股票估值的常用方法是折现现金流分析。基本思想是估计企业未来现金流的现值。尽管收入增长很重要，但最重要的是企业持有的现金流潜力。投资者应寻找代表具有强劲自由现金流和持续增加现金流能力的现金流股。
一个重要的观点是，蓝筹公司通常具有强劲的现金流。另一方面，成长型公司专注于激进投资，现金流相对较低。然而，如果投资者能正确识别未来的现金流机器，股票的回报可以成倍增长。
我从现金流潜力的角度讨论了蓝筹股和新兴理念的混合。我必须补充的是，健康的现金流也意味着通过股票回购实现稳固股息和持续价值创造。
以下是值得关注的七只现金流股。
<h2>苹果（AAPL）</h2>
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苹果（NASDAQ：AAPL）的估值接近 3 万亿美元并非狂热或泡沫。这一估值是创新和现金流潜力的体现。AAPL 股票的股息率较低，为 0.5%。然而，我预计未来五年将会有强劲的股息增长。
苹果报告的 2024 年上半年营业现金流为 625 亿美元，暗示年化营业现金流潜力为 1250 亿美元。此外，这家科技公司拥有 1600 亿美元的现金储备。
因此，公司有充足的灵活性用于股息、股票回购和投资于创新驱动的增长。2024 年上半年，产品业务出现了一些收缩。然而，包括 App Store 在内的服务部门抵消了这种弱势。
即使在产品部门，可穿戴设备、家庭和配件业务也有望在全球市场上获得增长动力。最近，公司在 iPad Pro 上推出了一款新的人工智能芯片。随着设备的人工智能增强，我预计产品部门在未来几个季度将实现健康增长。因此，随着业务的增长，现金流将继续增加。
<h2>谷歌（GOOG）</h2>
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谷歌（NASDAQ：GOOG）（NASDAQ：GOOGL）是另一家看起来具有吸引力估值的科技股，该公司是一个现金流机器。GOOG 股票的前瞻市盈率为 23.5 倍，考虑到人工智能支撑的即将到来的增长，这是具有吸引力的。
2024 年第一季度，谷歌报告的营收同比增长 15%，达到 805 亿美元。值得注意的是，Google Cloud 业务的增长为 28%，达到 96 亿美元。此外，这家科技巨头报告的季度营业现金流为 235 亿美元。年化营业现金流潜力几乎达到 1000 亿美元。
这为谷歌提供了投资于人工智能驱动增长的灵活性。同时，我预计未来几年股息将有强劲的上涨空间。回到人工智能，谷歌在这一领域刚刚起步。上个月，公司推出了一款强化的人工智能搜索和聊天机器人。谷歌认为自己已经为 “下一波人工智能创新” 做好了准备。因此，我预计健康增长将持续，并伴随着现金流增长。
<h2>洛克希德马丁（LMT）</h2>
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全球国防支出在 2023 年激增至 2.44 万亿美元，毫无疑问，支出将继续增长。国防股票可能会受益于强劲的订单接收。洛克希德马丁（NYSE：LMT）是值得购买的被低估国防股之一，前瞻市盈率为 17.9 倍。这家国防股还提供 2.7% 的丰厚股息率。
截至第一季度，洛克希德马丁报告的订单积压为 1590 亿美元。这为公司提供了明确的营收和现金流可见性。对于 2024 年，公司预计自由现金流为 62 亿美元（中间值）。这为股息增长和持续股票回购提供了充足的灵活性。
未来几年销售增长有望加速，并对现金流产生积极影响。有两个原因可以期待健康的销售增长。首先，洛克希德越来越多地与其盟友在美国以外的地区进行交易。地理扩张将使这家国防巨头受益。
此外，洛克希德专注于下一代国防技术，包括高超音速和下一代拦截器。其在研发上的激进投资可能成为增长的催化剂。
<h2>雪佛龙（CVX）</h2>
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雪佛龙（NYSE：CVX）是石油和天然气行业中被低估的蓝筹股。在过去 12 个月中，CVX 股价持平，因为石油在宏观经济面临逆风的情况下难以上涨。我认为这种横盘是一个积累的好机会。
在未来 12 至 18 个月内，多次降息可能会推动油价上涨，我对石油持乐观态度。雪佛龙拥有投资级别的资产负债表和高质量资产，具有吸引人的盈亏平衡点。
雪佛龙报告的 2023 年营业现金流为 356 亿美元，2024 年第一季度为 68 亿美元。如果油价上涨，预计全年现金流将在 350 亿至 400 亿美元的范围内。
随着对赫斯（NYSE：HES）收购的可能完成，现金流还将进一步增加。因此，即使有着激进的资本投资计划，也将有足够的灵活性用于股息增长和股票回购。
<h2>好市多批发公司（COST）</h2>
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Costco Wholesale (NASDAQ:COST) 可能是零售股票中最佳选择，考虑到该公司的增长轨迹。虽然前瞻市盈率为 51 倍看起来有点高，但与同行相比，COST 股票一直享有估值溢价。我会在调整时机积累这家零售巨头。
截至 2024 财年第三季度，Costco 报告的销售额同比增长 9.1%，达 573.9 亿美元。可比店铺销售增长也健康，达 6.6%。随着利率下调在即，我预计消费支出将加速增长，Costco 将受益。
2024 财年前九个月，该公司报告的经营现金流为 83 亿美元。现金流继续增长，考虑到营收增长和会员收入持续增长，我仍然看好。
截至 2023 年第一季度，Costco 在中国有两家仓库。上个季度，仓库数量增至七家。国际扩张可能是增长和现金流上行的另一个催化剂。
<h2>CrowdStrike Holdings (CRWD)</h2>
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考虑到庞大的可寻址市场，网络安全股受到关注。CrowdStrike Holdings(NASDAQ:CRWD) 是一家新兴的现金流业务，值得在投资组合中占一席之地。过去 12 个月，CRWD 股票大涨 122%。虽然有中间调整，但在强劲的第一季度业绩支撑下，反弹迅速。
第一季度，CrowdStrike 报告的营收同比增长 33%，达 9.21 亿美元。同期，CrowdStrike 的经营现金流为 3.83 亿美元，季末现金储备达 37 亿美元。凭借近 16 亿美元的年度经营现金流可见度，CrowdStrike 是一颗新兴的现金流明星。
这家网络安全公司截至 4 月的年度重复收入为 365 亿美元。在未来五到七年，CrowdStrike 的目标是实现每年 100 亿美元的重复收入。这显示了营收和现金流上行的潜力。因此，CRWD 股票一直保持着明显的上升趋势。
<h2>Newmont Corporation (NEM)</h2>
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全球多个因素可能确保黄金保持上行趋势。一些重要原因包括地缘政治紧张局势、通货膨胀和扩张性政策的前景。Newmont Corporation (NYSE:NEM) 是一家值得持有的蓝筹黄金矿业公司，可获得丰厚的股息和资本收益。
截至 2023 年，Newmont 报告的黄金储量为 1.28 亿盎司，资源量为 1.55 亿盎司。这家黄金矿商拥有 10 个一流资产，强大的资产基础确保了当前十年以后稳定的产量增长。
值得注意的是，Newmont 拥有投资级资产负债表。截至 2024 年第一季度，该公司报告的流动性储备为 70 亿美元。去年，Newmont 报告的经营现金流为 27 亿美元。随着黄金价格走高，经营现金流有望超过 35 亿美元。这为股息增长提供了充足的灵活性。同时，资本投资将继续积极，得益于强劲的资产负债表。
_在本文发布日期，Faisal Humayun 未持有（直接或间接）本文提及证券的任何头寸。本文中表达的观点属于作者个人，遵循 InvestorPlace.com 的发布指南。
Faisal Humayun 是一位拥有 12 年行业经验的高级研究分析师，专注于信用研究、股票研究和财务建模。Faisal 已撰写超过 1500 篇专注于科技、能源和大宗商品行业的股票文章。_

苹果

洛克希德马丁

谷歌-A

谷歌-C

爱普股份

现金流王者：7 只股票将为股东带来巨大价值。这些现金流股代表着具有强大基本面和稳健现金流潜力的优秀公司。蓝筹公司通常具有强劲的现金流，而成长型公司则专注于积极的投资。识别未来的现金流机器可能带来多倍回报。这些备受关注的股票包括苹果、谷歌-A 和洛克希德马丁

现金流之王：7 只将为股东创造巨大价值的股票