评级速睇 | 小米、B 站、惠普目标价获上调！赛富时遭 “砍价”

汇丰：维持小米 “买入” 评级，目标价从 23.6 港元上调至 25.3 港元

报告指，小米集团首季业绩表现稳健，经常性净利润按年增长 101%，较该行预测高出 16%，当中物联网 (IoT) 业务成为新增长引擎，收入按年增长 21%，业务分部毛利率更创新高达到 19.9%，按季提升 6%，成为一大惊喜。

截至 5 月中旬，小米累计交付约 1 万辆 SU7 电动车，生产提速支持下，管理层将年底交付目标由 10 万辆上调至 12 万辆。

该行预计小米于下半年的交付量将逐月上升，将今明两年电动汽车出货量预测上调 8% 及 1% 至 10.8 万及 24.3 万辆，预期在规模效应下未来出货量将有更大的上升空间。汇丰研究重申看好小米今年的智能手机出货量可达到约 1.65 亿部。

美银证券：重申哔哩哔哩-W“买入” 评级，目标价由 131 港元上调至 140 港元

报告中称，公司广告收入增长较好，毛利率呈正面趋势，且今年首季度业绩基本符合预期。该行预计，哔哩哔哩 2024 财年第二季及全年的业绩增长趋势将步入正轨。

相关预测主要基于哔哩哔哩在 “618 促销” 及暑假期间推出更多新游戏，广告业务增长动力持续；游戏业务转势，今年第二季度开始推出新游戏；随广告及游戏业务出现好转，损益平衡将如期步入正轨。

该行认为，哔哩哔哩向高利润率广告及游戏业务的混合转型，加上对营运支出的控制或会推动公司逾 10% 的长期利润率。

东方证券：维持京东集团-SW“买入” 评级，目标价 131.1 港元

报告中称，24Q1 京东集团毛利率提升。24Q1 公司毛利率为 15.3%（+0.47pct），履约/销售/研发/管理费用率分别为 6.5%/3.6%/1.6%/0.76%，同比分别 +0.14/+0.26/-0.17/-0.27pct，销售费用受春晚赞助等推广活动的支出增加而有所上升，履约费用受 23 年 8 月底推出的 59 包邮影响而有所增加，预计影响到 Q3 可消除，费用端存在优化空间。此外，公司重视股东回报。

麦格理：将赛富时目标价从 330 美元下调至 275 美元，维持 “跑赢大盘” 评级

美银：将惠普目标价从 35 美元上调至 37 美元，维持 “买入” 评级