非农就业重挫降息预期，美债跳水，金属猛跌，美股盘中跌势缓和，英伟达全周大涨 10%，游戏驿站暴跌近 40%

周五公布的重磅美国非农就业报告显示，就业和薪资增长均强于预期：5 月美国非农就业新增人数 27.2 万，较共识预期多增 9.2 万，平均时薪同比增长 4.1%，未如预期企稳 4 月的 3.9%，环比超预期加快增长 0.4%，而失业率意外未企稳 4 月，两年多来首次升至 4.0%。 评论称，这是一份对货币宽松不友好的报告，它体现的劳动力市场强劲可能导致通胀上行压力顽固不化、强化美联储对降息的谨慎态度，因此联储可能未来数月保持高利率不变。前 Pimco CEO Mohamed El-Erian 评论称，报告关上了 7 月降息的大门。 就业报告重挫本周稍早重燃的今年降息预期。报告公布前，衍生品合约定价充分预计 11 月会降息，报告公布后，交易者预计 11 月降息概率降至约 80%，且预计的今年内合计降息幅度由报告前的 47 个基点降至约 37 个基点。 周五非农就业报告公布后，市场预计的美联储今年降息幅度降至约 37 个基点，明年降幅不足 80 个基点 就业报告公布后，美国国债价格跳水，基准十年期美债收益率和对利率前景更敏感的两年期美债收益率均盘中升超 10 个基点；日内稍早曾逼近两个月来低谷的美元指数直线拉升，冲上一周多来高位；美股低开；贵金属金银和铜等工业金属均加速猛跌，纽约期金和现货黄金盘中均跌超 3%，创两年多最大跌幅，期银跌超 6%，期铜跌超 4%。 不过，美股盘中跌势缓和。包括盘初跌超 2% 的英伟达在内，七家科技巨头盘中均曾转涨，唯一收涨的苹果在下周一聚焦 AI 的全球开发者大会 WWDC 召开前、被曝光iOS 18 多种 AI 功能后涨超 1%。英伟达全周两位数大涨，助力上周回落的美股指全线反弹。而披露可能最多出售 7500 万股的游戏驿站盘中暴跌超 40%，抹平周四传出美股散户 “带头大哥” Keith Gill 时隔三年重启 YouTube 直播消息后的大部分涨幅，即使 Gill 开播后也未收窄跌幅。 相比金属，国际原油在大宗商品中跌势有限，盘中多次转涨。美联储降息预期受创影响油需前景，而油服公司贝克休斯数据显示本周美国活跃油气钻台数降至近两年半新低，加之周四沙特能源大臣暗示，上周末 OPEC+ 达成的产量协议可能调整、可能撤销增产计划，部分抵消油价下行压力。全周原油仍继续累跌，主要受到 OPEC+ 协议显示沙特等八国将自 10 月起逐步撤销自愿减产打击，公布协议后首个交易日本周一油价大跌。黄金等金属本周也累跌。除了就业报告引发降息前景担忧，有评论称，中国 5 月黄金储备止步 18 个月连升，也是周五黄金的利空消息。 三大美股指盘中均曾转涨 英伟达反弹失利两连跌 “带头大哥” 直播后游戏驿站跌幅仍扩大 三大美国股指集体低开，盘中均曾转涨。道琼斯工业平均指数盘初曾跌超 130 点、跌逾 0.3%，开盘约半小时后转涨并保持涨势，早盘刷新日高时日内涨近 220 点、涨近 0.6%，午盘曾转跌。标普 500 指数盘初曾跌 0.4%，开盘不到一小时后抹平跌幅，纳斯达克综合指数盘初曾跌近 0.5%，开盘一个多小时后曾转涨，午盘刷新日高时，和标普分别涨。 尾盘三大指数均跌，最终集体收跌。标普收跌 0.11%，报 5346.99 点，纳指收跌 0.23%，报 17133.13 点，均继续跌离周三所创收盘纪录高位。连涨三日至 5 月 24 日以来收盘高位的道指收跌 87.18 点，跌幅 0.22%，报 38798.99 点。 价值股为主的小盘股指罗素 2000 收跌 1.12%，连跌两日且两日跑输大盘，刷新周二所创的 5 月 2 日以来收盘低位。科技股为重的纳斯达克 100 指数收跌 0.11%，相关 ETF Invesco QQQ Trust Series 1（QQQ）收跌 0.09%，衡量纳斯达克 100 指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌 0.03%，均在连涨三日创收盘历史新高后连跌两日，后者本周累涨 3.78%。 周五三大美股指小幅收跌，小盘股指跌超 1%、两日跑输大盘 本周主要美股指集体反弹，标普累涨 1.32%，纳指涨 2.38%，纳斯达克 100 涨 2.5%，均为最近七周内第六周累涨；连跌两周的道指累涨 0.29%。而上周微幅累涨的罗素 2000 回落，累跌 2.11%。 本周三大美股指均累涨，纳指表现最佳，而小盘股指累跌超 2% 道指成份股中，周五医疗健康巨头 Unitedhealth 跌超 2% 领跌，沃尔玛跌近 2%，家得宝和麦当劳跌超 1%；而 3M 涨超 2%，Travelers、苹果、摩根大通、IBM 和英特尔均涨超 1%。标普 500 各大板块中，周五仅四个收涨，金融涨近 0.4%，苹果所在的 IT 涨 0.2%，医疗和工业涨 0.1%，收跌的七个板块中，利率处于高位打击的房产和公用事业分别跌近 0.9% 和 1.1%，金属大跌拖累的材料跌约 1%。 本周共五个板块累涨，IT 涨逾 3.8%，医疗涨近 2%，通信服务涨逾 1.7%，非必需消费品涨 1.5%，必需消费品涨近 0.5%；六个累跌的板块中，公用事业跌近 4%，能源跌近 3.5%，材料跌 2%，工业跌近 1%，金融跌近 0.5%，房产跌逾 0.2%。 包括微软、苹果、英伟达、谷歌母公司 Alphabet、亚马逊、Facebook 母公司 Meta、特斯拉在内，科技巨头 “七姐妹” 盘中均曾转涨，但大多收跌。连涨两日的特斯拉盘初曾跌 1.1%，早盘转涨近 0.8% 后午盘转跌，曾跌 1.3%，收跌近 0.3%，本周累跌逾 0.3%，连续两周小幅下跌。 FAANMG 六大科技股中，连涨三日至 5 月 29 日以来高位的微软盘中转涨后曾涨 0.4%，仍收跌近 0.3%；连涨五日至 5 月 21 日以来高位的 Alphabet 盘中多次转跌，收跌近 1.4%；连涨三日至 5 月 15 日以来高位的亚马逊盘初跌近 0.9% 后盘中曾转涨 0.7%，收跌近 0.4%；Meta 盘中转涨后午盘曾涨 1%，尾盘转跌后收跌近 0.2%，在周三反弹至 4 月 23 日以来高位后连跌两日；奈飞盘初转跌后收跌近 1.1%，继续跌离周三反弹近 3% 所创的一周来高位；而苹果盘初短线转跌，收涨逾 1.2%，在周四终结八连涨后反弹至 2023 年 12 月 19 日以来收盘高位。 本周这六只科技股大多累涨，Meta 涨近 5.5%，亚马逊涨超 4%，苹果和微软涨超 2%，Alphabet 涨超 1%，而奈飞跌不足 0.1%。 芯片股盘中涨跌交替，费城半导体指数和半导体行业 ETF SOXX 盘初曾跌近 0.7%，早盘和午盘几度转涨，均收跌约 0.3%，在周三反弹至收盘历史新后连跌两日，本周分别累涨 3.2% 和近 2.6%。芯片股中，英伟达盘初曾跌近 2.5%，午盘曾小幅转涨，最终收跌不足 0.1%，继续跌离周三连续第三日所创的收盘纪录高位，本周仍累涨 10.3%；收盘时，宣布 CEO 离职的 Semtech（SMTC）跌 17.9%，英特尔和台积电美股涨超 1%，AMD、美光科技涨近 0.7%，博通涨近 0.4%。 包括英伟达在内的科技七巨头本周总体累涨，在上周回落后反弹，最近七周内第六周累涨，本周涨幅为七周最大 AI 概念股多数下跌。AI 和机器人类股 ETF Glb X Robotics & Afl Intelligence ETF（BOTZ）。收盘时，SoundHound.ai（SOUN）跌近 4%，戴尔（DELL）跌 3%，Palantir（PLTR）跌 2%，超微电脑（SMCI）、Astera Labs（ALAB）跌超 1%，而 BigBear.ai（BBAI）涨 5.9%，甲骨文（ORCL）涨近 2%，C3.ai（AI）涨 0.2%。 热门中概股总体下跌，跑输大盘。纳斯达克金龙中国指数（HXC）总体低开低走，午盘跌近 2%，收跌逾 1.7%，连跌两日、刷新周一所创的 5 月 1 日以来收盘低位，本周累跌逾 1.6%。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 均收跌约 2.9%。造车新势力中，收盘时小鹏汽车跌逾 2.5%，蔚来汽车、极氪跌超 1%，而理想汽车涨超 1%。其他个股中，大全新能源、B 站跌超 5%，晶科能源跌超 4%，腾讯粉单跌超 3%，阿里巴巴跌 2%，百度跌近 2%，京东跌超 1%，而拼多多微涨，网易收平。 波动较大的个股中，周四收涨 47.5% 的游戏驿站（GME）开盘跌 19%，盘初短线跳涨时曾涨 3.1%，转跌后早盘曾跌超 30%，午盘 Keith Gill 直播开播后跌幅扩大，曾跌近 44%；第三财季盈利和收入低于预期的滑雪场运营商 Vail Resorts（MTN）收跌 10.3%；尽管第一财季业绩优于预期，电子签名公司 DocuSign（DOCU）仍收跌 4.7% 而一季度亏损低于预期、营收高于预期的 Planet Labs（PL）收涨约 11%；其血液病治疗药物 Rytelo 获美国监管方 FDA 批准、较分析师预期时间更早获批后，生物制药公司 Geron（GERN）收涨约 18%。 美国就业报告后，连涨两日的泛欧股指保持跌势。欧洲斯托克 600 指数跌落周四刷新的 5 月 15 日以来收盘高位。连续两日齐涨的四大欧元区经济体和英国的股指周五总体回落。 斯托克 600 各板块中，对利率敏感的房产收跌近 3% 领跌，成分股中，被摩根士丹利下调评级的德国上市 Vonovia 大跌 7.2%；而医疗板块收涨近 0.5%，丹麦上市的欧洲最高市值药企诺和诺德涨 1.1%，自身和丹麦股指均继续收创历史新高；科技板块涨近 0.4%，荷兰上市的欧洲最高市值科技股 ASML 收涨近 0.2%，与荷兰股指均连续三日收创历史新高。 本周斯托克 600 指数累涨约 1%，在连跌两周后反弹。各国股指大多累涨，连跌三周的德股和法股以及上周大涨持平的意股反弹，西班牙股指连涨两周，而英股连跌四周。 各板块中，上周跌近 3.5% 领跌的科技本周强劲反弹，累涨超 6% 领涨，ASML 全周大涨 10.1%，医疗板块本周涨超 3%，诺和诺德累涨 6.1%；而原油等商品累跌拖累的资源股所在板块跌幅居前，油气和矿业股所在的基础资源板块分别累跌 3.1% 和 2.9%，房产板块因周五大跌而全周累跌 1.8%。 就业报告后 美债收益率升超 10 个基点 十年期收益率仍全周回落 欧洲国债价格齐跌，收益率追随美债盘中上行。到债市尾盘，英国 10 年期基准国债收益率约为 4.26%，日内降约 9 个基点；基准 10 年期德国国债收益率约为 2.62%，日内升约 7 个基点。本周欧债收益率将集体回落，10 年期英债收益率累计降约 6 个基点，同期德债收益率降约 4 个基点，均在连升两周后回落，后者最近八周内第二周下行。 美国 10 年期基准国债收益率在非农就业报告公布前下测 4.29% 刷新日低，报告公布后迅速升破 4.40%，美股盘初曾升至 4.43% 上方，日内升近 15 个基点，远离周四下破 4.28% 而连续两日刷新的 4 月 1 日以来低位，美股开盘后升幅略有收窄，仍处 4.40% 上方，到债市尾盘时约为 4.43%，日内升逾 14 个基点 ，在连降五日后连升两日，本周累计降约 7 个基点，在连升两周后回落。 本周纳指走高之际，十年期美债却价格下跌、收益率攀升 对利率前景更敏感的 2 年期美债收益率在亚市早盘刷新日低，就业报告后迅速升破 4.80%，美股午盘升幅扩大，尾盘升至 4.88% 上方，远离周四下破 4.72% 而连续四日刷新的 4 月美国 CPI 公布次日 5 月 16 日以来低位，到债市尾盘时约为 4.89%，在周四大致收平后日内升约 17 个基点，最近八个交易日首度攀升，因周五拉升，本周收益率得以累计升约 2 个基点，在上周回落后反弹。 本周各期限美债收益率总体下行，长债的收益率降幅居首 就业报告后 美元指数直线拉升至逾一周新高 比特币盘中上逼 7.2 万关口跌超 3000 美元 追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的 ICE 美元指数（DXY）周五盘中曾多次小幅转跌，欧市盘初曾跌破 104.00，极度逼近周二刷新的 4 月 9 日以来低位，美国非农就业报告后迅速拉升，美股早盘曾涨破 104.90 后午盘曾逼近 104.95，刷新 5 月 30 日以来高位，日内涨逾 0.8%。 到周五汇市尾盘，美元指数处于 104.90 上方报，在周四回落后日内涨 0.8%，在上周回落后本周累涨约 0.2%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数日内涨 0.8%，连涨两日，处于 5 月 1 日以来同时段高位，本周累涨近 0.9%，连涨两周。 彭博美元现货指数收盘升至一个月来高位 非美货币中，美国就业而报告后，欧元兑美元和英镑兑美元均跳水，欧元美股午盘下测 1.0800，刷新 5 月 30 日以来低位，日内跌 0.8%，英镑美股早盘曾跌破 1.2720，刷新本周一以来低位，日内跌近 0.6%；周四反弹的日元盘中转跌，美元兑日元在美国就业报告后迅速转涨，美股早盘曾涨破 157.00，回到周一盘中水平，脱离周二跌破 154.60 至 154.55 刷新的 5 月 16 日以来低位，日内涨超 0.9%； 离岸人民币（CNH）兑美元在美国就业报告公布前刷新日高至 7.2474，报告公布后跳水转跌，美股早盘刷新日低至 7.2654，较日高回落 180 点，未能靠近周二涨破 7.24 后所创的 5 月 21 日以来盘中高位。北京时间 6 月 8 日 4 点 59 分，离岸人民币兑美元报 7.2631 元，较周四纽约尾盘跌 38 点，本周微幅累跌 1 点，未能扭转上周回落的跌势。 比特币（BTC）在欧股盘中曾涨破 7.19 万美元，刷新 5 月 20 日以来高位，美国就业报告公布后震荡下行，美股盘中加速下跌，午盘跌破 7 万美元后一度跌至 6.85 万美元左右，较日高跌超 3000 美元、跌近你 5%，美股收盘时略高于 6.9 万美元，最近 24 小时跌近 2%，最近七日涨超 2%。市值仅次于比特币的第二大加密货币以太坊（ETH）在美股午盘曾跌破 3620 美元、部分平台下测 3600 美元，刷新 5 月 21 日以来低位，较欧股盘中的日内高位跌去 6% 左右，美股收盘时处于 3680 美元下方，最近 24 小时跌近 3%，最近七日跌超 2%。 比特币盘中上测 7.2 万美元关口后一度跌超 3000 美元，后再 6.9 万美元一线找到支撑 伦锌跌近 5% 纽铜跌超 4% 黄金创逾两年最大跌幅 白银跌超 6% 伦敦基本金属期货周五均在周四反弹后回落，至少收跌近 2%。领跌的伦锌收跌逾 4.9%，创 2022 年 10 月以来最大跌幅，并创 4 月上旬以来新低，和伦锡、伦镍均最近七个交易日内第六日下跌。伦铜收跌 3.8%，周四刚收复 1 万美元关口，就收盘跌破 9800 美元，跌至 4 月下旬以来低位。伦镍跌 2.7% 至 4 月中以来低位。伦铝跌至 5 月中以来低位。伦锡回吐周四近 3% 的多数涨幅，逼近周三所创的 5 月初以来低位。 因周五下跌，本周基本金属集体累跌。伦镍跌约 8.5%，和跌逾 6.8% 的伦锌、跌 4.8% 的伦锡均连跌三周，伦铜和伦铝跌近 2.8%，分别连跌三周和两周，伦铅跌超 3%，连跌两周。 连涨两日的纽约期铜大幅回落，盘中刷新日低时跌破 4.4470 美元，日内跌近 5%，最终 COMEX 7 月期铜收跌近 4.2%，报 4.4835 美元/磅，刷新 4 月 24 日以来低位，本周累跌近 2.6%，连跌三周。 美国就业报告后，黄金加速下跌，美股尾盘时，现货黄金跌破 2290 美元，刷新一个月来低位，日内跌逾 3.7%，创 2022 年 3 月以来最大盘中跌幅。纽约黄金期货到美股收盘后下逼 2304 美元，日内跌约 3.6%。 现货黄金盘中跌超 3% 至一个月来低位 到美股午盘期金收盘，连涨两日至 5 月 22 日以来两周高位的 COMEX 8 月黄金期货收跌近 2.8%，创 2022 年 4 月 22 日以来主力合约最大收盘跌幅，报 2325 美元/盎司，刷新 5 月 8 日以来收盘低位，本周累跌近 0.9%，在上周反弹后回落。 纽约期银在美股收盘后刷新日低至 29.22 美元，日内跌逾 6.8%。美股午盘收盘时，COMEX 7 月白银期货收跌逾 6.1%，报 29.44 美元/盎司，刷新 5 月 14 日以来收盘低位，本周累跌近 3.9%，连跌三周。 原油小幅转跌 连跌三周 美国天然气全周反弹近 13% 国际原油期货周五盘中多次转跌，欧市盘初刷新日低时，美国 WTI 原油逼近 75.20 美元，日内跌近 0.5%，布伦特原油接近 79.30 美元，日内跌近 0.7%，美股早盘刷新日高时，美油涨破 76.20 美元，日内涨逾 0.9%，布油接近 80.40 美元，日内涨逾 0.6%，此后不止一次均转跌。 最终，连续两日反弹的原油小幅收跌，未能继续脱离周二连跌五日刷新的 2 月初以来收盘低位。WTI 7 月原油期货收跌 0.02 美元，跌幅超过 0.02%，报 75.53 美元/桶；布伦特 8 月原油期货收跌 0.25 美元，跌幅超过 0.31%，报 79.62 美元/桶。 本周美油累跌约 1.9%，布油累跌逾 1.8%，均连跌三周，布油最近六周内第五周下跌。巴以冲突爆发以来 35 周内，美油第 20 周累跌，布油第 17 周累跌。本周原油累跌主要源于周一大跌，当日跌超 3%，创 1 月 8 日沙特超预期下调销往亚洲官方原油售价以来的最大日跌幅。 美国 WTI 原油本周连续第三周累跌，但周三起有所反弹，收窄本周内部分跌幅 美国汽油和天然气期货涨跌不一。周一跌至两个多月来低位后连续三日反弹的 NYMEX 7 月汽油期货收跌逾 0.6%，报 2.3826 美元/加仑，本周累跌约 1.4%，连跌三周；NYMEX 7 月天然气期货收涨 3.44%，报 2.9180 美元/百万英热单位，连涨三日，刷新 5 月 23 日以来高位，在连跌两周后本周累涨约 12.8%。