国人高涨的出行需求还在推高 OTA 平台携程(TCOM.NASDAQ)的业绩表现。 5 月 21 日,携程发布财报显示 2024 年一季度实现营收 119.2 亿元,同比增长 29%;剔除股权激励及投资变动影响的经调净利 40.6 亿元,同比增长 95.24%。 当日携程收涨 0.39% 于 57.05 美元/股,截至 5 月 21 日,其年内涨幅已达 55.04%。 分业务来看,携程前两大业务交通业务和住宿业务仍保持了高增态势。主要靠机票抽成实现的交通业务贡献营收 50 亿元,同比增长 20%,营收占比 42%;住宿业务营收同比增长 29% 至 45 亿元,营收占比 38%。 通过代理 “跟团游” 抽成的旅游度假业务贡献营收 8.8 亿元,同比大幅增长 129%;服务 B 端企业客户商旅服务业务营收同比增长 15% 至 5.1 亿元。 不过今年以来,国内旅游消费正在出现退坡。 在包括春节假期的 2024 年一季度,锦江酒店(600754.SH)等连锁酒店就出现客流量同比下滑的趋势。 交银国际分析师孙梦琪认为,五一之后数据显示,内地酒店价格下跌幅度高于此前预期,预计二季度酒店价格下跌约 10%,且趋势或延续至三季度,并在四季度迎来边际改善。其维持携程内地业务全年个位数增长的预期。 在财报发布后的业绩说明会上,携程集团 CFO 王肖璠亦表示,观察到近几个月国内酒店 ADR(已售客房平均房价)出现下滑。其分析称,价格下滑很大程度上受到旅游偏好向出境目的地和低线城市分流的影响。此外,酒店和航空供给增加也给短期价格带来了压力,尤其是和去年高基数相比。 携程集团首席执行官孙洁也在财报会上表示:“我们预计到年底,出境业务将强劲反弹。行业将恢复到疫情前 80% 的水平,而我们公司可以好于行业水平 20%-30%。” 信风(ID:TradeWind01)从接近携程人士了解到,受机票、酒店价格下滑等因素影响,并且由于去年二季度基数较高,携程方面预计二季度的营收增速约为 13%。 这相较今年一季度接近 30% 的增速放缓明显。 在国内出行已逐渐恢复至 2019 年水平的情况下,国际业务是携程既定的找业务增量的方向。 携程相关人士对信风(ID:TradeWind01)表示,“G2 战略” 是携程既定战略,即高质量发展和国际化,从 2024 年开始,在未来 3~5 年内,各业务线实现全面领先,携程集团成为亚洲最领先的在线旅行平台,以及全球最领先的在线交通票务平台。 今年一季度,携程的海外 OTA 平台 Trip.com 贡献营收同比增长 80%,占总营收比例达到 10%,按总营收 119.2 亿元估算,Trip.com 贡献营收不到 12 亿元,其中约 70% 来自亚洲市场。 去年年底以来,随着中国对法国、德国、瑞士等国推出多项来华签证优化措施,带动携程的入境业务增长。 携程管理层在业绩说明会上将入境业务看作 “中国旅游业的新机遇”。在一季度,入境业务贡献了 Trip.com 20% 以上的收入,而去年这一比例约为 10%。 信风(ID:TradeWind01)从接近携程的相关人士处了解到,今年下半年携程将会加大对海外市场的投入,投入的重点方向将是营收占比超七成的亚洲市场。而为了提升 Trip.com 的入境游业务占比,携程将与航空公司和酒店合作,带动入境游业务的增长。