海通证券业绩会 “直面” 挑战：净利下滑 85% 后，如何干？干什么？

4 月 12 日，海通证券召开 2023 年度业绩说明会。 董事会秘书裴长江，副总经理、财务总监张信军介绍了公司 2023 年度经营业绩和财务表现。 而网络互动环节，投资者的问题一个赛一个的犀利。对净利润的显著下滑，海通国际等境外业务，投行业务等提出了自己的疑问。 公司管理层对大家关心的问题予以回复。 业绩下滑四项原因 有投资者提问，海通证券 2023 年的整体净利润出现了超过八成、扣非净利润超九成的下滑，特别是在财富管理业务和海外子公司海通国际证券的表现方面表现出了波动。请问公司如何看待这一显著变化？这些下滑主要受到哪些内外部因素影响？针对这样的业绩波动，公司在战略层面采取了哪些具体的调整措施来改善盈利状况？ 海通证券回应，2023 年，公司业绩下滑主要来自四个方面： 一是因市场波动，公司境外金融资产估值下降幅度较大； 二是公司财务成本受欧美央行连续大幅加息影响，同比大幅增长； 三是投行、经纪等收入有所减少； 四是因上年比较基数较小，公司信用资产减值拨备同比增加。 其中，公司财富管理业务收入减少，主要是证券经纪业务收入同比减少；海通国际业绩亏损，主要受金融市场波动和利息成本增加两方面因素的影响。 下一步，公司将以深化金融供给侧结构性改革为主线，持续打磨 “以服务客户为中心的业务体系” 和 “以服务业务为核心的管理体系”。 财富管理业务方面，公司将持续推进机构化转型，加快网点布局优化，完善战略客户服务体系，做优投顾服务能力，做实企业家服务品牌，有效提升综合服务能力。 国际业务方面，公司已于 2024 年 1 月完成海通国际私有化，后续将持续加强集团化管控，重点推动海通国际各个业务条线和中后台职能条线的一体化经营管理，促进海通国际恢复自身良性循环发展能力，提升盈利水平。 海通国际被反复关注 有投资者提问，2023 年集团利息支出高企，未来有何降低的举措。 海通证券回答，2023 年，受美联储持续加息影响，境外经营主体和平台平均融资成本上升，公司财务成本增加。自 2023 年以来，公司持续压降境外负债规模，同时母公司为境外经营主体和平台提供了各项支持，用于降低海外融资成本。 而对海通国际的关注是最多的。 有投资者提问，海通证券 2023 年 4 季度有巨额亏损，是否和海通国际 2023 年的亏损有关，季报语焉不详，可否详细向投资者披露具体亏损的原因，并请评估导致亏损的原因是否在继续持续，还是已经结束。 海通证券回答，2023 年，全球经济延续去年趋势性回落，整体市场气氛低迷对公司境外子公司各个业务板块带来不同程度影响，叠加近年来部分行业的深度调整影响，公司境外金融资产估值下降幅度较大。 还有投资者对总经理李军提问，请问海通国际 2023 年亏损原因，……海通国际前两年巨亏是否说明公司风控存在严重问题。今后公司对这样问题采取了何种措施，2024、2025 年能否杜绝此类问题再出现。 总经理李军回答，受金融市场波动和利息成本增加等因素的影响，海通国际 2023 年业绩出现亏损。公司已于 2024 年 1 月完成海通国际私有化，后续将持续加强集团化管控，深入推进母子公司各个业务条线和中后台职能条线的一体化经营管理，促进海通国际恢复自身良性循环发展能力，提升盈利水平。 投行业务质量如何提升 还有投资者直接表示，公司投行业务涉及负面新闻较多，请问如何增强投行业务质量？ 海通证券回答，2023 年，在全面注册制正式实施、公司投行条线组织架构优化的契机下，公司根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》的有关要求，贯彻落实公司 “一实、二专、三严” 的内部控制理念，持续完善投行业务管理制度、业务流程、内控管理体系，稳步推进内外各项改革措施，加强制度、流程、合规、信息化等多方面建设，切实提高了工作效率及执业质量。在从严监管的背景下，公司将继续加强投行业务内部控制，进一步完善业务流程、严控执业风险，真正履行起资本市场 “看门人” 的职责。 管理费收入减少 对于资产管理业务，也有投资者提出疑问，全集团资产管理业务总规模近 2.0 万亿元，与 2022 年末持平，但为何资产管理净收入下降了 15% 到 19 亿？ 海通证券回答，2023 年，公司资产管理业务营业收入同比减少，主要是资管子公司管理规模下降，管理费率下调，管理费收入同比减少。公司将持续提升主动管理能力，坚持长期投资理念，完善差异化产品体系，不断加强产品创新力度和投研能力建设，助力客户资产实现保值增值。 探索产研、政研新模式 大概最不犀利的问题是关于投研的。有投资者提问，公司的市场研究力量怎么样，年报中没见专门提及，对证券公司市场投研方面业务怎么看。 李军表示，公司研究业务面对市场变化，积极探索投研收入之外的产研、政研新模式，通过产业研究提高对内业务赋能，增加协同收入，并通过产业研究和政策研究积极向外拓展业务，发挥研究智库的作用，让研究创造价值。 海通研究新体系，紧跟国家战略、紧扣资本市场发展、紧贴上海及长三角、重点区域发展和公司战略，以 “投研、产研、政研” 的研究业务体系为基础，通过链条化、国际化、立体化研究助力高质量发展。