作者 | 刘宝丹编辑 | 周智宇电商市场仍在大洗牌，在拼多多、抖音、京东等对手的夹击下，阿里为了保持市场地位做了大量投入。如今，阿里终于可以稍微松一口气了。5 月 14 日，阿里巴巴集团发布 2024 财年 Q4 及全年业绩，本季度，阿里实现收入 2218.74 亿元，同比增长 7%，增速比去年同期提升了 5 个百分点；其中，淘天实现收入 932.16 亿元，同比增长 4%，一改去年同期的颓势，重回增长。一个更积极的信号是销售增长。本季度，淘宝天猫实现 GMV 双位数增长，相较而言，淘宝天猫去年同期的 GMV 增速表现为下滑。在经过一年的发展后，淘宝天猫的销售额重回双位数增长，这也意味着，淘天正在找回市场主动权。此外，阿里在国际市场的攻城略地也初见成效，阿里国际和菜鸟本季度分别实现 45% 和 30% 的收入增长。核心的阿里云收入增速 3%，尤其 AI 相关收入录得三位数的同比增长。至于阿里本地生活，在本季度的收入增速为 19%，俞永福卸任董事长之后，该业务的后续走势将是关注焦点；阿里六大业务中唯一下降的是大文娱，收入轻微下降 1%。过去一年，阿里经历了架构、人事等全方面的调整，吴泳铭上台后，阿里的未来战略越来越清晰，即聚焦淘天和阿里云，尤其要在改善用户体验上加大投入，支持淘天集团重拾增长，稳固其市场领导地位。阿里要力保在电商市场的份额和增速，为此，阿里在人事和资源上都对淘天加大了倾斜力度，就算牺牲一定的利润增长也在所不惜。事实上，去年 12 月底吴泳铭接管淘天时，就组建了全新的年轻班底，他还将阿里智能信息事业群总裁吴嘉、闲鱼创始人处端等精兵强将调往淘天任要职。为了重新赢得用户对淘宝的喜爱，淘宝近段时间开启了一系列措施，包括 618 取消预售、仅退款、88VIP 无限次退货包邮等。为了吸引用户关注，淘宝宣布新增百亿现金、千亿流量加码内容电商。这一点在利润表现上也有所体现。根据财报，淘天本季度经调整 EBITA 为 385.01 亿元，同比下降 1%。这主要是因为淘天在用户体验以及科技基础设施的投入增加。虽然市场竞争侵蚀了利润增长，但对阿里来说，赢得用户和市场是当务之急，这是阿里管理层想要的结果。在当晚的业绩电话会上，吴泳铭表示，淘天集团 “用户为先” 战略见效，围绕价格力和用户体验的投入受到消费者的积极反馈，季度买家数量和购买频次强劲增长，推动 GMV 实现双位数强劲增长。接下来，阿里仍将继续执行战略聚焦。阿里管理层表示，“提升商品竞争力、效率以及客户服务和消费体验，从而带动 GMV 增长和用户消费频次，是我们今年的首要任务。”在经过了市场份额大幅下降以及市值被拼多多短暂超越后，阿里正在尝试走出低谷期，并重拾对未来业绩增长的信心。在电话会上，阿里管理层少见地给出了非常明确的业绩指引。阿里预计，电商用户体验的提升，将推动国内 GMV 在 2025 财年强劲增长，海外电商保持快速增长势头。在 AI 和海外电商的驱动下，集团营收将在 2025 财年下半年恢复两位数的增长。资本市场也在重估阿里的价值。在业绩发布三天后，股价实现大幅上涨。5 月 17 日，阿里美股收涨 7.05%，创 6 个月以来收盘新高。多家金融机构也表达了对阿里的信心，高盛和美银证券均上调了阿里目标价，高盛强调阿里巴巴 2024 财年表现稳健、恢复增长。多家知名投资机构开始加持阿里。对冲基金传奇人物大卫·泰珀、段永平、知名对冲基金经理、电影《大空头》主角原型 Michael Burry 管理等均在一季度增持阿里，大卫·泰珀管理的 Appaloosa 提交的 13F 显示，本季度大手笔增持阿里巴巴，对阿里持仓增至 1125 万股。不过，阿里的一系列反击政策虽然初见成效，但电商市场处于不断动态发展过程中，阿里面临的挑战仍然不可小觑。一方面，社会消费低迷，消费者购物趋于理性；另一方面，包括京东、抖音、拼多多、快手等在内的竞争对手们也在不断发力，比如，抖音电商启动低价战略，在商城与短视频大力推荐低价商品；京东也将 “内容生态” 作为 2024 年的战略方向。电商已经进入竞争红海，阿里的每一次增长都意味着从对手口中夺食，这场漫长而残酷的商业博弈还要在实践中持续演变，阿里还有更多的仗要打。
