落，欧股盘中跌破 5.1 万美元，美股盘中曾跌至 5.03 万美元下方，较日高跌超 1000 美元、跌近 3%，跌离周二冲击 5.3 万美元关口刷新的 2021 年 12 月以来高位，美股收盘时处于 5.10 万美元上方，最近 24 小时跌超 1%，最近七日也跌超 1%。 比特币本周二曾上攻 5.2 万美元，全周最终仍累跌 原油创三个月高位次日大幅跌落 本月内首度周跌 美油跌近 3% 至两周新低 国际原油期货低开低走，美股午盘刷新日低时，美国 WTI 原油 76.40 美元下方，日内跌近 2.9%，布伦特原油跌破 80.70 美元，日内跌 3.6%。 最终，连涨两日的原油均跌落周四所持的去年 11 月 6 日以来收盘高位。WTI 4 月原油期货收跌 2.70%，报 76.49 美元/桶，刷新 2 月 8 日以来收盘低位；布伦特 4 月原油期货收跌 2.45%，报 81.62 美元/桶，刷新 2 月 14 日以来收盘低位。 本周美油即月合约累跌约 2.5%，布油跌约 2.2%，均在连涨两周后回落，为本月内首度单周累跌，最近六周内第二周累跌。巴以冲突爆发以来 20 周内，原油共有 11 周累跌。 美国 WTI 原油周五回落前曾上测 79 美元的 1 月以来高位，因周五回落，全周转而累跌 美国汽油和天然气期货齐跌。连涨两日的 NYMEX 3 月汽油期货收跌 2.5%，报 2.2767 美元/加仑，刷新周二所创的 2 月 7 日以来低位，本周累跌约 2.5%，连跌两周；NYMEX 3 月天然气期货收跌 7.45%，报 1.6030 美元/百万英热单位，连跌两日，逼近周二回落刷新的 2020 年 6 月以来收盘低位，尽管周三大反弹 12.5%，本周仍累跌 0.37%，连跌四周。 伦铜跌落三周高位 仍连涨两周 伦镍一周涨近 7% 黄金反弹至两周新高 伦敦基本金属期货周五多数上涨。伦镍连涨三日，连续两日创去年 11 月以来新高。伦铅连涨四日，继续创逾两周新高。伦锡终结七日连跌，告别两周低位。周四回落的伦锌反弹至逾两周高位。而伦铜跌落三连涨所创的三周来高位，伦铝连跌两日，刷新周二所持的 1 月下旬以来低位。 本周基本金属集体多数继续累涨，领涨的伦镍涨近 7%，伦铅涨超 1%，上周涨近 4% 领涨的伦铜涨逾 0.9%，上周涨 3.7% 的伦锌涨 0.8%，均连涨两周，而连涨两周的伦锡跌超 2%，最近七周内第二周累跌，上周止住两周连跌的伦铝跌近 2%。 纽约黄金期货在欧股盘前刷新日低至 2025.4 美元，日内跌近 0.3%，欧股早盘转涨后保持涨势，美股午盘刷新日高至 2053.2 美元，日内涨 1.1%。 最终，连跌两日的 COMEX 4 月黄金期货收涨 0.92%，报 2049.40 美元/盎司，刷新 2 月 7 日以来收盘高位，本周累涨 1.25%，在连跌两周后反弹。 巴以冲突爆发以来 20 周内，期金共六周累跌，其中三周都在 1 月，包括新年首周，跌幅最大的是跌近 3.6% 的 12 月 8 日一周，当周现货黄金和上周一样盘中跌穿 2000 美元关口。 周四盘中转跌的现货黄金反弹，在周五欧股盘中曾靠近 2016 美元刷新日低，日内跌约 0.4%，欧股盘中转涨，美股午盘涨至 2041.40 美元上方，2 月 7 日以来首次盘中涨破 2040 美元，日内涨超 0.8%，美股收盘时处于 2036 美元上方，日内涨近 0.6%。 现货黄金最近七个交易日内六日上涨，收盘处于本月初以来同时段高位