<h3 id="no25r9d3">里昂：维持美团 “买入” 评级，目标价从 205 港元下调至 182 港元</h3><p>报告指，美团去年第四季业绩可能面临更大的利润率压力。虽然面临宏观环境挑战，该行仍预计总营收将保持 20.6% 的健康增长，达到 725 亿元人民币。经调整 EBIT 可能增长至 25 亿元人民币，因更高的补贴和短视频及直播促销，导致食品外卖和店内利润率按年下降。</p><p>里昂预计，美团今年总收入将保持 18 至 20% 的按年增长，但利润率压力仍然很大，今年第一季经调整 Ebit 可能按年下降 5%。不过，一旦直播业务开始变现，利润率将有所改善。该行略微调整对食品配送业务增长预期，由于对宏观环境担忧，下调长期利润率预测。</p><h3 id="umiy72fvs">RBC：重申特斯拉 “买入” 评级，目标价 298 美元</h3><p>该行认为，特斯拉目前正处于两波浪潮之间，Model 3 和 Model Y 基本上已经饱和，该公司正在等待其售价预计低于 3 万美元的平价车型带来的下一波重大推动。分析师表示，特斯拉的这款新车预计将于 2025 年下半年投产。</p><p>该行表示：“埃隆不会按天或月来考虑事情；他从一年甚至几十年的角度来看待问题。最终，我们将在下一代汽车上得到这种催化剂。”</p><h3 id="1yw96ky7e">花旗：将微博目标价由 18 美元下调至 15 美元，维持 “买入” 评级</h3><p>报告指出，微博去年第四季业绩好坏参半，净收入总额按年增长 3% 至 4.637 亿美元，超过市场预期 2%；经调整净利润 7,600 万美元，较市场预期低 37.5%，主要归因于营运开支及税率提升。</p><p>展望今年，虽然微博管理层认为在宏观环境疲弱及广告预算支出的低能见度，对今年首季前景较为谨慎，但对公司今年下半年表现强劲的预测持正面看法，因预期可受惠于夏季奥运期间的广告支出将有所增加，以及料内地宏观前景或逐步改善。</p><p>该行认为该股估值不高，对其今明两年收入预测下调 4.3% 及 4.6%，对非公认会计准则 (Non-GAAP) 净利润预测下调 19% 及 20%。另预期公司今年首季收入按年下跌 2.6% 至 4.03 亿美元，经调整净利润 8,200 万美元，毛利率 20%。</p><h3 id="xs43jw7c">美银：将 IBM 目标价由 200 美元上调至 220 美元，重申 “买入” 评级</h3><p>报告指，与 IBM 首席执行官 Arvind Krishna 举行投资者电话会议，重点关注公司的产品组合优化。在派息后，累计现金流超过 190 亿美元，可继续支持其并购。过去 4 年集团进行了 39 次收购，其中大部分是有关软件的业务。</p><p>该行认为公司处于持续转势 (收入增长和自由现金流改善)，并拥有防守性投资组合、具吸引力股息收益率和被低估的人工智能能力。</p>

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特斯拉

微博

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美团(ADR)

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<p>里昂将美团目标价从 205 港元下调至 182 港元，预计美团今年总收入将保持 18 至 20% 的按年增长，但利润率压力仍然很大，今年第一季经调整 Ebit 可能按年下降 5%。不过，一旦直播业务开始变现，利润率将有所改善。</p>

评级速睇 | 华尔街仍看好特斯拉！美团目标价遭大幅下调