巴菲特大手笔押注自由传媒,看好卫星广播服务前景。 近期,伯克希尔通过一系列交易,耗资 3.68 亿美元大幅增持自由媒体 Liberty SiriusXM(LSXMA)股份,将持股比例提升至约 30%。 美国 SEC 3 月 28 日文件显示,在本周,伯克希尔以 2900 万美元资金买入 890 万股 Liberty SiriusXM C 类股票,以及以 1.1 亿美元购入 380 万股 A 类股票。A 类股票拥有投票权,而 C 类股票则没有。 自由媒体本质上是由美国传媒大亨约翰·马龙控制的卫星广播公司 SiriusXM 的跟踪股,拥有天狼星 XM SiriusXM(SIRI)约 80% 的股权。 然而,伯克希尔凶猛加仓与市场看跌情绪形成了对比,天狼星 XM 今年遭猛烈做空,跌幅高达 29%。 天狼星 XM 是一家音频娱乐公司,通过订阅收费服务提供音乐、体育、喜剧、脱口秀、新闻和其他频道。 近年来,由于市场对其未来持怀疑态度,该公司受到相当大的关注,这反过来又推动了大量空头对该股的兴趣。 目前天狼星 XM 空头比例占其流通股的 27%,这是一个相当大的比例,特别是考虑到 SIRI 拥有高达 184 亿美元的市值。 最近,由于套利交易者在预期公司与 Liberty SiriusXM Group 合并的情况下对股票施加卖出压力,导致 Sirius XM 的空头兴趣增加。这种套利交易导致了对 LSXMA 的多头和对 SIRI 的空头交易数量增多,加剧了 SIRI 股价波动性。 分析指出,伯克希尔之所以逆势而行,大笔押注 SiriusXM,释放了三个信号:看好卫星广播的长期增长;认同自由媒体和 SiriusXM 的合并价值;并有意在关键时刻施加影响力,引导合并顺利完成。 伯克希尔显然认为其长期价值被低估了,SiriusXM 在美国汽车市场占据绝对主导地位,大多数新车均装配了 SiriusXM 系统。随着自动驾驶和车载娱乐需求增长,这一优势将变得更加凸显。 另一个影响因素是,Liberty SiriusXM 已与 SiriusXM 宣布合并。这一举措旨在简化双方的企业结构,消除估值折价,并借助规模效应带来协同增长。 合并一旦完成,伯克希尔将成为合并后实体的主要受益者,这也是该公司当前大手笔增持的主要因素。 此外,通过大笔买入,伯克希尔可进一步巩固其投资,并有利于推动合并顺利完成。 此外,伯克希尔 13-F 文件显示,抛售 24 亿美元的 HP Inc 股票和 19.3 亿美元的苹果股票。 伯克希尔最近的一些买入也引起了市场的关注,特别是其对石油的大量投资。 该公司买入 23 亿美元的雪佛龙股票 ,另外买入价值 11.7 亿美元的西方石油公司。