乘联会：3 月车市慢热启动 北京车展将是判断后续行情的风向标

4 月 9 日，乘联会发布 3 月份乘用车市场分析报告。

报告指出，3 月份，中国车市在春节因素带来的节后消费恢复刺激下，同、环比均实现增长。3 月 1 日-31 日，乘用车市场零售 168.7 万辆，同比增长 6.0%，环比增长 52.8%；1-3 月累计零售 482.9 万辆，同比增长 13.1%。

乘联会强调，政策层面上，商务部推动 “百城联动” 汽车节和 “千县万镇” 新能源汽车消费季活动效果显现，不过由于春节后价格战迅速升温，随之形成明显消费观望现象，加之对部分新车的关注以及对以旧换新政策的预期，3 月车市总体呈现慢热型启动。

从一季度数据来看，车市零售基本实现预期中的开门红走势，政策发力与企业促销合力对年初车市构成稳定的支撑，而以旧换新政策也引发强烈的消费期待。

3 月新能源汽车国内零售渗透率 41.6%

新能源车方面，3 月新能源乘用车产销均实现大幅增长。当月生产达到 78.8 万辆，同比增长 25.2%，环比增长 84.9%。

从批发来看，3 月新能源车批发销量达到 81.0 万辆，同比增长 31.1%，环比增长 81.3%。批发渗透率 37%，较 2023 年 3 月 31% 的渗透率提升 6 个百分点。3 月，自主品牌新能源车渗透率 51.1%；豪华车中的新能源车渗透率 33.6%；而主流合资品牌新能源车渗透率仅有 6.1%。批发销量前三名均为新能源车型，分别为比亚迪宋、Model Y 和比亚迪秦。

从零售来看，3 月零售 70.9 万辆，同比增长 29.5%，环比增长 82.5%，国内零售渗透率 41.6%，较去年同期 34% 的渗透率提升 7.6 个百分点。3 月，自主品牌中的新能源车渗透率 63.3%；豪华车中的新能源车渗透率 28.4%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有 7.4%。从月度国内零售份额看，3 月主流自主品牌新能源车零售份额 62%，同比增长 3.4 个百分点；合资品牌新能源车份额 4.5%，同比下降 0.7 个百分点；新势力份额 11.6%，同比增长 2 个百分点；特斯拉份额 7.7%，同比下降 4.7 个点。

其中，3 月新势力零售份额 11.6%，同比增加 2 个百分点；理想汽车、蔚来汽车等新势力车企销量同比和环比表现总体仍较强。主流合资品牌中，南北大众领先，合计新能源车批发 17,822 辆，占据主流合资纯电动 48% 强份额，大众坚定的电动化转型战略初见成效。其他合资与豪华品牌仍待发力。

3 月新能源车出口增长显著，当月出口新能源车 12.0 万辆，同比增长 70.9%，环比增长 52.8%，占乘用车出口 29.7%，较去年同期增长 5.6 个百分点；其中纯电动占比新能源出口的 82.3%，A0+A00 级纯电动出口占自主新能源出口的 58%。

乘联会指出，3 月新能源乘用车出口伴随着中国新能源车的规模优势显现和市场扩张需求，中国制造的新能源产品品牌越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升，虽然近期受到欧洲的一些干扰，但长期看新能源出口市场仍然向好，前景光明。

整体而言，乘联会点评称，3 月新能源乘用车企业总体走势较强，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位；以赛力斯汽车、理想汽车、长安汽车、零跑汽车等为代表的增程式电动车表现尤为较强。在产品投放方面，随着自主车企在新能源路线上的多线并举，市场基盘持续扩大，厂商新能源月度批发销量突破万辆的厂商达到 13 家（环比增加 4 家，同比增加 2 家），占新能源乘用车总量 86.7%。

4 月车市展望：北京车展将是判断市场行情冷暖的重要风向标

乘联会强调，今年 4 月有 22 个工作日，相对 2023 年 4 月份的 20 个工作日多了 2 天。由于 “五一” 假期的调休因素，对 4 月车市有很好的增量促进作用。

同时，北京车展将于 4 月 25 日开幕，乘联会认为，北京车展恢复举办，既是集中展示行业新技术和企业新产品，更是展示品牌新形象的车界盛会，必然引起社会的广泛关注。车展叠加各地促消费政策的实施，必将成为推动国内汽车消费的催化剂和触发点。车展订单表现将是判断市场行情冷暖的重要风向标。

由于从今年 2 月春节后开始出现的、持续的一系列车型降价事件和 2022 年起上市的新能源车型陆续进入产品改款升级阶段，此预期加重了观望心理消费者希望等车市稳定后再购车。随着近期小米汽车上市和新一轮相关车型价格的进一步调整，且四月份是新车型密集发布期，市场的消费热情会逐步被激发。

在国家促消费和多省市对应的促消费政策的推动下，车展线下活动将全面活跃市场气氛并将加速聚拢人气。

此外，乘联会还表示，今年 “五一” 的 5 天长假是驾车出游的好时机，高阶辅助驾驶的自驾游体验更好，近两年的自驾游持续火爆，出游消费会很好地拉动新购和换购群体的需求增长。

1-2 月中国占世界新能源车份额 62% 但利润率只有 4.3%

此外，乘联会收集的数据还显示，2024 年 1-2 月份世界汽车销量达到 1,265 万辆，新能源汽车达到 190 万辆，新能源车占比 15%。其中，2024 年 1-2 月纯电动车的汽车占比达到 9.8%，而插电混动达到 5.2% 的比例，而混合动力占到 6.4%，油电混动的占比有所提升。受到高基数和各国补贴政策调整的影响， 2024 年欧美新能源乘用车开局不强。

由于春节因素和价格战影响，2024 年 1-2 月中国汽车销量世界份额 32%，其中新能源乘用车占比世界新能源 62%，1-2 月中国车市在全球市场中表现较平稳。随着新能源车出口的贡献，中国车企的世界地位总体提升较明显，奇瑞汽车、吉利汽车、长安汽车、长城汽车的世界份额均明显提升。

不过，虽然新能源车市场份额持续增长，但汽车行业的利润水平仍然低迷。乘联会表示，2023 年的汽车行业收入 100,976 亿元，同比增长 12%；成本 87,627 亿元，增长 13%；利润 5,086 亿元，同比增长 5.9%；2023 年汽车行业利润率 5.0%，相对于整个工业企业利润率 5.8% 的平均水平，汽车行业目前显示偏低。

作为对比，2015 年时汽车行业利润率为 8.7%，目前，行业利润率快速下滑的压力巨大。

乘联会分析称：

2024 年 1-2 月汽车行业在低基数下的产销较好，但由于竞争压力过大，利润主要来源于出口和高端豪华，其它大部分企业盈利下滑剧烈，部分企业生存压力加大。当前燃油车业务仍有盈利，但却是微利，且市场规模萎缩较快；新能源车维持中高速增长，但亏损较大，矛盾与压力较大。因此中央及各级政府稳定汽车生产，积极推动 “以旧换新” 稳定燃油车消费，汽车行业总体形势稳中向好。

从进口国看，2024 年 1-2 进口车增长表现相对较强的是日本、韩国、瑞典、荷兰等主力国家，尤其是 2 月日本和韩国等进口车增量很好。2024 年 1-2 进口车下滑表现相对较大的是德国、斯洛伐克、英国、匈牙利、奥地利等欧洲国家，估计受到红海危机影响干扰较明显。