智通财经 APP 获悉，有着 “美版贴吧” 称号的社交媒体平台 Reddit(RDDT.US) 及其出售股东筹集了 7.48 亿美元，首次公开募股 (IPO) 的发行价达到了市场定价区间的上限，这是美股多天来第二宗大型科技股上市交易。 根据一份声明，该社交媒体平台及其高管和其他员工以每股 34 美元的价格出售了 2200 万股股票。这些股票在 IPO 中的发行价区间为 31 至 34 美元。根据提交给美国证券交易委员会的文件中列出的流通股，以 IPO 价格计算，Reddit 的市值为 54 亿美元。包括股票期权和限制性股票单位在内，Reddit 完全摊薄后的估值接近 64 亿美元。这比 Reddit 在 2021 年首次推出 IPO 计划时的 100 亿美元融资要低。Reddit 是 2024 年新上市和即将上市公司名单中备受瞩目的一员。其中规模最大的是今年 1 月亚玛芬体育 (AS.US) 15.7 亿美元的 IPO。此前一天，Astera Labs(ALAB.US) 发行了 7.13 亿美元的股票。Astera 是一家专注于人工智能的半导体连接公司，其股价高于市场定价区间，周三上市首日大涨 72%。根据 Reddit 的文件，此次 IPO 由摩根士丹利、高盛、摩根大通和美国银行牵头。Reddit 的股票将于周四在纽约证券交易所开始交易，代码为 RDDT。两年路程根据汇编数据，总部位于旧金山的 Reddit 两年多的上市路程反映了市场的起伏，从 2021 年首次秘密提交文件开始，当时美国交易所的 IPO 创下了 3390 亿美元的历史纪录。数据显示，自那以来，美国的 IPO 规模大幅下跌，去年仅达到 260 亿美元。Reddit 此次 IPO 规模超过了美国科技公司 Instacart(CART.US) 和 Klaviyo(KVYO.US) 去年 9 月份的大型上市，前者筹集了 6.6 亿美元，后者发行了 6.59 亿美元。尽管这些 IPO，加上英国芯片设计公司 Arm(ARM.US) 52.3 亿美元的发行 (2023 年规模最大的 IPO) 未能掀起上市热潮，但自那以来，市场一直在回暖。数据显示，今年，通过在美国交易所的 IPO 筹集了近 87 亿美元，相比同期增长了大约 150%。亏损缩窄根据其提交的文件，成立于 2005 年的 Reddit 第四季度日均活跃独立访问量为 7310 万。该公司报告称，2023 年净亏损 9100 万美元，营收为 8.04 亿美元，相比之下，上年同期净亏损约 1.59 亿美元，营收为 6.67 亿美元。约 8% 的 IPO 股份将留给在 1 月 1 日前创建账户的 Reddit 用户和版主，以及一些董事会成员、一些员工和董事的朋友和家人。根据 Reddit 的文件，这些股票不受锁定期限制，这意味着所有者可以在交易首日出售股票。Reddit 的最大股东是 Advance Magazine Publishers Inc.，该公司隶属于纽豪斯家族出版帝国，该家族拥有康泰纳仕集团 (Conde Nast)，后者于 2006 年收购了 Reddit，并于 2011 年将其分拆出来。Reddit 表示，其数百万忠实用户和版主给公司带来了利益，也带来了风险。从历史上看，Reddit 用户与该网站的关系一直很矛盾，从平台上的种族主义到高管的人事决定，他们都曾发起了反抗。做空计划Reddit 的 WallStreetBets 论坛拥有大约 1500 万用户。2021 年，WallStreetBets 论坛曾引发了一场 meme 股票狂潮，推动游戏驿站 (GME.US) 和 AMC 院线 (AMC.US) 等股票飙升，并在金融行业引发了冲击波。而如今，数千名 WallStreetBets 论坛用户投票支持一篇关于在 Reddit 股票开始交易时做空该股的帖子。他们的理由多种多样，从公司缺乏盈利能力到对竞争的担忧。Reddit 联合创始人兼首席执行官 Steve Huffman 在文件中的一封署名信中表示，该公司有很多机会发展平台和业务。Huffman 称：“广告是我们的第一项业务，各种规模的广告商都发现，Reddit 是一个很好的地方，可以找到他们在其他地方无法接触到的高意向客户。Reddit 上的广告正在迅速发展，我们仍处于发展这项业务的早期阶段。”AI 授权另外，Reddit 表示，它还处于允许第三方授权访问平台数据的早期阶段，包括训练人工智能模型。该公司表示，它在 1 月份签订了数据许可协议，总合同价值 2.03 亿美元，期限从 2 到 3 年不等。文件显示，该公司预计今年从这些协议中获得的收入至少为 6,640 万美元。Reddit 还宣布与谷歌 (GOOGL.US) 达成协议，允许谷歌的人工智能产品使用 Reddit 数据来改进其技术。大型语言模型通常需要大量的人工生成内容来改进。Huffman 持有的股票在上市后将赋予他 3.3% 的投票权。文件显示，其中包括 B 类股票，每股有 10 票，而 IPO 中出售的 A 类股票每股有 1 票。Huffman 还与 Advance 签订了投票代理协议。文件显示，其他大股东包括首席运营官 Jennifer Wong、FMR LLC 以及与 OpenAI 首席执行官奥特曼、腾讯 (00700)、Vy Capital、Quiet Capital 和 Tacit Capital 有关联的实体。总的来说，Huffman 和这些投资者在 IPO 后将持有约四分之三的股东投票权。Huffman 的另一位联合创始人、风险投资家 Alexis Ohanian 没有被列入持股 5% 或以上的投资者名单，其他文件中也没有提到他的名字。

RDDT

以 IPO 价格计算，Reddit 的市值为 54 亿美元。包括股票期权和限制性股票单位在内，Reddit 完全摊薄后的估值接近 64 亿美元。这比 Reddit 在 2021 年首次推出 IPO 计划时的 100 亿美元融资要低。

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