上周五，没有任何消息面的推动，英伟达股价从上涨 5% 跳水到大跌超 5%，盘中振幅达到 10%，发生了什么？<figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/76a9b8be0fa9eb9131811883c7c6a5cc?x-oss-process=style/lg" width="703" height="497" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/76a9b8be0fa9eb9131811883c7c6a5cc"/></figure>解释原因之一是，大量英伟达看涨期权在周五行权。有分析指出，随着周末临近，交易员开始行使英伟达的实值看涨期权，这随后促使期权交易商通过出售英伟达股票来解除对冲，从而导致了周五的抛售。期权做市商在卖出看涨期权的时候，会同时买入英伟达股票来进行风险对冲。看涨期权行权后通过卖出股票解除对冲。随着人工智能热情高涨，大量投资者通过期权市场押注英伟达股价上涨。有数据显示，交易员在 2 月份的最后一周在英伟达的期权上投入了高达 200 亿美元的资金，远远超过了 “Magnificent 7” 中其他公司。过去一个月，英伟达期权交易占单票期权市场的 1/4。这些期权包括防止英伟达在 3 月份跌至 350 美元的期权，以及如果该股在未来几个月内迅速上涨至 900 美元甚至更高的价格，则将产生收益的期权。此外，专注于追踪英伟达股票的杠杆型 ETF 基金，近来也吸引了大量投资者。根据 LSEG Lipper 的数据，周三，GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF 的日净流入资金额，达到了创纪录的 1.97 亿美元。GraniteShares 2x Long NVDA ETF、Direxion Daily NVDA Bull 1.5X Shares ETF 和 T-Rex 2X Long Nvidia Daily Target ETF 这三只跟踪英伟达的杠杆型 ETF，在 2 月份的净月度流入资金均创下纪录。

2 倍做多英伟达 ETF - GraniteShares

英伟达

没有任何消息面的推动，英伟达为何突然大跌？有分析指出，随着周末临近，交易员开始行使英伟达的实值看涨期权，这随后促使期权交易商通过出售英伟达股票来解除对冲，从而导致了周五的抛售。

理解市场 | 英伟达上周五崩盘，期权背锅？