评级速睇 | Reddit、Palantir 目标价获上调！ARM、网易、迪士尼遭 “砍价”

美银：维持苹果 “买入” 评级，目标价 230 美元

报告指出，苹果于 5 月 7 日举办 Let Loose 新品发布会，推出 iPad Air、iPad Pro、Pencil Pro 及 Magic Keyboard 的新版本。

新 iPad 的硬件可支持人工智能功能和应用程序，令人印象深刻，该行还偏好公司继续在自家芯片上的创新，如 iPad Pro 中引入新的 M4 芯片；M4 芯片中的先进神经网络引擎将实现 AI 功能，如透过使用苹果的 Final Cut Pro，从 4K 视频中将主体与背景隔离，以及检测文档并使用 AI 重新排列图像与去除阴影；iPadOS 中的新功能允许进行视觉查找、实时文本和主题提取等操作。

该行提及，苹果管理层上周于财报电话会议中预期第三财季的 iPad 收入将实现双位数增长，相对于第二财季按年跌 17%，部分由于新 iPad 销售推动。

花旗：将汽车之家 ADR 目标价由 30 美元上调至 31 美元，维持 “买入” 评级

报告指，汽车之家首季盈利胜预期，受胜预期的线索服务 (Leads generation) 及成本控制推动。该行亦预期公司的线索服务温和增长情况，将在今年首季合约更新后持续，意味未来主要增长动力将来自为代理商提供的数据产品。

该行调整对公司今年至 2026 年盈利预测 1% 至 2%，反映线索服务及盈利率胜预期，基于 6.3 厘股息率及不高的估值，公司的净现金水平已为目前市值 96%。

花旗：将 Reddit 的目标价由 53 美元上调至 65 美元，维持 “买入” 评级

花旗：将 Palantir 目标价从 23 美元上调至 25 美元，维持 “中性” 评级

Evercore：将 Arm 目标价格从 156 美元下调至 145 美元

Wedbush：将 Rivian 目标价从 20 美元下调至 15 美元，重申 “跑赢大盘” 评级

DA Davidson：将 Lyft 目标价由 15 美元上调至 18 美元，维持 “中性” 评级

Moffett Nathanson：将迪士尼目标价从 135 美元下调至 130 美元，维持 “买入” 评级

该行称，与其他流媒体平台相比，迪士尼独特的内容优势为其提供了国际增长机会。

中金：维持网易 “跑赢行业” 评级，美股目标价削 4% 至 133 美元

该行预计网易首季收入按年增长 6% 至 264 亿元，而市场预测为 268 亿元。当中，该行料集团移动游戏按年升 11% 至 150 亿元，而市场预测为 155 亿元；非通用会计准则净利润则料升 9% 至 82 亿。

该行表示，考虑到《燕云十六声》手游尚未定档，及对存量产品流水相对谨慎，故同时下调网易 2024 及 25 年的非通用会计准则净利润预测 2%，预期分别达 334 亿及 372 亿元。

里昂：将百济神州 H 股目标价由 138.5 港元上调至 139.7 港元，重申 “买入” 评级

报告指，百济神州 2024 财年首季销售额按年增 67.9%，表现超出市场预期。该行认为，百济神州自主研发的 BTK 抑制剂销售额仍是其业绩表现主要推动力，相关抑制剂的销售额按年增 131.1%。

据该行统计，上述抑制剂于美国的市占率已增至 24.1%，而去年第三季度及第四季度的市占率，则分别为 19.1% 及 21.2%。该行亦认为公司旗下 BCL-2 及 BTK CDAC 产品于今年的进展值得关注。