女士们，先生们，欢迎参加 Synopsys 2024 财年第一季度收益电话会议。此时，所有参与者都处于只听模式。[接线员须知] 今天的通话将持续一个小时。提醒一下，今天的通话正在录音中。

现在，我想请投资者关系部高级副总裁特雷·坎贝尔主持会议。请继续。

特雷·坎贝尔

Synopsys 投资者关系高级副总裁

谢谢你，接线员。各位下午好。

今天在座的有总裁兼首席执行官萨辛·加齐和首席财务官谢拉·格拉泽。

在我们开始之前，我想提醒大家，在这次电话会议期间，Synopsys 将讨论预测、目标和其他前瞻性声明，包括关于我们即将收购 Ansys 的声明。然而，我们不会对 Ansys 的财务业绩发表评论。虽然这些前瞻性陈述代表了我们目前对未来结果和表现的最佳判断，但我们的实际结果受到许多风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与我们预期的大不相同。除了我们在这次电话会议中强调的任何风险外，可能影响此类陈述的重要因素在我们最新的证券交易委员会报告和今天的收益新闻稿中都有描述。

此外，我们还将在讨论中提及某些非公认会计准则财务指标。与它们最直接可比的 GAAP 财务指标和补充财务信息的对账可以在我们今天早些时候发布的收益新闻稿、财务附录和 8-K 中找到。所有这些项目，加上最新的投资者介绍，都可以在我们的网站 www.synopsys.com 上找到。

此外，准备好的发言将在电话会议结束时发布在我们的网站上。

有了这些，我会把电话转给萨辛。

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

下午好。

第一季度，我们继续保持强劲势头，收入处于指导范围的上端，非公认会计准则每股收益超过指导范围的上端。营收为 16.5 亿美元，同比增长 21%。非 GAAP 营业利润率为 38.7%，同比增长约 3.5 个百分点。非公认会计准则每股收益为 3.56 美元，同比增长 36%。在保持我们专注于履行季度财务承诺的同时，我们从战略上推动业务取得长期财务成功。

在过去的三年中，我们实现了 17% 的收入复合年增长率，非 GAAP 营业利润率提高了 7 个百分点，非 GAAP 每股收益以 26% 的复合年增长率增长。谢拉将更详细地讨论我们的财务和指导。

让我们来看看市场趋势。在人工智能、硅扩散和软件定义系统的崛起的推动下，我们已经进入了普遍智能的时代。这些趋势需要更多的计算、新的架构和新的设计方法，这就要求我们应对复杂性、成本、能耗和安全性方面的重大挑战。尽管面临着越来越多的挑战，但随着半导体行业在本十年末达到 1 万亿美元或更多的收入，设计起点继续上升。

作为拥有同类最佳 EDA 工具和最广泛的半导体 IP 组合的领先硅到系统设计解决方案公司，Synopsys 的增长机会确实令人难以置信，而且已经在进行中。在各个行业，随着企业竞相实现这个普适智能时代，人工智能和智能技术无处不在且相互关联，一场范式转变正在发生。

为了利用这一转变，正在克服的技术正在融合到从硅到系统的创新方法上。作为硅片和系统的核心公司，Synopsys 就是为这个时刻而生的。在这个智能无处不在的时代，没有人比他更有能力帮助公司创新。半导体公司现在在设计时考虑到了系统方法，而系统公司正在通过专门制造的芯片和软件定义的系统来释放额外的价值。与此同时，客户认为电子设计和物理模拟的融合对于为他们的业务提供高性能和高收益的解决方案至关重要。

建立在我们与 Ansys 的七年合作伙伴关系基础上，Ansys 是模拟领域的行业领先者，我们有一点多年的战略来重塑我们的业务，以支持系统级设计。上个月，我们宣布了收购 Ansys 的意向。这笔交易将使我们的 TAM 增长 1.5 倍，达到 280 亿美元，并进一步加强我们的硅到系统战略。无论是在我们的核心 EDA 部门，还是在极具吸引力的邻近增长领域，Ansys 都拥有成熟的业务和成功的入市专业知识。客户对拟议交易的反馈非常支持，我们期待着在 2024 年上半年完成这笔交易。

现在，我将分享一些细分市场的亮点，从设计自动化开始，我们在整个业务中看到了强大的设计成功活动。随着我们的能力对先进节点的领先芯片变得越来越重要，我们将继续加强在数字 EDA 领域的领导地位。我们很自豪能够与客户合作，在第一季度实现多项行业第一。全球首款基于 GAA 架构的下一代产品 Cortex-X 移动核心在一家领先的亚洲移动 SoC 供应商流片。第一个完成的 18 A 服务器 SoC 流片。亚洲首个 N5 臂旗舰汽车核心流片，面向领先的电动汽车 OEM。

此外，我们在一家领先的亚洲移动半导体公司的 2 纳米和 3 纳米项目中赢得了多项竞争胜利。我们在模拟混合信号客户方面也取得了进展。我们在模拟混合信号公司赢得了多个具有竞争力的全流位移，包括欧洲和日本的网络 OEM。在这些竞争中获胜的一个关键区别是我们 EDA 平台的广度和领导地位，从数字到模拟，从架构到签核。所有涡轮增压器都配备了行业领先的全流程 AI 平台 synopsys. ai。

Synopsys.ai 专注于为我们的客户提供价值的三个不同支柱，优化，XSO.ai beat 分析和生成 AI，包括我们的副驾驶。从我们的 XSO.ai 系列开始，其中包括设计、验证、测试和模拟空间优化。我们将继续在核心 EDA 工具中扩展我们的足迹和驱动器集。DSO.ai 在几个重大胜利中发挥了关键作用，并继续推动多个客户的 Fusion Quancher 收入增长 20% 以上。DSO.ai 的使用份额不断增加，竞争是由我们平台上优于替代品的 PPA 结果驱动的。

我们看到 VSO.ai 的多个生产部署在测试覆盖率和周转时间方面有了很大的改善。一家大型北美 HPC 半导体公司对 VSO.ai 技术进行了重大投资，计划立即部署在四个项目上，并最终在全公司范围内部署。

另一家北美大型 GPU 公司的周转时间加快了两倍，覆盖范围提高了 20%，并计划大规模部署该技术。我们的模拟工具，ASO.ai 现在有多个部署转移到生产与参考流在台积电，三星和英特尔的模拟迁移。我们还引入了 TSO.ai 的功能，在经过验证的高级模式生成功能中添加了测试功能设计。

在本季度的国际测试会议上，我们展示了使用 TSO.ai 将总模式数减少 20%。我们的数据分析人工智能产品也实现了显著的标识参与度增长。一个很好的例子是 Silicon.da 生产分析，它是硅生命周期管理系列的一部分，跨越了设计到产品制造阶段。Silicon.da 自动突出显示硅数据异常值，使工程团队能够快速识别和纠正设计和制造中的潜在问题，并提高生产力。

上个季度，我们与微软一起宣布了一项突破性的生成式人工智能，用于加速芯片设计，Synopsys.ai copilot。Gen AI 在 Synopsys.ai 上的集成为芯片设计人员提供了协作功能，可提供专家工具指导，生成功能，以支持 RTL 和从自然语言创建辅助材料。

在最初的试点参与者的积极反馈之后，AMD、英特尔和微软将在我们的测试版推出中增加一些其他公司。在第一季度，我们还赢得了重要的多管芯封装设计。我们的 3DIC 封装平台在多管芯封装方面取得了巨大的发展势头。在 HPC 市场中，多芯片实施将继续增加，预计到 2028 年，40% 的 HPC 设计将是多芯片架构。就像向人工智能的过渡一样，这种新的设计模式将为我们的 EDA 和 IP 业务创造重大机遇。

转向我们的系统业务。硬件辅助验证在本季度表现强劲，在 ZeBu 和 HAPS 上的预订非常出色，在多个地理位置上有八个新的硬件标识。我们在一家大型亚洲 OEM 中看到了 ZeBu 5 的份额扩大，并在两个顶级北美客户中扩大了我们的 HAPS 足迹。在系统软件方面，主要汽车 OEM 和 Tier 1 的预订势头持续。

一个例子是我们宣布与大陆集团的合作。通过将我们行业领先的虚拟样机解决方案集成到大陆集团的汽车边缘开发框架中，我们正在构建数字孪生功能，使汽车制造商能够加快软件开发并缩短上市时间。

现在转向 Design IP，该公司继续提供行业领先的增长，成为高级节点领先 HPC、AI、汽车和移动芯片的首选 IP 供应商。本季度，我们完成了一项为期多年的多节点和多代工协议，以支持下一代汽车和物联网平台，这是北美主要半导体公司具有里程碑意义的设计胜利。PCIe 6.0 是 HPC 和人工智能领域的一个关键 IP，我们在该领域取得了 50 多项终身成功，引领行业。我们在 DesignCon 2024 上展示了我们的 PCIe 7.0 技术，展示了我们的下一波创新。

多管芯封装是 IP 和 EDA 的重要发展方向。我们希望在本季度进行四次生死 IP 合作，超过 45 次终身合作，以增强我们在这一新兴领域的领导地位。我们自豪地在 TSMC、NCE 和 N5 中展示了 UCIES by IP 在业界的首次成功。与我们的旗舰 EDA 工具 3DIC 集成器的紧密集成，显著提高了生产率和生产线利润。

最后，在本季度初，我们推出了基于 ARC 5 RISC 5 的新产品组合，客户对此非常感兴趣。ARC 处理器具有高度可配置性和可扩展性，可为汽车、存储和物联网等广泛应用提供最佳的电源性能效率。

现在到软件完整性部分。尽管企业软件的宏观经济背景充满挑战，但该公司仍实现了创纪录的收入。我们将继续评估该业务的战略替代方案，并在完成此过程后提供最新信息。在公司参与这一过程的同时，Software Integrity Group 将继续专注于投资和整合我们市场领先的产品，并通过我们领先的应用程序安全测试组合和全球上市执行为客户提供服务。

总而言之，我们在多个长期增长动力的支持下，今年开局良好。我们有一个弹性的商业模式，我们的客户继续优先考虑对硅系统的投资，使他们能够为未来的增长做好准备。我们正在调整我们的投资组合，以获得最大的回报潜力，以加速我们的增长。

感谢我们的员工、合作伙伴和客户的热情和承诺。最后，我们期待在即将到来的投资者日上为您提供更多关于我们的业务，战略和增长机会的见解，该投资者日将于 3 月 20 日在圣克拉拉与我们的 Synopsys 用户组活动一起举行。我希望能在那里看到你们中的许多人。

这样我就把它交给希拉

希拉·格拉泽

Synopsys 首席财务官

谢谢你萨辛

我们今年开局稳健，收入处于指导范围的上限，非 GAAP 营业利润率为 38.7%，非 GAAP 收益高于指导范围的上限。

我们的第一季度业绩受到我们在各个领域的执行力和领导地位、半导体和系统客户的稳健设计活动以及我们基于时间的业务模式的稳定性和弹性的推动。我们对我们的业务仍然充满信心，因此，我们重申了 2024 年全年的收入和非 GAAP 营业利润率目标，并提高了我们的非 GAAP 每股收益指导。

我现在来回顾一下我们第一季度的业绩。除另有说明外，所有比较均为按年比较。我们创造了 16.5 亿美元的总收入。GAAP 总成本和费用为 12.9 亿美元。非 GAAP 成本和费用总额为 10.1 亿美元，非 GAAP 营业利润率为 38.7%。GAAP 每股收益为 2.89 美元，非 GAAP 每股收益为 3.56 美元。第一季度包括一个额外的财政周，贡献了 7050 万美元的收入和 0.11 美元的非 GAAP 每股收益。

现在进入我们的环节。设计自动化部门收入为 9.853 亿美元，增长 11%。设计自动化调整操作为 37%。设计 IP 部门的收入为 5.257 亿美元，增长 53%，这得益于广泛的实力。设计 IP 调整后的营业利润率为 47.5%。软件完整性收入为 1.382 亿美元，增长 8%，调整后营业利润率为 17.3%。本季度运营现金流出为 8800 万美元，本季度结束时，我们的现金和短期投资为 12.7 亿美元。

现在是指导。对于 2024 财年，全年目标是：收入 65.7 亿美元至 66.3 亿美元。GAAP 总成本和费用在 50.2 亿美元至 50.8 亿美元之间，非 GAAP 总成本和费用在 41.4 亿美元至 41.8 亿美元之间，导致非 GAAP 营业利润率提高约 2 个百分点。非 GAAP 税率为 15%，GAAP 每股收益为 9.56 美元至 9.74 美元。非 GAAP 每股收益为 13.47 美元至 13.55 美元。运营现金约 14 亿美元。

现在来看第二季度的目标。收入在 15.6 亿美元至 15.9 亿美元之间，GAAP 总成本和费用在 12.1 亿美元至 12.3 亿美元之间。非 GAAP 成本和费用总额在 10.1 亿美元至 10.2 亿美元之间，GAAP 每股收益为 2.05 美元至 2.16 美元，非 GAAP 每股收益为 3.09 美元至 3.14 美元。我们的新闻稿和财务补充包括额外的目标和 GAAP 到非 GAAP 对账。

总而言之，我们为今年带来了一个坚实的开端。我们继续执行，全年预计收入增长 12.4% 至 13.5%，非 GAAP 营业利润率提高约 2 个百分点，非 GAAP 每股收益增长 20% 至 21%。我们的信心反映了我们在各个领域的领导地位，我们客户的强大设计活动以及我们基于时间的业务模式的稳定性和弹性。

有了这些，我会把它交给接线员询问。

[操作员说明] 我们的第一个问题来自富国证券的加里一行。加里，发言权归你了。

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

谢谢你，加里，你的问题。你说得对。当我们指导 2014 财年时，我们指出了两个可能的不利因素。一个是企业软件持续放缓，另一个是围绕中国的，宏观上和出口管制的影响都是如此。在展望本财年时，我们将继续以平衡的观点看待这一点。由于我们沟通良好，我们认为，在展望 2014 财年时，对中国增长持务实态度是重要的。

现在，正如您在第一季度看到的，正如您所呼吁的那样，强劲的第一季度是由于我们在某个时间段对我们的业务进行了拖累，无论是 EDA 还是 IP，每个季度都可能有所不同，但今年剩余的时间基本上是我们在指导全年时所传达的信息。

希拉·格拉泽

Synopsys 首席财务官

是。该季度的积压订单为 82 亿美元。因此，我们显然在第四季度有了创纪录的 86 亿美元的积压，这是大订单时间安排的一种自然的笨拙，所以这是一个非常正常的预期。然后，我们看到了一些好处，在一些外汇方面有所改善。显然，这可能会起伏不定，但这就是我们在第一季度看到的情况。

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

谢谢你，加里。

希拉·格拉泽

Synopsys 首席财务官

谢谢你，加里。

我们的下一个问题来自 KeyBanc 这一行。这层楼归你了。

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

是的，杰森。

希拉·格拉泽

Synopsys 首席财务官

是。我不会说它有什么不寻常之处。我的意思是，与去年同期相比，我们上涨了约 19%。因此，我们会考虑以每年的增量来管理这些事情，因为您会考虑续订时间之类的事情，通常我们会在 12 个月的时间内考虑这些问题。因此，除了我要指出的是，第四季度是历史最高水平之外，没有什么真正关于第四季度到第一季度的具体内容。因此，在某种意义上，这是历史上的最高水平。随着我们推动续订和扩展，我们将经历某种自然的下拉，然后补充积压的积压。

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

是。谢谢，杰森。就 IP 而言，我们 IP 业务的美妙之处在于，它是一个接口，更多的硅片扩散，更多的芯片启动，他们需要 IP 来连接芯片，在芯片内部，不同的模块相互连接，并将芯片连接到外部世界，这就是我们 IP 业务的领先之处。话虽如此，为了支持 AI 芯片或进入数据中心的任何芯片等的复杂性和性能要求，不断有新的标准推出。

多芯片是另一个因素。当您开始在封装中堆叠芯片时，您需要越来越多的接口 IP 来将多芯片封装连接在一起。因此，这些都是推动知识产权机会的因素，我们非常有信心，只要对硅和更复杂的硅有更多的需求，这种知识产权需求的长期趋势就会继续下去。

希拉·格拉泽

Synopsys 首席财务官

是。杰森，我只想补充一句，今年的情况与去年截然不同。去年，你还记得，我们有非常多的后端资金。今年，我们更接近今年的前列。这是真正的驱动力，因为我们总是在谈论知识产权中的凹凸不平，因为我们正在建立萨辛每天都在谈论的那些新标准。但当客户需要它来融入他们的设计时，我们就会得到那些大的下拉。

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

谢谢你，杰森。

希拉·格拉泽

Synopsys 首席财务官

谢谢你，杰森。

我们的下一个问题来自格里芬证券的杰伊。这层楼归你了。

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

是。问得好，杰。所以我想把它分成两个投资领域。其中一个是核心 EDA，不仅具有多芯片 3DIC，而且即使您在封装中只有一个芯片，同质芯片，当我们在 2017 年开始与 Ansys 合作时，该合作的目的是将行业领先的签字技术引入我们的设计实施组合。这并不意味着我们停止了对我们自己的有机实施组合的投资，因为您需要集成一些关键引擎才能与行业签名相关联。

自 2017 年以来，随着复杂性的增加，我们的投资有机地扩大了，以便在我们的 Fusion 设计平台内安装引擎，从模拟和签字的角度与我们与 Ansys 创建的拓宽的接触点相关联。因此，这种情况将继续下去，以便为我们的客户提供他们正在寻找的解决方案，以便设计和开发他们的产品。所以这是一笔巨大的投资。

第二个是，随着我们开始向新市场、汽车市场扩张，推动我们的系统抱负，那里的投资不仅来自产品端，也是进入市场的投资，以扩大和吸引新的客户群，如汽车 OEM 和其他。大约一个月前，当我们宣布收购 Ansys 时，我们就在这里呼吁，Ansys 将把知识加速带入他们拥有经验和品牌销售到这些市场的新细分市场。因此，这些都是我们将继续进行的投资，无论是在研发方面，还是在上市方面，直到我们完成协议，我们当时开始讨论整合。

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

所以，杰，只是更正一下，谢拉和我都是英特尔的氧化铝。我觉得自己被冷落了，所以我不得不在这里纠正你。因此，我认为市场将经历垂直和水平两个阶段。原因是，当有新的机会时，你会看到许多客户要么试图构建一个完整的平台堆栈，要么试图建立一个完整的平台堆栈。你会听到我们许多传统的半导体芯片公司谈论建立一个 -- 或者向他们的客户提供一个系统，向他们的客户提供一个平台。当你看到系统公司正试图更深入地研究硅片，以推动他们自己的差异化，以满足他们特定的工作负载、特定的应用等。

无论朝哪个方向发展，对我们来说，我们都是双赢的，因为如果硅客户正在为这些不同的市场垂直市场提供更多的硅和专业硅，我们向他们出售 IP 和 EDA，以交付给这些产品。系统公司也是如此，你知道我们的专注是正确的，我们专注于致力于最复杂的 SoC 的芯片公司，因为他们最终都是花费的人，最多的钱是吸收我们提供的最新技术，以交付这些复杂的芯片。因此，我认为这种情况在短期内不会改变。现在，如果你快进五年多以后，许多系统公司都拥有非常坚实、广泛的半导体部门，这将是我们服务的更大机会。

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

谢谢你，杰。

我们的下一个问题来自摩根士丹利的李·辛普森。李，发言权归你了。

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

因此，任何时候只要有一项新技术出现，在这种情况下，GA、N2、18A，也许你今天早些时候听到英特尔谈论 14A，这是一个极好的机会，原因有两个。为了让客户能够探索那个工艺技术创新，即使他们想感受一下，他们想不想朝着这个方向前进？它是否在性能、功能等方面增加了价值？这项技术，这项工艺技术需要被启用。为了能够实现，这意味着 Synopsys 需要在该工艺技术上设计其 IP，并确保我们的 EDA 产品理解该新技术，以便提供这种病理的目标性能功率领域。

因此，我们的工作在开始讨论我在脚本中提到的 GAA 流片之前至少两年就开始了，以交付 IP 和 e Design IP，并确保我们的 EDA 产品可用和准备就绪。所以你可以在时间框架内想一想，每当你听到一项新技术被引入，工艺技术，就会有很早，很早的努力，从设计的角度来提供所谓的技术权利，然后你开始看到知识产权来了，设计开始来了，大约从领先的铸造厂宣布技术的三四个月开始。

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

是。李，问得好。我们实际上是在 -- 如果你想一想软件的空中更新，那是被推出的，比如说，一辆汽车。要实现该软件，需要的是硬件能够适应下推的软件更改。

怎么又知道了？现在，让我们假设您是一家汽车 OEM？您如何知道该软件更新对该系统的功能、成本的响应或反应。这就是我们的用武之地，你可以看看汽车的轮胎电子系统，我们可以对每一个芯片进行建模。我们可以测试每一块芯片。因此，由于软件是可适应和不断变化的，汽车 OEM 将对他们所做的每一项更改进行感受和验证，当然，不必更改芯片和汽车中的实际硅。这就是我们真正的用武之地，这就是我们所说的电子数字孪生兄弟，我们有能力对电子产品、芯片和汽车的方方面面进行建模。因此，这些汽车原始设备制造商可以完全按照您的描述进行操作。

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

谢谢。

我们的下一个问题来自乔和贝尔德的那条线。乔，发言权归你了。

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

是。所以，也许首先，我要说一句，因为我们还没到通宵的地步。我们在 25 年前建立了这项业务。事实上，如果我没有记错的话，这个月是我们成立 25 周年，我们的业务规模真正以一种令人惊叹的方式服务于我们的客户。我强调规模的原因是，为了跟上芯片的复杂性，这些标准的数量是必要的，比方说，当你谈论人工智能芯片时，将芯片连接到内存、网络部分和计算方面的带宽需求正在快速、快速地变化。

对我们来说，这是一个极好的机会，因为这意味着任何时候您要使用该接口 IP 的下一个版本都是一个新的赚钱机会，因为这是一个新的 IP，我们提高了定价，以便我们的客户能够获得最新和最好的产品。因此，这是因为我们有能力在客户需要时执行并向客户提供高质量的知识产权。

现在你问题的另一部分，请看看过去 12 个月的情况。从本质上讲，IP 是从客户使用 IP 的地方拉出的，通常我们称之为 FSA，我们与客户签订了一份承诺的多年协议，当他们需要时，当他们拉下 IP 时，他们会拉下 IP。因此，很自然地，无论是从营业利润率还是从下个季度可能大幅下降的收入来看，你都会看到非常非常强劲的季度。但当你衡量过去 12 个月的情况时，你绝对会看到它一直向上和向右。

希拉·格拉泽

Synopsys 首席财务官

好的。让我开始，然后我会跳上 Sassine，我们确实按季度增长了约 17% 的库存，这是与 -- 我们去年有创纪录的硬件，我们预计另一个创纪录的硬件年，所以我们正在建设，以确保我们有适当的供应来支持我们的客户。这在我们的客户设计中如此重要的原因是他们正在设计越来越复杂的芯片，这使他们能够帮助将软件模型注入到他们的设计环境中，这样他们就可以发现问题并缩短上市时间。

因此，对于我们的客户来说，这是一项非常有价值的功能。我们希望确保我们有足够的硬件支持这一创纪录的下一年。我想说的是，我们通过硬件向客户提供的能力是他们非常重视的，这就是为什么我们能够一年又一年创纪录。在周期方面，也许，萨辛，你想对此发表评论吗？

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

是的，当然。乔，如果你回到 8 到 10 年前，向客户销售硬件。当时，客户视图将其视为一种选择。他们本可以在没有它的情况下完成工作，但他们使用了它，因为它加速了他们的努力。快进到现在，芯片不可能流片，这意味着在制造过程中，如果没有许多、许多周期的仿真和原型制作，以确保在承诺制造之前尽可能多地验证芯片。因此，这不再是围绕硬件的需求的起伏。我们的客户一直需要扩大他们的投资，支持最新和最好的系统，以便利用确保他们从制造中获得的硅将发挥作用和工作的优势。

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

谢谢你，乔。

希拉·格拉泽

Synopsys 首席财务官

谢谢你，乔。

我们的下一个问题来自哈伦与摩根大通的对话。哈伦，发言权归你了。

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

谢谢你，哈伦，你的问题。事实上，这正是我们所说的普适智能。我们 -- 当我们谈论的时候，我们正在进入普适智能时代，越来越多的设备是互联的和智能的设备。所以这恰恰意味着你在边缘上做了人工智能的参考，等等，这需要更复杂的硅和更广泛的硅扩散这些先进的芯片。

对于我们的行业来说，对于我们来说，当你考虑到 EDA 和 IP 时，这是一个绝佳的机会。这就是我们评论的地方，尽管半导体市场，周期性市场，我们看不到它，因为设计的开始与客户为所有这些不同应用而扩大的研发投资有关。所以绝对的，我们看到了。我们正在与这些客户打交道，当我们开始将我们的公司描述为普适智能时代的硅片系统时，正是我们在这里谈论的机会。

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

因此，围绕他们提出的两点，客户的反馈确实是压倒性的积极。其一，他们正在应对的挑战，他们正在寻找更深层次的合作，以解决他们今天遇到的问题。同样重要的是，他们将面对未来。因此，从客户看待当前产品和未来产品的方式来看，他们期待着这种组合。

现在，第二个一致的反馈是你触及的地方，这是系统层面的观点，如果你观察各种垂直市场，你可以辩称，它们中的每一个都将在不同的时间点经历一个拐点。如果你快进七年、八年、十年后，你选择一个行业，比如说，工业健康，等等。他们将经历转移和数字化他们的应用的拐点，以便连接在他们的应用中成为更智能的设备，等等。这也是 Ansys 非常强大的存在之处。因为 Synopsys--自其存在以来，我们就服务于芯片设计的客户群。

当然，我们扩展到我们的系统公司，今天，我们大约 45% 的业务是与系统公司合作，但这些公司主要是围绕超大规模和移动的系统公司，有很多很多机会与其他系统公司一起扩张。这就是 Ansys 将带来的不仅仅是 3DIC 所需的硅片方面，而是其他垂直市场所需的整个硅片到系统现代化的领域。

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

谢谢你，哈伦。

你的下一个问题来自沃尔夫研究公司的约书亚。约书亚，发言权归你了。

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

是的

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

他们都是 Synopsys 和 Ansys 的客户。其实，我想回去给大家介绍一下客户反馈的历程。2017 年，当我们宣布合作时，客户非常兴奋，因为我们构建平台的方式是一个开放的平台，这意味着你可以使用 Ansys 的 Sign-Off 产品，它可以从 Synopsys 将 Zen 插入 Fusion Design 平台。同样的 Ansys 产品也可以插入其他行业可用的平台。

然后，随着您从 2017 年过渡到我们今天的位置，不仅 Ansys 提供的一两个产品需要更深入、更紧密的集成，而且还需要更广泛的产品组合。如果你看一看多芯片封装，它的电子方面来设计多芯片封装，你现在有一个解决方案，你可以使用 Synopsys Plus Ansys，你很好。在制造过程中，他们面临的是机械应力问题，当你把那些骰子塞进包装里，运行软件工作负载时，它会过热。其中一些骰子正在破裂或翘曲，等等。所以这是非常机械的，激烈的挑战。我们拥有所需和需要的更深层次的集成，这是客户感到兴奋的地方。

当我说更深入的集成时，这是你需要在设计阶段进入实际算法和引擎的地方，而不仅仅是当你进入设计的后期阶段来签字的时候。

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

是。乔希，今天怎么样，有没有先进的芯片。当我谈到先进的芯片时，我说的是 5 纳米及以下，人工智能、芯片等已经在使用 Synopsys 和 Ansys。我想不出客户正在设计最先进的芯片，具有我所描述的复杂性，他们没有利用 Synopsys Fusion Platform 和 Ansys。所以他们已经在那里了。但考虑到复杂性将进一步增加，这种更深层次的集成和应对电子产品以外的挑战将提供一加一大于二的机会。这是从当前核心芯片半导体业务的角度来看的。

现在，您的问题的另一部分是，Ansys 有没有客户现在不是大纲客户？答案是肯定的。顺便说一句，在未来一到两年内，我们没有看到很多 Ansys 客户成为 Synopsys 客户，但还会有很多其他客户，无论他们是否正在设计芯片，他们都将成为 Synopsys 客户。我给你举个例子。如果您是一家工业 OEM，而现在，您是 Ansys 的客户，因为您正在使用 Ansys 来设计产品的机械等方面。你想要转移到下一个产品交付水平，在那里你有更多的芯片内容，以支持联网的机器人，比方说，以及一个联网的更智能的设备。

即使您不是在开发芯片，您也需要能够对该芯片进行建模，以验证该芯片是否符合汽车和无线软件更新的示例。这些行业将朝着这个方向发展。这是 Ansys 拥有非常广泛的存在的地方，他们拥有的市场知识和品牌将在未来绝对扩大 Synopsys 市场，在这个市场上，Ansys 是 Ansys 的客户，而不是 Synopsys 的客户。

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

两者都有。有些 Synopsys 客户现在正在使用 Ansys 产品组合的一部分，如果您将 Ansys 产品组合集成到当前的 Synopsys 平台中，您将扩展该平台。例如，芯片内部的流体动力学或需要更深入地集成到 Synopsys 平台中的机械应力挑战将大于 2。

希拉·格拉泽

Synopsys 首席财务官

是。乔希，我们在报告中分享的内容宣布，到第四年，我们将拥有 4 亿美元的协同效应。这两种方式的交叉销售都是很大的一部分。然后，正如萨辛所说的那样，多芯片是现有客户内部进一步的货币化，因为这是一个比他们目前能够为我们中的任何一个单独提供的更集成的解决方案。

特雷·坎贝尔

Synopsys 投资者关系高级副总裁

谢谢你，乔什。我只想感谢所有参加今天电话会议的人。我再次提醒你们，距离我们的投资者会议还有不到一个月的时间，我们期待着在旧金山湾区看到你们中的一群人，或者如果你们可以的话，至少参加我们的网络直播。因此，我们期待着届时与您交谈。感谢您参加这次电话会议，我们会尽快与您联系。

萨辛·加齐

Synopsys 总裁兼首席执行官

是。谢谢大家。

希拉·格拉泽

Synopsys 首席财务官

谢谢。

[操作员结束语]

Synopsys 2024 年第一季度收益电话会议记录