智通财经 APP 获悉，空头正在涌入与加密货币相关的股票，押注涨势将逆转。然而，数据分析公司 S3 Partners 在周一的报告中表示，交易变得如此拥挤，这为这些股票的轧空行情做好了准备。据了解，当股价意外反弹，迫使空头退出看跌押注，从而进一步推高股票价格时，就会引发轧空。S3 董事总经理 Ihor Dusaniwsky 在报告中表示，MicroStrategy(MSTR.US) 和 Coinbase(COIN.US) 最有可能出现轧空行情。报告称:“与美国市场相比，这些加密相关股票非常拥挤，非常容易出现轧空。这些加密股票平均拥挤得分为 57.34，轧空得分为 78.69，而美股平均拥挤得分为 32.41，轧空得分为 34.41。” 报告补充说:“MicroStrategy、Coinbase 和 CleanSpark(CLSK.US) 是轧空风险最高的股票。”加密货币相关股票的轧空潜力<figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/411a757a092182f56582c4b236994787?x-oss-process=style/lg" alt="image.png" width="800" height="600" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/411a757a092182f56582c4b236994787"/></figure>Dusaniwsky 在报告中表示，对加密股票的看空押注为 107 亿美元，其中 MicroStrategy 和 Coinbase 占该行业看空押注的 84%。其他被严重做空的加密相关股票包括比特币矿商 Marathon Digital(MARA.US)、Riot Platforms(RIOT.US) 和 CleanSpark。一种解释是，一些交易员正在做多比特币，但通过做空相关股票来对冲这一头寸。事实上，市场参与者认为，“做多比特币，做空矿商股” 交易是矿商股表现逊于比特币的原因之一。对加密货币相关股票的空头头寸<figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/979bdd923bccb51641ce82d1d8255a6e?x-oss-process=style/lg" alt="image.png" width="800" height="600" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/979bdd923bccb51641ce82d1d8255a6e"/></figure>然而，随着比特币价格达到历史新高，加密股票，特别是 MicroStrategy 和 Coinbase，已经大幅上涨。MicroStrategy 今年上涨了 204%，Coinbase 上涨了 48%，而比特币上涨了 64%。比特币和加密股票的持续上涨对看跌押注造成了一定影响。S3 报告显示，月初至今，加密股票空头已经遭受了 40 亿美元的损失，其中 MicroStrategy 空头损失最大。在一个行业的空头过于拥挤的情况下，如果做空股票的股价继续攀升，迫使空头争相回补头寸，将导致巨额损失。近年来，游戏驿站 (GME.US) 和特斯拉 (TSLA.US) 的轧空行情令空头损失惨重。S3 警告不要在拥挤的交易中加倍下注。“加密股票空头一直在反弹的市场中抛售——要么是在寻找比特币反弹的回调，要么是利用空头头寸对冲实际持有的比特币。”“MicroStrategy、Coinbase 和 CleanSpark 的头寸存在很高的轧空可能性。”Dusaniwsky 总结道:“如果空头头寸是为了对冲比特币，那么无论比特币如何反弹，空头头寸应该保持相对平稳。”

MSTR

COIN

MARA

CLSK

当股价意外反弹，迫使空头退出看跌押注，从而进一步推高股票价格时，就会引发轧空。加密货币相关的 MicroStrategy、Coinbase 和 CleanSpark 为何是美股轧空风险最高的股票？

警惕：MicroStrategy、Coinbase 可能出现轧空行情？！