<h3 id="i53t2msf">汇丰：将特斯拉目标价从 143 美元下调至 138 美元，维持 “减持” 评级</h3><p>该行指出，特斯拉减价并未带来销量增长。特斯拉去年将车型的美国上市价格下调近 20%，今年为止下调近 9%。但减价似乎并未达到预期效果。</p><p>例如，汽车租赁和出租公司 Sixt 和 Hertz 等选择减少特斯拉用车，部分原因是二手车价格不确定。由于特斯拉采取激进的定价政策，加上交付量增长放缓，该行将今年特斯拉 EBIT（息税前利润）预测下调 18%。</p><p>除了销量增长放缓外，该行主要担忧与特斯拉的各种项目包括 Dojo（超级计算机）、FSD（自动驾驶）、Optimus（人形机器人）等的时间和商业化的不确定性有关。该行指，马斯克在第四季电话会议上称 Dojo 是「长镜头、高风险、高回报、成功概率低」，更加证实该行观点。</p><h3 id="ycdsqno6">Truist：将特斯拉目标价从 227 美元下调至 176 美元，维持 “持有” 评级</h3><h3 id="840p5pv5y">汇丰：续予小米 “买入” 评级，目标价由 20.2 港元升至 21.8 港元</h3><p>该行指，小米上月 28 日推出 SU7 电动车售价 21.6 万元人民币，低于该行预期的 26 万元人民币，SU7 在首 24 小时录得近 8.9 万輀预订，轮候时间延长至 13 至 27 周，认为情况是小米对年轻一代品牌号召力的量化指标，更重要是部分纾缓市场对小米电动车业务的忧虑。</p><p>该行上调对小米 SU7 今明两年交付量预测 40% 及 97%，至分别 7 万辆及 11.8 万辆。</p><h3 id="wvtb3dn3z">招商证券：下调理想汽车-W 目标价至 191 港元</h3><p>该行认为，公司战略调整的悲观预期已释放，关注 4 月北京车展前后公司重磅车型 L6 上市，L6 是公司今年销售增量支柱。</p><p>报告中称，公司 3 月新车交付量 2.9 万辆，同比和环比分别增长 39% 和 43%，同比提升受 L 系列进入稳态销量区间，以及新车型贡献销量影响。环比上升受市场季节性回暖以及 MEGA 贡献销量支撑。</p><p>理想汽车首季销量合计 8 万辆，同比增长 53%，好于公司此前指引的 7.6 万至 7.8 万辆，显示 3 月下旬公司重新调整市场策略后交付能力回升。</p><h3 id="t1k2vj2j0g">摩根士丹利：将网易目标价由 150 美元下调至 135 美元</h3><p>网易焦点大作《射雕》上周四 (3 月 28 日) 正式上线，开启全平台公测，但上线后表现似乎较预期弱。</p><p>作为网易近年来三大开放世界作品之一，该行相信投资者对射鵰的失望仅属一次性，而且《射雕》尚未推出公会等主要功能，相信变现能力未充分反映，目前将其首年流水预测从 40 亿元，下调至介乎 10 亿至 20 亿元。</p><p>另外，网易宣布为改善用户体验，将对《梦幻西游》PC 版进行调整。该行表示，尚未能确定相关影响程度及持续时间，预计网易今年第二季 PC 游戏收入将减少 5%。</p><p>整体而言，该行将网易今明两年摊薄后每股盈利预测下调 4% 至 9%，预测今年首季及次季游戏收入将分别按年跌 5% 及 12%，全年游戏收入增长预测则降至 10%。</p>

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网易

理想汽车

理想汽车-W

网易云音乐

<p>汇丰将小米目标价由 20.2 港元升至 21.8 港元，称 SU7 在首 24 小时录得近 8.9 万輀预订，轮候时间延长至 13 至 27 周，认为情况是小米对年轻一代品牌号召力的量化指标，更重要是部分纾缓市场对小米电动车业务的忧虑。</p>

评级速睇 | 小米目标价继续获上调！特斯拉、理想、网易均遭 “砍价”