智通财经 APP 获悉，早前有报道称，英伟达 (NVDA.US) 计划在其人工智能处理器中使用三星电子 (SSNLF.US) 的高带宽存储 (HBM) 芯片，对此，部分投资者对三星在人工智能竞赛中迎头赶上的前景感到兴奋，但这似乎并没有得到所有人的认可。 三星的主要竞争对手 SK 海力士已经向英伟达提供最新版本的高带宽存储器 HBM3E。虽然黄仁勋似乎已经表示，英伟达也将从三星购买一些 HBM 芯片，但 SK 海力士已经通过提供前几代技术获得了巨大的飞跃。DS Asset Management Co.基金经理 Yoon Joonwon 表示：“的确，三星电子比过去更有吸引力了。但考虑到对其 HBM 业务的预期，现在买进还为时过早。”<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240322/1711075409153480.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" title="1711075409153480.png" alt="image.png" width="677" height="384" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240322/1711075409153480.png"/>到目前为止，人工智能主题似乎对 SK 海力士的加成更大，其股价在过去一年中翻了一番，超过了三星 30% 的涨幅。不同之处在于 SK 海力士在 HBM 芯片方面的领先地位，这种芯片与对训练大型语言模型至关重要的处理器配合使用。考虑到三星在消费设备中的市场份额，它更容易受到传统存储器商品化的周期性需求和定价的影响。这也是为什么当黄仁勋表示他也计划购买三星内存芯片时，市场感到惊讶。他的言论使这家韩国最有价值公司的股价有望实现 10% 的周涨幅，这是自 2015 年以来的最大涨幅。期权交易员的态度则更加矛盾。本周，市场对三星股价的看涨看跌押注大幅增加，包括押注未来三个月内股价将下跌 70%，以及押注该股在同一时间段内飙升 300%。<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240322/1711075422516375.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" title="1711075422516375.png" alt="image.png" width="691" height="379" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240322/1711075422516375.png"/>短线交易员对这一涨势持相反立场。在机构投资者周三和周四大举买入三星股票的同时，散户投资者净卖出了价值 3 万亿韩元 (合 23 亿美元) 的股票，创下了两天净流出的纪录。BNK Asset Management Co.基金经理兼股票团队主管 Cha So-yoon 表示：“大多数人仍然认为，三星不会得到英伟达对其 HBM3E 的青睐。如果科技股人气出现好转，对两家公司都是好事，但 SK 海力士似乎并未失去其 HBM 霸主地位。”

英伟达

2 倍做多英伟达 ETF - GraniteShares

半导体 3 倍做多 - Direxion

三星电子

英伟达计划在人工智能处理器中使用三星的高带宽存储芯片，投资者对三星前景兴奋但并不认同。SK 海力士已提供最新版本的 HBM3E 存储器给英伟达，但市场认为 SK 海力士在 HBM 芯片方面的领先地位更具潜力。三星受到存储器商品化需求和定价影响，市场对其前景持谨慎态度。黄仁勋计划购买三星内存芯片使其股价上涨，但市场对股价走势持不同观点。

加入英伟达 HBM 芯片供应链有望提振三星 AI 叙事？市场并不买单