智通财经 APP 获悉，尽管人们越来越担心美联储将在更长时间内维持高利率，但随着科技股财报引发市场反弹，美股重新出现反弹。纳斯达克综合指数上周上涨逾 4%，标普 500 指数上涨近 3%。与此同时，道琼斯工业平均指数上涨不到 1%。未来一周，美联储利率决议、4 月份非农就业报告以及大型科技巨头苹果 (AAPL.US) 和亚马逊 (AMZN.US) 财报，都将考验近期市场的乐观情绪。并且，有关职位空缺、服务业和制造业活动以及消费者信心的最新数据也将一并公布。本周公布财报的公司还包括 AMD(AMD.US)、可口可乐 (KO.US)、礼来 (LLY.US)、麦当劳 (MCD.US)、诺和诺德 (NVO.US)、星巴克 (SBUX.US) 和超微电脑 (SMCI.US)。<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240429/1714347913965634.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" title="1714347913965634.png" alt="1714347924512.png" width="827" height="561" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240429/1714347913965634.png"/>美联储最新利率决议美联储联邦公开市场委员会 (FOMC) 将于北京时间周四凌晨就利率政策做出最新决定，随后美联储主席鲍威尔将举行媒体新闻发布会。市场普遍预计美联储将维持利率不变。鉴于市场已经降低了降息预期，投资者将密切关注美联储如何解读近期高于预期的通胀数据。德意志银行首席美国经济学家 Matthew Luzzetti 在上周五的一份研究报告中写道：“新一轮通胀数据的上升可能会在 5 月份的 FOMC 会议上引发更鹰派的信息。虽然我们预计委员会将维持宽松倾向，但我们也预计该声明和新闻发布会将呼应鲍威尔主席的观点，即更坚挺的通胀数据表明，需要更长的时间才能获得对通胀放缓的信心。”自从鲍威尔在 4 月 16 日公开表示，通胀要 “比预期的更久” 才能降至美联储 2% 的目标，物价上涨的数据就超出了预期。美联储密切关注的剔除食品和能源成本核心个人消费支出 (PCE) 指数在 3 月份同比增长 2.8%，高于 2.7% 的预期，与 2 月份的年增长率持平。根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，在数据公布后，投资者认为美联储在 7 月份降息的可能性仅为 33%，低于一个月前的 83%。<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240429/1714347929178475.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" title="1714347929178475.png" alt="1714347944110.png" width="821" height="711" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240429/1714347929178475.png"/>劳动力市场概览随着美联储承诺将维持利率高位，直到它确信通胀正在下降，人们继续关注劳动力市场的健康状况。具有弹性的数据让经济学家们希望，尽管利率维持高位，但通胀率可以降至 2%，而不会使经济陷入衰退。根据汇编数据，4 月份的就业报告预计将显示，美国经济增加了 25 万个非农就业岗位，失业率稳定在 3.8%。3 月份，美国经济新增了 30.3 万个就业岗位，而失业率降至 3.8%。而且，经济学家普遍认为，强劲的劳动力市场不会出现任何裂缝的迹象。美国银行美国经济学家 Michael Gapen 上周五在给客户的每周报告中写道：“我们预计劳动力市场近期的势头不会放缓。”<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240429/1714347952654918.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" title="1714347952654918.png" alt="1714347967813.png" width="821" height="724" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240429/1714347952654918.png"/>大型科技公司业绩持续增长到目前为止，市场对大型科技公司业绩的反应好坏参半。Meta(META.US) 计划在人工智能领域大举投资，加上其第二季度营收指引低于预期，这让投资者感到失望，并导致这家社交媒体巨头的股价在公布财报后下跌逾 10%。事实证明，谷歌 (GOOGL.US) 是上周的赢家：在该公司宣布每股 0.20 美元的现金股息计划、批准 700 亿美元的股票回购计划，并公布超预期的业绩后，该公司股价飙升逾 10%。上周五，该公司市值还突破了 2 万亿美元。Baird 科技板块策略师 Ted Mortonson 对此认为，这两大科技股走势不同背后的一个重要原因是 “仓位游戏”。在过去的一年里，Meta 股价飙升，而谷歌的表现却没有那么好。这种说法将在未来一周再次受到考验，届时苹果和亚马逊都将公布业绩。由于对需求放缓的担忧日益加剧，苹果今年股价累计下跌超 11%。与此同时，亚马逊今年的涨幅超过 18%，徘徊在历史最高点附近。<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240429/1714347967256094.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" title="1714347967256094.png" alt="1714347982350.png" width="821" height="726" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240429/1714347967256094.png"/>整体业绩表现除了大型科技公司，本周标普 500 指数将迎来最繁忙的两周业绩报告期。据 FactSet 统计，该指数中 46% 的公司已经公布了本季度业绩，该指数的每股收益预计将增长 3.5%，略高于财报季开始前预期的 3.2%。总体而言，每股收益和营收超过预期的公司的股价反应温和，而业绩低于预期的公司的股价表现则比平时更为负面。策略师表示，在今年年初市场出现大规模上涨后，企业似乎难以打动投资者，也难以推动股市做出重大反应。花旗策略师 Drew Pettit 表示：“你不仅需要 (盈利、营收) 和 (指引) 符合或超预期，你还需要对这些公司的长期发展轨迹有信心。”尽管如此，到目前为止，整体业绩仍有一线希望：利润率正在上升。标普 500 指数成分股公司本季度的净利润率预计为 11.5%，高于上季度的 11.2%，与上年同期持平。正如 Truist 联合首席信息官 Keith Lerner 在 1 月份所指出的那样，2024 年投资者面临的一个关键问题是，在通胀和利率居高不下的情况下，企业能否保持利润率。目前，答案似乎是肯定的。<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240429/1714347982986855.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" title="1714347982986855.png" alt="1714347998759.png" width="819" height="466" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240429/1714347982986855.png"/>

亚马逊

苹果

本周市场焦点集中在美联储利率决议、4 月份非农就业报告以及大型科技巨头苹果和亚马逊的财报。美股上周出现反弹，纳斯达克综合指数上涨逾 4%，标普 500 指数上涨近 3%。本周还将公布有关职位空缺、服务业和制造业活动以及消费者信心的最新数据。

非农携美联储利率决议重磅来袭！本周市场焦点在哪里？