花旗化身 “科技股猎手”：Q1 加仓微软与英伟达大举增持 AMD

智通财经 APP 获悉，根据美国证券交易委员会 (SEC) 披露，华尔街大行花旗集团 (CITIGROUP INC) 递交了截至 2024 年 3 月 31 日的第一季度美股持仓报告 (13F)。

统计数据显示，花旗第一季度持仓总市值达到约 1520 亿美元，上一季度持仓总市值则约为 1420 亿美元，市值环比增长约 7%。数据显示，花旗在第一季度的持仓组合中新增了 345 只个股，增持了 3120 只个股。同时，该机构减持 1644 只个股，清仓 410 只个股。其中，前十大持仓标的占花旗美股总市值的 23.82%，反映出花旗前十大持仓的总计权重相对较高。

在花旗第一季度的前十大重仓标的之中，大部分被花旗增持，获得花旗增持的均为美国大型科技巨头。其中，微软 (MSFT.US)、英伟达 (NVDA.US) 以及苹果 (AAPL.US) 获得花旗大幅增持，其中 AI 芯片领域的绝对霸主英伟达获花旗加仓近 18%，微软与苹果的加仓幅度均超过 10%。从花旗前十大持仓变化能够看出，长期聚焦于指数 ETF 的华尔街大行花旗罕见追风全球股市炒作热点，该机构正在追逐这股自 2023 年以来全球股票市场围绕 AI 的投资热潮。

具体来看，纳斯达克 100 指数 ETF 看跌期权 (QQQ.US,PUT) 位列花旗第一大持仓标的，持仓约 1553 万股，持仓市值约为 69 亿美元，占投资组合比例为 4.53%，较上季度的持仓数量大幅减少 29.34%。

罗素 2000 指数 ETF 看跌期权 (IWM.US,PUT) 位列花旗第二大持仓标的，持仓约 3128 万股，持仓市值约为 66 亿美元，占投资组合比例为 4.32%，较上季度的持仓数量减少 5.06%。

纳斯达克 100 指数 ETF 看涨期权 (QQQ.US,CALL) 位列位列第三大持仓，持仓约 1067 万股，持仓市值约为 47 亿美元，占投资组合比例为 3.11%，较上季度的持仓数量减少 8.90%。

微软 (MSFT.US) 位列第四，持仓约 852 万股，持仓市值约为 36 亿美元，占投资组合比例为 2.35%，持仓数量较上季度增加 16.99%。

英伟达 (NVDA.US) 位列第五，持仓约 390 万股，持仓市值约为 35 亿美元，占投资组合比例为 2.31%，持仓数量较上季度增加 17.52%。

前十大重仓股中，排名 6-10 的标的分别是：苹果 (AAPL.US)、罗素 2000 指数 ETF 看涨期权 (IWM.US,CALL)、亚马逊 (AMZN.US)、标普 500 指数 ETF 看跌期权 (SPY.US,PUT) 以及高收益率公司债券 ETF 看跌期权 (HYG.US,PUT)。其中，除科技巨头苹果与亚马逊获花旗增持外，其他标的均被大幅减持，高收益率公司债券 ETF 看跌期权减持比例接近 47%。

值得注意的是，花旗第一季度在大幅度减持指数型 ETF 看跌期权的同时，也在不断减持指数型 ETF 的看涨期权，这一操作一般被称为 “卖出跨式期权策略”，这一策略反映出投资者对股票未来价格的预期，即认为股票价格在期权到期之前不会有太大的波动，或者保持在一个相对稳定的区间内箱体震荡。这种策略通常在市场预期波动性较低的时候使用，如果股票价格大幅波动，无论是上涨还是下跌，卖出跨式期权策略都可能带来巨大损失。

花旗集团在第一季度对于微软、英伟达、苹果以及亚马逊的加仓操作在第一季度可谓得到丰厚回报，除了苹果，这些科技巨头在第一季度股价均有所上涨。其中，在无与伦比的强劲业绩推动下，英伟达股价在第一季度涨幅高达惊人的 80%，最新业绩证明，英伟达仍然为全球 AI 领域当之无愧的 “最强卖铲人”，靠着在 AI 芯片领域高达 90% 的份额以及 AI 训练/推理等高性能计算领域全球首选的软硬件协同系统——CUDA 运算平台，英伟达可谓乘着全球企业布局 AI 的前所未有热潮疯狂吸金。花旗在一份研报中予以英伟达的 12 个月目标价高达 1030 美元，意味着英伟达股价的潜在上行空间还有约 13%。

依靠 OpenAI 大股东的身份，微软将 OpenAI 引以为傲的 GPT-4 AI 大模型嵌入旗下 Office 系列等多个旗舰应用软件以及微软 Azure 云平台，一举成为全球范围内 AI 应用端的绝对领军者，业绩与股价自 2023 年以来不断增长。微软在第一季度股价表现同样非常出色，涨幅接近 15%，且市值高达 3 万亿美元，微软市值已经全面超越苹果，一举成为全球 “新晋股王”。

从持仓比例变化来看，花旗第一季度前五大买入标的分别是：英伟达、微软、新兴市场 ETF 看涨期权 (EEM.US,CALL)、英伟达看涨期权、英伟达看跌期权。值得注意的是，花旗不仅大举加持英伟达，还顺带买入了英伟达看涨期权以及看跌期权，不仅寻求能够获得上涨带来的利润，还力争在英伟达股价下跌时提供下行对冲。

此外，多数科技股获花旗加仓，特斯拉 (TSLA.US) 第一季度获花旗加仓约 14%，谷歌 (GOOGL.US)、博通 (AVGO.US) 与 Meta(META.US) 也获小幅加仓，英伟达在 PC 与 AI 芯片领域的最大竞争对手 AMD(AMD.US) 则获得花旗加仓 48%，仓位排名在第一季度升至第 27 位。目前全力进军 AI PC 市场的智能手机芯片领域领导者高通 (QCOM.US) 也获花旗大幅加仓，第一季度大举增持约 66%，仓位排名升至第 36 位。

花旗在第一季度的前五大卖出标的分别为：纳斯达克 100 指数 ETF 看跌期权、高收益率公司债券 ETF 看跌期权、标普 500 指数 ETF 看跌期权、罗素 2000 指数 ETF 看涨期权以及标普 500 指数 ETF 看涨期权。