《大空头》原型站台美国经济，为人工智能和基础设施故事 “撑腰”

智通财经 APP 获悉，面对美联储的积极加息，华尔街一直对美国经济的持续韧性感到困惑，部分人士坚持认为美国经济很快将面临衰退。但 Neuberger Berman 高级投资组合经理史蒂夫·艾斯曼 (Steve Eisman) 则坚定看好金融市场：“随着人工智能竞赛和基础设施项目的推动，美国经济末日论者错了。”

他在上周四接受采访时表示：“我们只是在发力，我认为目前能得出的唯一结论是，美国经济比历史上任何时候都更有活力。”

艾斯曼曾在《大空头》(The Big Short) 一书中描写了对导致金融危机的恶性抵押贷款的押注，他补充说，科技叙事的下一阶段将是消费者购买新的人工智能手机和笔记本电脑。他预测说，这意味着刚刚发布了一系列新人工智能功能的苹果 (AAPL.US) 将迎来一个大规模用户升级 iPhone 的周期。

艾斯曼补充说，他的公司已经开始研究从人工智能趋势中受益的其他潜在标的，但他也坚持认为，投资者应坚持持有苹果，“一定要守住你的苹果头寸，它在整个故事中的地位太核心了。”

微软 (MSFT.US) 和谷歌母公司 Alphabet(GOOGL.US) 正在分别开发人工智能技术，也是 “核心持股”，但艾斯曼也提出一个耐人寻味的论题假设，如果人工智能如预期一般成功，那么创建软件的成本就会 “内爆”，这意味着部分公司所拥有的竞争优势将不再坚不可摧。

他补充说：“因此，你可以说，硬件的价值重估将会继续，而软件的某些部分将会减弱。” 换句话说，为人工智能领域供货的科技硬件公司应该会持续繁荣，但软件股就不一定了。

英伟达 (NVDA.US) 的大幅反弹便是近期硬件股转向的例证。迄今为止，这家人工智能芯片龙头企业的股价在今年飙升了 166%，与一年前同期相比涨幅超 200%，成为一家市值 3 万亿美元的公司，占标普 500 指数今年涨幅的三分之一以上。

英伟达的季度财报显示，没有迹象表明囤积人工智能芯片的热潮不会减缓。不过，值得注意的是，阿波罗首席经济学家托尔斯滕·斯洛克 (Torsten Sløk) 也警告说，如此依赖一只股票也代表着巨大的风险。

他在周三的一份说明中写道：“如此高的集中度意味着，如果英伟达继续上涨，那么一切都会好起来，但如果开始下跌，那么标普 500 指数将受到重创。”