鲍威尔再挫降息预期，美债又新低、美元跳涨、黄金仍收创新高，标普纳指反弹失利，道指终结六连跌

美联储主席鲍威尔周二 “放鹰”，称最近的数据显示，“今年迄今为止，在通胀回落到 2% 这一联储目标方面，缺乏进一步进展。” 鲍威尔暗示，联储可能将当前处于二十余年高位的政策利率保持更久，称近期数据 “显然没有” 让联储增强降低通胀的信心，可能需要更长时间才能更有信心。

鲍威尔有关通胀的表态进一步削弱市场对美联储降息的押注。他讲话后，美国国债价格加速下跌、收益率升幅扩大。对利率敏感的两年期美债收益率继上周四之后再度突破 5.0% 关口，刷新上周所创的去年 11 月以来高位，基准十年期美债收益率逼近周四日内稍早所创的五个月来高位。

鲍威尔讲话后，两大美股指标普和纳指跌幅有所扩大，道指保住涨势，受益于公布一季度营收超预期增长超 8% 的医疗健康巨头 UnitedHealth 大涨。部分科技巨头继续下挫，拖累大盘，芯片股反弹，英伟达和发布 AI PC 芯片的 AMD 盘中均涨超 2%，但特斯拉在传出将全球裁员超 10% 后继续下挫，研究机构数据显示一季度 iPhone 出货量剧减近 10% 后，苹果连续第二日盘中跌超 2%。

公布财报的华尔街巨头未能提振大盘，一季度净利润超预期增长 14%、营收也增长超预期的摩根士丹利一度涨近 5%，而一季度净利润下滑 18%、存款成本高拖累重要收入源净利息收入（NII）同比下降 3% 的美国银行股价大跌，创硅谷银行倒闭一年多来最大盘中跌幅。

汇市方面，鲍威尔评价通胀进展不足后，美元指数涨幅迅速扩大，再创五个月来新高，日元兑美元随之续创 1990 年来新低。评论指出，美股早盘日元曾在短短几分钟反弹约 0.5%，这可能是交易员兑日本政府干预风险越发敏感的结果，并非官方真正下场，策略师警告，汇市抄底日元的冲动仍强劲，在日元兑美元接近 155 这一里程碑水平时，首次对日元的突然反弹会更加敏感。比特币继续下挫，盘中曾跌破 6.2 万美元，向周末伊朗袭击以色列后跌穿 6.1 万美元所创的逾三周低位靠近，但跌势较周一有所缓和。

大宗商品中，美元走强之际，周一在英美对俄罗斯金属交易下禁令后走高的伦铜回落，伦铝勉强保住涨势。地缘政治风险继续加持黄金，但美元限制了金价涨势，纽约期金继续创收盘新高，仍未能刷新盘中纪录高位。评论称，若中东冲突降级，市场焦点将转向美联储，显然美联储不会很快降息，那将是贵金属金银的利空。国际原油未能借助地缘风险成功反弹，收盘连日回落。美国财长耶伦称，未来几天美国将对伊朗施加新制裁。评论称这可能削弱伊朗出口石油的能力，同时，以色列战时内阁的三天内第三次会议看来延期一日，延至周三举行，因为西方国家希望对伊制裁有助于组织中东局势严重升级。

标普纳指三连跌 科技 “七姐妹” 中特斯拉两日跌幅居首 芯片股反弹 财报后大摩上涨、美银大跌

三大美国股指开盘和盘中均涨跌不一。微幅高开的标普 500 指数盘初转跌，早盘刷新日低时跌逾 0.4%，午盘鲍威尔讲话后先曾转涨刷新日高、日内涨近 0.4%，后很快转跌并逼近日低。低开的纳斯达克综合指数早盘刷新日低时跌近 0.4%，后多次转涨，鲍威尔讲话后转涨并刷新日高、日内涨 0.5%，再度转跌后曾接近日低。和标普均在转涨后尾盘转跌。道琼斯工业平均指数全天保持涨势，开盘不久刷新日高，日内涨近 260 点、涨近 0.7%，早盘曾涨不足 40 点，午盘鲍威尔讲话结束后曾收窄跌幅到逾 20 点，刷新日低，后涨幅曾扩大到 100 点以上。

最终，三大指数中仅道指收涨，终结六日连跌，标普和纳指连跌三日、标普首日未跌超 1%。道指 63.86 点，涨幅 0.17%，报 37798.97 点，脱离连跌刷新的 1 月 18 日以来收盘低位。标普收跌 0.21%，报 5051.41 点，纳指收跌 0.12%，报 15865.25 点，均连续两日刷新 2 月 21 日以来收盘低位。

价值股为主的小盘股指罗素 2000 收跌 0.42%，跑输大盘，连跌三日，两日刷新 2 月 13 日以来低位。科技股为重的纳斯达克 100 指数收涨 0.04%，暂别前两日均跌超 1% 所创的 2 月 21 日以来低位。衡量纳斯达克 100 指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨 0.26%，在周一刷新 3 月 15 日以来低位后反弹。

道指成份股中，UnitedHealth（UNH）领涨，盘初涨近 7.7%，收涨 5.2%，周一跌超 7% 领跌的云软件巨头 Salesforce（CRM）午盘涨超 2%，收涨近 1.7%，涨幅仅次于 UNH，而一季度营收符合预期、利润高于预期的强生（JNJ）收跌 2.1%，跌幅居首，苹果跌幅紧随其后。

标普 500 各大板块中，周二只有涨逾 0.2% 的芯片股所在板块 IT、涨不足 0.1% 的必需消费品、微涨的 UnitedHealth 所在板块医疗未收跌，对利率敏感的房产跌逾 1.5% 领跌，公用事业跌近 1.4%，其他板块跌不足 0.9%。

包括微软、苹果、英伟达、谷歌母公司 Alphabet、亚马逊、Facebook 母公司 Meta、特斯拉在内，科技巨头 “七姐妹” 涨跌互见。周一大跌 5.6% 创 1 月 25 日以来最大跌幅的特斯拉连续两日跌幅居首，盘初曾跌近 4.8%，午盘跌超 3%，收跌 2.7%，连跌三日、刷新 2023 年 4 月 26 以来收盘低位。

FAANMG 六大科技股中，苹果全天仅早盘短线转涨，午盘之初曾跌逾 2.5%，两日盘中跌超 2%，收跌 1.9%，逼近上周三所创的 2023 年 10 月 26 日以来低位；Alphabet 收跌 0.3%，连跌三日至 4 月 5 日以来低位；亚马逊收跌近 0.2%，连跌三日，两日刷新 4 月 4 日以来低位；Meta 收跌不足 0.1%，两日刷新 4 月 2 日以来低位；而两连跌的微软和奈飞全天保持涨势，周一刷新 3 月 11 日以来低位的微软收涨 0.2%，周一刷新 3 月 15 日以来低位的奈飞收涨 1.7%。

芯片股总体反弹，费城半导体指数和半导体行业 ETF SOXX 盘初短线转跌，午盘曾涨超 1%，分别收涨近 0.9% 和 0.8%，跑赢大盘，走出连跌两日刷新的 2 月 28 日以来收盘低位。芯片股中，周一连跌两日逼近上周二所创 3 月 11 日以来收盘低位的英伟达全天保持涨势，午盘涨超 2%，收涨 1.6%；推出首款商用 AI 加持台式机芯片、发力 AI PC 领域的 AMD 午盘也涨超 2%，收涨近 2%；博通收涨超 1%、美光科技涨 0.3% 而盘初跌超 1% 的英特尔收跌逾 0.1%，台积电美股跌 0.2%。

AI 概念股多数上涨、跑赢大盘。收盘时，超微电脑（SMCI）涨近 11%，被称为 “小英伟达”、出售数据中心互连芯片的 Astera Labs（ALAB）涨 4.5%，SoundHound.ai（SOUN）涨超 2%，BigBear.ai（BBAI）、Adobe（ADBE）涨超 1%，甲骨文（ORCL）涨 0.6%，而 C3.ai（AI）跌超 1%，Palantir（PLTR）跌不足 0.1%。

银行股指数齐跌。整体银行业指标 KBW 银行指数（BKX）收跌 1.6%，在周一反弹后回落到 3 月 1 日以来收盘低位；地区银行指数 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收跌近 1.4%，地区银行股 ETF SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）收跌近 1.3%，连跌三日，分别刷新 2023 年 11 月 28 日和 11 月 30 日以来收盘低位。

大银行中，公布财报后，摩根士丹利盘初曾涨逾 4.7%，收涨近 2.5%，美国银行盘初迅速转跌，早盘曾跌约 5%，创 2023 年 3 月以来最大盘中跌幅，收跌 3.5%；收盘时，花旗跌 2.6%，摩根大通跌 1.1%，周一公布财报后收涨近 3% 的高盛跌近 1%，富国银行也跌近 1%。

热门中概股总体继续下挫，跑输大盘。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌近 1.3%，两连跌，两日刷新 2 月 13 日以来收盘低位。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分别收跌约 1.5% 和 1.8%。造车新势力齐跌，小米粉单收跌近 2%，蔚来汽车跌超 2%，理想汽车跌近 0.7%，小鹏汽车跌 0.4%。其他个股中，收盘时，鱼子酱产品供应商富原集团 ADR（TWG）在美上市首日跌 51.50%，B 站跌超 2%，网易跌近 2%，阿里巴巴、京东跌超 1%，拼多多跌近 0.7%，腾讯粉单跌 0.2%，百度跌不足 0.1%。

在媒体称美国司法部将对其提起反垄断诉讼后，制作宣传演唱会的娱乐公司 Live Nation Entertainment（LYV）盘初跌超 9%，收跌近 7.6%；而收涨 1.1% 的美联航（UAL）盘后公布一季度 EPS 亏损低于预期、营收高于预期、二季度利润指引高于预期，盘后股价跳涨，一度涨逾 6%。

欧股方面，高利率和中东冲突升级疑虑打击投资者情绪，连续两日反弹的泛欧股指大幅回落。欧洲斯托克 600 指数收跌逾 1.5%，创 2023 年 7 月 5 日以来最大日跌幅，刷新 3 月 6 日以来收盘低位。主要欧洲国家股指齐跌，至少跌超 1%，连跌两日的英股跌近 2% 领跌，周一反弹的德股和法股以及连涨两日的意大利和西班牙股指均回落。

各板块中，铜价回落影响的矿业股所在板块基础资源收跌约 3%，创去年 8 月中以来最大跌幅，银行板块跌约 2.5%，也创去年 8 月以来最大跌幅，受累于英国最大行汇丰和欧元区最大行法国巴黎银行均收跌近 3%。

鲍威尔讲话后 两年期美债收益率盘中升破 5.0% 创五个月新高

美国 10 年期基准国债收益率最近五个交易日内第四日创去年 11 月以来新高，美股盘初曾上测 4.70%，连续两日刷新 2023 年 11 月 13 日以来高位，日内升超 9 个基点，早盘升幅收窄，曾下破 4.65%，午盘鲍威尔讲话后升幅再度扩大，一度升破 4.69%，逼近盘初所创的高位，到债市尾盘时约为 4.67%，日内升约 7 个基点，连升两日，最近五个交易日第四日攀升。

对利率前景更敏感的 2 年期美债收益率在美股盘初曾升破 4.73%，早盘曾回到 4.95% 下方，午盘鲍威尔讲话后升幅迅速扩大，曾升至 5% 整数位心理关口上方，刷新上周四升破 5.0% 后所创的 2023 年 11 月 14 日以来高位，日内升超 8 个基点，到债市尾盘时约为 4.99%，日内升约 7 个基点，在连降两日后连升两日。

美元指数再创五个月新高、并创一年半最大五日涨幅 日元五日连创 1990 年来新低

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的 ICE 美元指数（DXY）在欧股盘中转跌后曾跌破 106.10 刷新日低，日内跌逾 0.1%，美股盘前转涨后早盘几度小幅转跌，午盘鲍威尔称通胀下降缺乏进展后，迅速涨至 106.50 上方，连续两日刷新 2023 年 11 月 1 日以来高位，连续三日创整五个月来新高，日内涨近 0.3%。

到周二美股收盘时，美元指数处于 106.40 下方，日内涨近 0.2%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数日内涨近 0.4%，连续四日刷新 2023 年 11 月以来同时段高位，和美元指数均连涨五日，创 2022 年 10 月以来最大五日涨幅。

非美货币中，日元盘中继续创 1990 年来新低，美元兑日元在鲍威尔讲话后午盘曾逼近 154.80，连续第四个交易日创 1990 年来新高，日内涨超 0.4%；欧元兑美元鲍威尔讲话后曾下测 1.0600，三日刷新 2023 年 10 月末以来低位，日内跌近 0.2%，美股收盘时徘徊 1.0620 一线，大致持平周一同时段水平；英镑兑美元在鲍威尔讲话后曾跌破 1.2410，刷新上周五所创的 2023 年 11 月 17 日以来低位，日内跌 0.3%，美股收盘时跌约 0.1%。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市盘初刷新日高至 7.2589，早盘曾跌至 7.2831，刷新 2023 年 11 月 13 日以来低位，日内跌 241 点，后震荡反弹，美股早盘收复 7.27，美股尾盘时日内跌幅收窄到不足 40 点。北京时间 4 月 17 日 4 点 59 分，离岸人民币兑美元报 7.2644 元，较周一纽约尾盘跌 54 点、相当于较日低时盘中跌幅收窄 187 点，在周一反弹后回落。

比特币（BTC）在亚市早盘曾处于 6.93 万美元上方刷新日高，欧股盘中跌破 6.18 万美元刷新日低，向周末跌穿 6.1 万美元、部分平台跌至 6.09 万美元下方刷新的 3 月 20 日以来低位靠近，较日高回落超 2000 美元、跌超 3%，后反弹，美股盘前重上 6.3 万美元，美股早盘又跌落 6.2 万美元并一度逼近日低，午盘曾再度重上 6.3 万美元，美股收盘时处于 6.27 万美元上方，最近 24 小时跌超 1%。

原油反弹失利 两连跌

国际原油期货盘中转跌。周二亚市盘中刷新日高时，美国 WTI 原油接近 86.20 美元，日内涨近 0.9%，涨破 90.80 美元，布伦特原油日内涨逾 0.8%，欧股盘前转跌后美股盘前刷新日低时，美油跌破 84.80 美元，布油逼近 89.40 美元，日内均跌近 0.8%，美股盘中多次短线转涨。

最终，上周五反弹的原油连续两日收跌。WTI 5 月原油期货收跌 0.05 美元，跌幅将近 0.06%，报 85.36 美元/桶，继续跌向上周四刷新的 4 月 1 日以来收盘低位；布伦特 6 月原油期货收跌 0.08 美元，跌约 0.09%，报 90.02 美元/桶，险守 90 美元关口，连续两日收于 90 美元上方。

伦铜跌超 1% 告别近两年高位 伦铝再创 14 个月新高 黄金四日收创历史新高

伦敦基本金属期货周二多数下跌，美英对部分俄罗斯金属施加交易禁令后掀起的涨势消减。伦铜、伦铅、伦锡均跌超 1%。连涨两日的伦铜和伦铅分别跌落 2022 年 6 月以来和去年 11 月以来高位，伦锡继续跌离上周五反弹所创的 2022 年 6 月以来高位。上周五连涨五日至去年 4 月以来高位的伦锌连跌两日，周一反弹的伦镍回落到逾一周低位。而周一涨超 2% 领涨的伦铝小幅上涨，连涨三日，再创去年 2 月以来新高。

纽约黄金期货周二基本保持涨势，仅在欧股盘前和美股早盘曾短线转跌，美股午盘曾涨至 2414.8 美元刷新日高，日内涨超 1.3%，还未逼近上周五涨至 2448.8 美元所创的盘中历史新高。现货黄金在美股早盘转涨后午盘曾涨至 2398 美元上方刷新日高，日内涨逾 0.6%，仍未靠近上周五涨至 2431 美元上方所创的盘中历史高位。

但期金和现货黄金均继续刷新收盘纪录高位。COMEX 6 月黄金期货收涨 1.04%，报 2407.8 美元/盎司，连涨四个交易日，四日连创收盘最高纪录。美股收盘时，现货黄金略低于 2390 美元，日内涨近 0.3%，继续刷新上周四同时段所创的纪录高位。