电商博弈已进入下半场，作为出海 “四小龙之一”，阿里旗下的速卖通片刻都不敢怠慢。阿里 2024 财年 Q3 财报显示，国际电商收入同比增速为 44%，连续 6 个季度超预期，其中最大亮点是速卖通（AliExpress）订单同比增长了 60%。财报指出，由全托管服务 Choice 业务的推动下，速卖通订单量大涨，Choice 正成为拉动速卖通，乃至阿里国际订单和收入高增长的强劲引擎。汇丰在报告中指出，1999 年阿里巴巴开启了出海的征程，目前阿里国际数字商业集团 (AIDC) 主要包含速卖通、Lazada、土耳其 Trendyol、印度 Daraz 和国际站四个板块：<blockquote>1. 速卖通：2010 年成立，定位 “国际版淘宝”，它已在 200 多个国家和地区建立了业务，在欧洲 (2022 年西欧市场份额为 1.5%)、韩国 (2022 年市场份额为 1.4%)、中东 (2022 年市场份额为 4%) 和巴西 (2022 年市场份额为 3%) 等关键市场具有较强的竞争力，全球买家数超过 1.5 亿。2. 东南亚的 Lazada：2018 年被阿里正式收购，当时 Lazada 是东南亚最大的在线购物公司，目前是东南亚第二大电商平台，GMV 市场份额为 20%(Shopee 为 48%)3. 国际站：1999 年推出，作为阿里巴巴创业之初最早的项目专注于跨境 B2B 批发业务撮合，非消费品（新能源、机械、建材等）跨境业务占比高。4. Trendyol 和 daraz 分别为阿里持股的土耳其和印度本土电商平台：于 2018 年收购了 Trendyol，为土耳其第一大电子商务平台，其市场份额从 2018 年的 12% 上升至 2022 年的 49%，计划在 2024 年扩张到东欧，实现更可持续的增长。</blockquote>汇丰预计，阿里海外电商业务已逐渐发展成熟，其在欧盟 (包括主导市场土耳其)、东盟、韩国和拉丁美洲的庞大用户基础，到 2027 年阿里海外电商 GMV 可以达到 1180 亿美元，较 2022 年的 530 亿美元翻番。汇丰指出，AIDC 的业务模式划分很清晰，分为 ToB 和 ToC 两条线，竞争优势有下列 3 点：1.庞大的用户基础；2.供应链基础，商家网络和丰富的产品组合；3.物流能力，菜鸟全球智能物流网络。<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/d1332267-e138-4cc9-a684-8cd8afbeac10.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" title="" width="1024" height="388" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/d1332267-e138-4cc9-a684-8cd8afbeac10.png"/><h2>阿里的全托管&amp;半托管</h2>速卖通去年 3 月推出 Choice 业务在海外正式上线，卖家在加入该业务后，商品将获得更高的展示优先级，同时享受速卖通提供的运营支持、营销资源等服务，核心则是各大跨境电商广泛应用的全托管和半托管模式。2023 年 3 月，速卖通正式推出了全托管商品专属的流量入口——Choice 频道 (相当于 APP 首页的精选页面)。该业务在发展不到一年的时间里，迅速得到卖家的簇拥。2024 年 1 月，来自 Choice 的订单已约占速卖通总订单量的一半。所谓全托管模式是指，商家只负责接单、发货到平台的国内仓库，不直接对接消费者，后续发货、运营、销售乃至售后等环节都由平台负责。分析指出，在全托管生态中，平台承担了大部分工作，卖家作为 “甩手掌柜” 后，利润率通常较低，只有具备强供应链优势的厂商，才能抢得红利，与此同时，全托管使得 “选品” 成为决定销量的唯一因素，但商家因无法获取消费者数据，也就失去了主动权。因此，正当 “全托管模式” 概念被炒的火热时，阿里已经开始酝酿新变化，2023 年 8 月，速卖通率先试水 “半托管”，剑指 POP（商家自运营）。所谓 “半托管”，顾名思义，比全托管 “管得少”，商家可以自主定价、自主销售，平台则帮忙解决物流仓配、专属营销活动、逆向退货等问题。<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/d8fb2b40-5b01-446b-8180-1a569ec2ab18.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" title="" width="1024" height="1024" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/d8fb2b40-5b01-446b-8180-1a569ec2ab18.png"/>加入半托管的商品，会被打上 “Alibaba Guaranteed” 的标签。这类货品会清楚标注送达日期，包运费，等信息。在半托管服务之下，商家除了负责生产和备货，还主导经营，平台负责物流履约及退货服务等。同时，在流量侧，半托管又和全托管享有同样待遇，即半托管商品加入原本只由全托管商品专属的流量入口——Choice 频道，整体形成更加丰富的产品供给。1 月 4 日，阿里速卖通宣布全面上线半托管，连续两周重金补贴，重金投入引发卖家热议，速卖通 “半托管” 的热度迅速上升。很快，阿里国际站也在 B2B 外贸领域推出了半托管模式。有分析认为，“半托管” 是速卖通又一个改善物流环节的动作，最主要目的就是物流提速，在同样成本下，通过将平邮升级至标准和优先等快线产品，商家的跨境物流速度将平均提升 9 天左右，同时又能保留商家的货品优势和运营优势。阿里希望通过菜鸟向消费者承诺收货时间，让商家的精力放在研究款式和品质上，带动更多复购，单量增多又会降低物流成本，从而产生价格优势，形成正向循环。全球跨境电商行业 “野蛮生长” 的时代已告一段落，未来将步入精细化、定制化、日益内卷的新时代。<h2>阿里强大的物流能力</h2>电商出海大战下，跨境物流的水平，成为了究竟能走多远的关键因素。而阿里出海的一大功臣，就是菜鸟物流。根据市场信息研究网 2022 年发布的报告，跨境电商物流费用在整体成本中的占比为 20%-30%，在国内电商市场，数字仅为 5%-10%。据速卖通提供的数据，POP（商家自运营）商家的物流履约时效约为 16-24 日，由平台负责后，速卖通背后的菜鸟物流为其提供基础设施支撑，到货时效将更快，平均提升 9 天左右。从上述数据不难看出，物流成了整个购物环节中除了产品本身之外最为关键的一环。速卖通的 Choice 中部分商品贴有“五日达”、“晚到必赔” 标识，阿里试图用标准化的服务提升用户体验，从而达到吸引更多的流量和复购。汇丰在报告中指出，菜鸟提供的全球物流网络，特别是现在的 “五日达” 服务（目前在英国、西班牙、荷兰、比利时和韩国可用，并计划向更多国家推广)，是阿里巴巴国际数字商务 (AIDC) 的一个最为重要的差异化优势。分析称，跨境 B2B 领域 “准时” 的重要性也不言而喻，买家的体验关系到能否更快成单、能否持续复购。半托管模式下的商品有展示物流运费、到手一口价和到货时效等确定性承诺后，的确可以吸引到更多的海外买家：<blockquote>跨境电商物流远比内贸电商物流难度大，链条长、节点多、成本高。而跨境 B2B 的物流体系则更为复杂，还会涉及拼箱、大件清关、海外仓搭建、大件尾程配送等问题。</blockquote>以速卖通为例，商家的发货方式有三种：跨境物流、国内仓发和海外仓发。2023 年 5 月，为应对订单大幅增长，速卖通在东莞和杭州增开 5 个官方仓库，其中包括 2 个针对全托管业务的 Choice 优选仓；针对重点的韩国市场，在威海和烟台建设优选仓，以做到韩国市场 3 日达。交银国际分析师称，阿里国际业务虽然在海外可渗透市场规模中占比仍小，但阿里作为商流、物流资源储备最强的公司之一，未来将持续获得市场份额。<h2>抢夺更多市场</h2>交银国际在报告中指出，2022 年阿里海外电商 GMV 约 600 亿美元，是国内电商 GMV 的 5%，其中速卖通、Lazada、Trendyol 分别达到 250 亿、250 亿和 90 亿美元。截至 2022 年 3 月，阿里海外买家数为 3.1 亿，其中 Lazada、速卖通约各 1.4 亿人。交银国际认为，海外电商市场仍然很大，阿里海外业务仍有渗透空间。根据 eMarketer 数据及估算，海外电商行业渗透率均低于 20%，主要原因是其线下商业体系布局及物流配送速度与中国的差异，预计到 2025 年，中国电商在海外可渗透市场合计 3.7 万亿美元（2022 年约 2.5 万亿美元）：<blockquote>在海外市场中，新兴地区如拉美、中东及东南亚等地线下商业布局及物流体系搭建相对落后，是中国电商出海企业重点布局地区，估算合计可渗透市场约 6900 亿美元；发达地区虽然基础设施完善，但市场空间大，合计可达 3 万亿美元规模，也是中国电商出海的目标地区。<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/2a1480ea-c942-4722-8bb7-a9ff3fab1f57.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" title="" width="1024" height="363" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/2a1480ea-c942-4722-8bb7-a9ff3fab1f57.png"/></blockquote>在东南亚市场上，阿里主要通过 Lazada 进行布局，自 2016 年收购以来 Lazada 曾连续多年维持东南亚电商第一的位置，但 2019 年，市场份额被 Shopee 超过。数据统计，在 2023 年东南亚电商平台的市场占有率排名中，Shopee 以 45.9% 的占比排名第一、Lazada 以 17.5% 的占比排名第二。在 2023 年 12 月份季度业绩电话会议中，阿里国际数字商业集团 CEO 蒋凡表示，东南亚依然是非常重要的市场，整个东南亚的渗透率依然还有很大的空间。未来还是会保持效率跟规模增长之间的平衡，同时集团也在非常快速地收敛亏损，同时保持增长。所以，在东南亚还是会坚持可控的规模上的投入。在国内跨境电商迅猛发展的当下，阿里出海正面临着机遇与挑战并存的局面，一方面是国内外竞争对手增多，另一方面是入局的不同赛道都在持续升级服务，因此是否能抢占市场成为了阿里不得不思考的话题。

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汇丰预计，阿里海外电商业务已逐渐发展成熟，到 2027 年阿里海外电商 GMV 将较 2022 年的 530 亿美元翻番，菜鸟物流为第一大功臣和核心竞争力。

菜鸟给力，汇丰预计阿里 2027 年海外电商 GMV 超 1100 亿，实现五年翻倍｜出海四小龙系列