高盛的大宗经纪业务数据显示，从上周情况来看，被认为是 “聪明钱” 的对冲基金对科技股的风险偏好并没有丧失，这一群体以一年多以来最快的速度抢购科技股，对科技股的净买入创下 2022 年 12 月以来最大，主要是由于多头仓位增加和空头回补推动。这也是对冲基金连续第四周净买入科技股。事实上，标普 500 信息科技指数在上周之前的时间里表现疲软，4 月的大部分时间都在下跌，主要是由于投资者们担心美联储会将利率维持在较高水平更长时间。不过伴随着谷歌母公司 Alphabet、微软等的乐观业绩，增强了投资者对大型科技公司基本面的乐观情绪。对冲基金近来的持续买入看起来是明智的。标普 500 信息科技指数上周大涨 5.1%，结束了连续四周下跌，也是自去年 9 月份以来最长的周度连跌。几乎所有的科技类子行业都出现了资金流入，不过买入主要集中在半导体、半导体设备公司。对冲基金在半导体这个子类领域的配置从今年年初的 1.1% 上升到了 4.4% ，创下五年多来的最高水平。半导体领域最备受关注的英伟达上周股价大涨超 6%，全周累计大涨 15%，累涨幅度创下 11 个月最大。虽然其尚未公布财报，但 “胜似公布”，诸多巨头纷纷承诺进行大规模的人工智能投资，令英伟达获得大量资金追捧。芯片股上周四总体逆市上涨后周五加速上行，费城半导体指数和半导体行业 ETF SOXX 连涨五日且五日跑赢美股大盘，上周分别累涨约 10% 和 9.3%，抹平此前一周至少 9% 的跌幅。与之相比，标普 500 指数上周累计上涨 2.6%，纳指 100 累计上涨近 4%。Vincent Lin 等高盛分析师表示，盈利超越了情绪，除了发布前景展望低于预期的 Meta 之外，其它巨头并没有构成对标普 500 指数的主要拖累。分析认为，科技公司的长期潜力相当明确，几乎是不容置疑的。然而，由于估值已经非常高，许多投资者最近一直不愿增加持仓。最近的回调稍微缓解了估值压力，使得一些投资者可以增加持仓头寸。放眼科技股以外，总体来看，对冲基金上周以大约五个月以来最快的速度净买入了美国股票。这明显好于 4 月早些时候的情况，当时高盛、美银等华尔街大行的数据均显示，对冲基金在以大约三个月以来最快的速度抛售全球股票，加大了对股市的看跌押注。不过对冲基金上周也有不少股票卖出。例如，非必需消费品类股票的净卖出较多，基金经理们更激进的卖空抵消了新的买入多仓，这与 4 月早些时候非必需消费品股票是抛售力度较大的板块的态势类似。此外，上周对冲基金对必需品类股票以卖空操作占主导。

纳斯达克综合指数

谷歌-A

谷歌-C

微软

苹果

亚马逊

特斯拉

英伟达

从上周情况来看，被认为是 “聪明钱” 的对冲基金对科技股的风险偏好并没有丧失，连续第四周净买入科技股，上周买入力度更是加大。对冲基金上周以大约五个月以来最快的速度净买入了美国股票。

华尔街见闻

高盛：上周对冲基金科技股买入力度为一年多以来最大